證監(jiān)會副主席方星海：四方面提升私募基金服務(wù)實體經(jīng)濟水平

    證監(jiān)會副主席方星海7月30日在“2022青島·中國財富論壇”上表示，私募投資基金行業(yè)的發(fā)展取得顯著成績。新發(fā)展格局下，私募基金行業(yè)面臨良好發(fā)展機遇，要從四方面推動行業(yè)全面提升服務(wù)實體經(jīng)濟水平。私募投資機構(gòu)不僅要為企業(yè)提供股權(quán)融資支持，還應(yīng)更加重視投后管理。私募證券基金要充分利用日益豐富的期貨期權(quán)產(chǎn)品，開發(fā)更多符合不同投資者需求的基金產(chǎn)品。

    私募基金行業(yè)從量的增長邁向質(zhì)的發(fā)展

    方星海表示，近年來，我國私募基金行業(yè)從無到有，從小到大，自2015年至今年6月末，資產(chǎn)管理規(guī)模增加了16萬億元，增長近4倍。截至今年6月末，在中國基金業(yè)協(xié)會登記的私募基金管理人2.4萬家，管理基金數(shù)量13萬只，管理資產(chǎn)規(guī)模接近20萬億元，基金數(shù)量和管理規(guī)模均躍居世界前列。

    “總體來看，我國私募基金行業(yè)從小眾行業(yè)發(fā)展成為資產(chǎn)管理行業(yè)的重要組成部分，開始從量的增長，向質(zhì)的發(fā)展邁進。”方星海說。

    方星海具體總結(jié)了私募基金的六點作用。

    一是促進股權(quán)資本形成，有效提高直接融資比重。截至去年底，股權(quán)創(chuàng)投基金累計投資境內(nèi)未上市企業(yè)股權(quán)、新三板掛牌企業(yè)股權(quán)等項目超過16萬家次，形成股權(quán)資本金10萬億元。2021年投向境內(nèi)未上市、未掛牌企業(yè)股權(quán)的本金新增超過8000億元，相當(dāng)于同期新增社會融資規(guī)模的2.7%。注冊制改革以來，超過八成的科創(chuàng)板企業(yè)和六成的創(chuàng)業(yè)板企業(yè)上市公司，在上市前獲得股權(quán)創(chuàng)投基金投資。

    二是加大重點領(lǐng)域和戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)投資，有效支持國家重點戰(zhàn)略。今年以來，股權(quán)創(chuàng)投基金投向半導(dǎo)體、網(wǎng)絡(luò)信息、生物醫(yī)藥、新能源等行業(yè)的資金連續(xù)提升，2021年上述領(lǐng)域新增投資項目數(shù)量和規(guī)模均居行業(yè)各項投資前列。

    三是投早、投小、投科技活躍，有效服務(wù)雙創(chuàng)戰(zhàn)略。數(shù)據(jù)顯示，2021年新增投資中小企業(yè)、高新技術(shù)企業(yè)、初創(chuàng)科技型企業(yè)的數(shù)量和規(guī)模均創(chuàng)歷史新高，同比增長超過40%。

    四是部分頭部管理人脫穎而出，專業(yè)能力得到普遍認(rèn)可。據(jù)基金業(yè)協(xié)會統(tǒng)計，有300余家私募管理人既在國內(nèi)發(fā)行人民幣基金，也通過境外關(guān)聯(lián)方在境外發(fā)行美元基金，吸引了阿布扎比投資局、加拿大養(yǎng)老金等國際知名長期投資者，并通過FDI等形式投資境內(nèi)企業(yè)或者在境外投資中國的紅籌企業(yè)。

    五是提升了證券市場的機構(gòu)化程度。截至今年6月末，私募證券基金管理規(guī)模接近6萬億元，持有股票流通市值接近3萬億元，已經(jīng)占到股票市場流通市值的3%。

    六是為居民財富增長作出了貢獻。據(jù)基金業(yè)協(xié)會統(tǒng)計，2021年股票類私募證券基金的年化收益率中位數(shù)為10.6%，全年私募股權(quán)創(chuàng)投基金項目退出本金達到2757億元，整體回報倍數(shù)是3.35倍。

    私募基金行業(yè)面臨良好發(fā)展機遇

    方星海表示，私募基金行業(yè)面臨良好發(fā)展機遇。

    他說，從募資環(huán)節(jié)看，一部分合格風(fēng)控水平低，投資能力弱的管理人已被出清，這在客觀上形成了管理人更加專業(yè)化，資金更加長期化的向好趨勢。從投資環(huán)節(jié)看，自主創(chuàng)新發(fā)展將為股權(quán)投資基金創(chuàng)造大量投資機會，各種新技術(shù)、新模式、新業(yè)態(tài)、新產(chǎn)業(yè)，為創(chuàng)業(yè)投資基金提供了多樣化的賽道和投資策略選擇。

    “我國擁有眾多成長性高的科技創(chuàng)新企業(yè)，在光伏發(fā)電、新能源電池等領(lǐng)域國際優(yōu)勢顯著，已成為私募股權(quán)基金的重要投資目的地。”方星海說。

    從退出環(huán)節(jié)看，方星海認(rèn)為，隨著注冊制全面推進和并購重組審核機制優(yōu)化，股權(quán)創(chuàng)投基金通過IPO和并購重組等渠道退出日益活躍，完善反向掛鉤政策，在減持方面給予投早投長的股權(quán)創(chuàng)投基金更多支持。同時，股權(quán)創(chuàng)投基金份額轉(zhuǎn)讓、股權(quán)創(chuàng)投基金實物分配股票等試點創(chuàng)新，使得股權(quán)創(chuàng)投基金退出方式更加多元化。證監(jiān)會將加強資本市場國際合作，確保我國企業(yè)境外上市退出渠道暢通。

    推動私募基金全面提升服務(wù)實體經(jīng)濟水平

    方星海認(rèn)為，要從以下四方面，推動私募基金行業(yè)全面提升服務(wù)實體經(jīng)濟水平。

    一是牢固樹立高質(zhì)量發(fā)展理念。私募投資管理人要牢記私募基金有別于公募，必須嚴(yán)格從合格投資者中募集資金，努力提高合規(guī)水平。全體從業(yè)人員要真心誠意恪守職責(zé)，將投資者利益放在首位，珍惜個人和企業(yè)信譽，自覺維護行業(yè)聲譽。

    二是積極承擔(dān)職責(zé)使命。私募證券基金要充分利用日益豐富的期貨期權(quán)產(chǎn)品，開發(fā)更多符合不同投資者需求的基金產(chǎn)品，把更多的居民儲蓄吸引到證券市場中來，為市場穩(wěn)定發(fā)展作出貢獻。

    三是注重發(fā)揮專業(yè)投資者優(yōu)勢。私募投資機構(gòu)不僅要為企業(yè)提供股權(quán)融資支持，還應(yīng)更加重視投后管理，助推被投企業(yè)改善公司治理，提高規(guī)范運作水平，并在整合上下游資源等方面，為企業(yè)經(jīng)營發(fā)展多方位賦能。

    四是進一步提高服務(wù)于居民財富管理的能力。私募投資機構(gòu)要加快提升服務(wù)質(zhì)量，更好適應(yīng)我國居民日益多元化的財富管理需求，為客戶提供更加有針對性、個性化的服務(wù)。