科創(chuàng)板股票做市交易業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則發(fā)布

    昨日，《上海證券交易所科創(chuàng)板股票做市交易業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則》和《上海證券交易所證券交易業(yè)務(wù)指南第8號(hào)——科創(chuàng)板股票做市》正式發(fā)布施行。市場分析認(rèn)為，引入做市商有利于提升科創(chuàng)板的流動(dòng)性與活躍度，增強(qiáng)市場的價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能。

    《實(shí)施細(xì)則》共有五章28條。《實(shí)施細(xì)則》稱，鼓勵(lì)具備上市證券做市交易業(yè)務(wù)資格的科創(chuàng)板股票保薦機(jī)構(gòu)或者實(shí)際控制該保薦機(jī)構(gòu)的證券公司，在持續(xù)督導(dǎo)期間為其保薦的科創(chuàng)板股票提供做市服務(wù)。做市商應(yīng)當(dāng)使用自有資金開展做市交易業(yè)務(wù)。做市商通過專用賬戶持有的股份，參照自營持有股票，納入證券公司持有同一上市公司股份數(shù)量合并計(jì)算，適用權(quán)益變動(dòng)披露及短線交易等相關(guān)規(guī)定。做市商通過專用賬戶持有的上市公司股份應(yīng)不超過上市公司已發(fā)行股份的5%。

    證券公司開展科創(chuàng)板股票做市交易業(yè)務(wù)，可使用自有股票、從中國證券金融股份有限公司借入的股票或其他有權(quán)處分的股票。做市商以約定申報(bào)方式，借入其參與科創(chuàng)板股票跟投子公司配售獲得的在承諾持有期限內(nèi)的股票，應(yīng)當(dāng)做好利益沖突管理和風(fēng)險(xiǎn)隔離，不得實(shí)施利益輸送或者謀取其他不當(dāng)利益。

    同日發(fā)布的科創(chuàng)板股票做市業(yè)務(wù)指南，主要內(nèi)容包括做市商總體要求、業(yè)務(wù)申請(qǐng)與備案流程、做市商義務(wù)、權(quán)利、評(píng)價(jià)、退出、風(fēng)險(xiǎn)管理、合規(guī)與內(nèi)部控制、技術(shù)系統(tǒng)、監(jiān)督管理等方面。

    考慮到不同科創(chuàng)板股票在流動(dòng)性、波動(dòng)性等方面的差異，上交所對(duì)科創(chuàng)板股票進(jìn)行分類，并據(jù)此設(shè)置差異化的做市義務(wù)指標(biāo)。每年6月初和12月初，上交所對(duì)科創(chuàng)板股票流動(dòng)性、波動(dòng)性綜合考量后進(jìn)行預(yù)先分類，并向相關(guān)主體公布。

    業(yè)務(wù)指南提出，做市商應(yīng)建立嚴(yán)格的內(nèi)部控制制度，對(duì)做市交易業(yè)務(wù)制定嚴(yán)格的授權(quán)管理制度和完善的投資決策流程，建立明確的崗位分工和有效的制衡機(jī)制，規(guī)范業(yè)務(wù)操作流程，確保研究分析、投資決策、交易執(zhí)行、風(fēng)險(xiǎn)控制等相關(guān)環(huán)節(jié)的獨(dú)立運(yùn)作。做市商應(yīng)建立風(fēng)險(xiǎn)防范與業(yè)務(wù)隔離墻制度，將做市交易業(yè)務(wù)與可能形成利益沖突或利益密切相關(guān)的經(jīng)紀(jì)、自營、保薦、資產(chǎn)管理、投資咨詢等業(yè)務(wù)在賬戶、資金、人員、辦公場所等方面進(jìn)行分開管理，有效隔離。

    此外，做市商及其做市交易業(yè)務(wù)人員不得從事下列行為：利用內(nèi)幕信息進(jìn)行投資決策和交易；利用信息優(yōu)勢和資金優(yōu)勢，單獨(dú)或者通過合謀（包括與同公司自營業(yè)務(wù)合謀）制造異常價(jià)格波動(dòng)；以不正當(dāng)方式影響其他做市商做市；與其他做市商通過串通報(bào)價(jià)或私下交換做市策略等信息謀取不正當(dāng)利益；做市交易業(yè)務(wù)人員通過做市向自身或利益相關(guān)者進(jìn)行利益輸送；其他操縱或干擾市場的違法違規(guī)行為。