上交所制定新一輪滬市公司及央企提質(zhì)三年行動計劃 著力推動滬市公司質(zhì)量再上新臺階

    本報記者 邢萌

    12月2日，記者獲悉，為持續(xù)貫徹國務(wù)院《關(guān)于進(jìn)一步提高上市公司質(zhì)量的意見》，細(xì)化落實中國證監(jiān)會近期出臺的《推動提高上市公司質(zhì)量三年行動方案（2022-2025）》（以下簡稱《三年行動方案》）的具體工作安排，近日上交所制定完成新一輪《推動提高滬市上市公司質(zhì)量三年行動計劃》和《中央企業(yè)綜合服務(wù)三年行動計劃》。

    一直以來，上交所始終將推動提高上市公司質(zhì)量作為上市公司自律監(jiān)管的首要目標(biāo)，主動對標(biāo)國家戰(zhàn)略，服務(wù)上市公司提升“五種能力”，督促上市公司和大股東堅持“四個敬畏”、嚴(yán)守“四條底線”，積極推動有關(guān)各方形成合力。

    上交所表示，將按照證監(jiān)會《三年行動方案》和上交所兩個新一輪三年行動計劃，堅持監(jiān)管與服務(wù)并舉，發(fā)揮好樞紐功能，與各方一起，合力推動滬市上市公司質(zhì)量再上新臺階。

    滬市公司經(jīng)營業(yè)績穩(wěn)中向好

    央企“頂梁柱”地位凸顯

    上市公司質(zhì)量是支撐資本市場發(fā)展的支柱和基石，是促進(jìn)金融和實體經(jīng)濟(jì)良性循環(huán)的微觀基礎(chǔ)。推動提高上市公司質(zhì)量，是資本市場全面深化改革的重中之重。

    國務(wù)院《關(guān)于進(jìn)一步提高上市公司質(zhì)量的意見》出臺后，經(jīng)過努力，滬市上市公司質(zhì)量持續(xù)提升，各方共同推動提高上市公司質(zhì)量的格局已經(jīng)形成。

    一是經(jīng)營業(yè)績保持穩(wěn)定增長。滬市公司克服多重不利因素影響，主板公司2019-2021年三年營業(yè)收入、凈利潤復(fù)合增長率分別為9.49%和8.23%，科創(chuàng)板公司分別為24.82%和62.35%。2022年前三季度，滬市主板公司營業(yè)收入和凈利潤分別增長8%和5%，科創(chuàng)板公司分別增長33%和25%。

    二是上市公司結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化。千億以上市值公司較2019年年初凈增44家，達(dá)到92家。百億以上市值公司凈增434家，達(dá)到843家?？萍紕?chuàng)新型企業(yè)在千億以上、百億以上市值公司中占比分別從8%、24%上升至21%、41%。

    三是風(fēng)險化解取得積極成效?？毓晒蓶|及其一致行動人質(zhì)押比例超過80%的高比例質(zhì)押公司數(shù)量壓降至51家，較高峰期凈減少155家。質(zhì)押待償還余額和質(zhì)押總市值分別較高峰期下降2800億元和6600億元，分別下降27%和34%。180余家存在較高風(fēng)險的公司通過風(fēng)險化解，逐步走上健康發(fā)展的軌道。

    四是投資者回報水平不斷提高。滬市公司三年累計實施現(xiàn)金分紅3.75萬億元，連年創(chuàng)出新高，209家滬市公司三年股息率均值大于3%，65家大于5%。此外，滬市公司三年實際回購股份金額累計達(dá)到1808億元。2022年前三季度滬市公司已實施中期現(xiàn)金分紅2353億元，回購和增持金額突破千億元。

    五是科研投入持續(xù)加碼。三年研發(fā)投入總額近2萬億元，年均增長率超過20%?？苿?chuàng)板已匯聚超過15萬人的研發(fā)人才隊伍，超六成公司的創(chuàng)始團(tuán)隊為科研人才，超過120家公司實際控制人擁有博士學(xué)歷。

    六是國際化程度不斷提升。外資股東在滬市公司流通股中的持股市值約1.75萬億元，市值占比已從3.17%提升至4.4%。滬股通三年累計凈流入資金5202億元。8家公司在倫敦、瑞士證券交易所成功發(fā)行GDR，合計募資500億元。

    與此同時，上交所作為服務(wù)國民經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的主要陣地，一直把支持國企央企改革創(chuàng)新放在突出位置，高度重視央企服務(wù)，制定服務(wù)國企改革國家重大戰(zhàn)略工作方案，發(fā)布央企綜合服務(wù)三年行動計劃及其實施方案，多措并舉支持央企穩(wěn)步發(fā)展。

    今年以來，在國內(nèi)外形勢復(fù)雜多變的情況下，滬市央企以不足兩成的公司數(shù)貢獻(xiàn)了滬市整體超五成的營業(yè)收入和凈利潤，經(jīng)營韌性凸顯。截至目前，滬市共有263家央企，其中主板238家，科創(chuàng)板25家。2022年前三季度，滬市央企合計實現(xiàn)營業(yè)收入20.89萬億元、凈利潤2.14萬億元，同比分別增長11.91%、8.93%，其中第三季度合計實現(xiàn)營業(yè)收入6.86萬億元、凈利潤6950億元，同比分別增長7.94%、7.05%。其中，近九成央企實現(xiàn)盈利，超五成實現(xiàn)營收和利潤雙增長。

    此外，上交所多措并舉推動央企估值回歸合理水平。2022年9月份以來，上交所大力推動專業(yè)證券分析師、機(jī)構(gòu)投資者走進(jìn)央企上市公司。據(jù)了解，目前已累計組織機(jī)構(gòu)投資者、證券分析師走進(jìn)滬市央企控股上市公司34家次，邀請各類機(jī)構(gòu)投資者、證券分析師近600家次，實現(xiàn)了良好互動效果。

    六方面提高滬市公司質(zhì)量

    突出保持科創(chuàng)硬科技成色

    值得注意的是，上市公司高質(zhì)量發(fā)展的基礎(chǔ)還有待鞏固，一些風(fēng)險因素尚未完全消除，提高上市公司質(zhì)量仍需各方長期推動。

    為此，上交所對標(biāo)證監(jiān)會《三年行動方案》要求，銜接上一輪三年行動計劃，對未來三年推動上市公司質(zhì)量工作做出了總體性安排。新一輪三年行動計劃，緊扣服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)主線，堅持兩個“毫不動搖”，加大對科技創(chuàng)新企業(yè)和高端制造業(yè)的支持和傾斜力度，注重發(fā)揮化解上市公司風(fēng)險在防范資本市場整體風(fēng)險中的作用，以更大的力度推動改善市場生態(tài)，不斷凝聚提高上市公司質(zhì)量的合力和共識。具體內(nèi)容包括以下六個方面：

    控股股東、實際控制人層面，突出強(qiáng)化激發(fā)治理的內(nèi)生動力。更加注重引導(dǎo)上市公司的控股股東和實際控制人增強(qiáng)誠信意識和責(zé)任意識，聚焦做大做強(qiáng)上市公司主業(yè)，弘揚企業(yè)家精神。推動構(gòu)建有效的治理機(jī)制和內(nèi)控制度，探索建立更為有效的控制權(quán)制衡約束機(jī)制。配合做好代表人訴訟，強(qiáng)化投資者補(bǔ)償。

    上市公司層面，突出支持提升科技創(chuàng)新能力。把好進(jìn)口、出口兩個環(huán)節(jié)，統(tǒng)籌用好再融資、并購重組、吸收合并、分拆上市等工具，加大對科技創(chuàng)新型企業(yè)和高端制造業(yè)的支持力度。為上市公司加大科技創(chuàng)新投入、實現(xiàn)轉(zhuǎn)型升級，提供股、債、基、衍、REITs和指數(shù)一攬子服務(wù)，引導(dǎo)市場資金更多配置科技創(chuàng)新型企業(yè)。

    自律監(jiān)管層面，突出堅守監(jiān)管主責(zé)主業(yè)。強(qiáng)調(diào)發(fā)揮信息披露監(jiān)管在防范財務(wù)造假、資金占用等突出問題中的作用，持續(xù)鞏固股票質(zhì)押、債券等重點領(lǐng)域風(fēng)險化解成效。開展投機(jī)炒作整治專項行動，多措并舉遏制“炒差”“炒概念”痼疾。倡導(dǎo)簡明易懂的信息披露，不斷提高業(yè)績說明會的覆蓋度和可達(dá)性。大力提升監(jiān)管的智能化、數(shù)字化水平。嚴(yán)格退市監(jiān)管，鞏固深化常態(tài)化退市機(jī)制，加快形成優(yōu)勝劣汰的市場生態(tài)。

    制度保障層面，突出不斷提升規(guī)則質(zhì)量。積極配合證監(jiān)會開展法規(guī)整合第二階段工作，提升監(jiān)管制度的針對性、適應(yīng)性和包容性。緊扣五大發(fā)展理念，研究制定符合上市公司實際的ESG信息披露制度，吸引中長期資金入市。持續(xù)評估退市制度運行效果，不斷完善退市指標(biāo)。

    科創(chuàng)板建設(shè)層面，突出保持科創(chuàng)硬科技成色。強(qiáng)化科創(chuàng)屬性的全鏈條審核，引導(dǎo)保薦機(jī)構(gòu)提升科創(chuàng)屬性把關(guān)能力。完善科創(chuàng)屬性持續(xù)信息披露要求，嚴(yán)格規(guī)范科創(chuàng)板上市公司將募集資金投向科技創(chuàng)新領(lǐng)域監(jiān)管。研究提升并購重組、股權(quán)激勵、再融資的制度靈活性，支持公司依托科創(chuàng)板持續(xù)提升科技創(chuàng)新能力。

    生態(tài)建設(shè)層面，突出通過深化開門辦監(jiān)管推動增強(qiáng)合力。暢通溝通渠道，常態(tài)化聽取意見和訴求，積極協(xié)調(diào)解決上市公司急難愁盼問題。繼續(xù)加強(qiáng)與地方政府、國資管理部門、行業(yè)主管部門以及市場機(jī)構(gòu)的合作交流和信息共享，凝聚各方共識，發(fā)揮各方優(yōu)勢，落實各方責(zé)任，推動形成契合國情、共建共治的資本市場良好生態(tài)。

    同時，為了配合落實國務(wù)院國資委《提高央企控股上市公司質(zhì)量工作方案》，上交所同步制定了新一輪央企綜合服務(wù)相關(guān)安排，涉及央企上市公司的主要舉措有三方面：一是服務(wù)推動央企估值回歸合理水平。推動央企上市公司主動與投資者溝通交流，提升透明度，組織引導(dǎo)各類投資者走進(jìn)央企、了解央企、認(rèn)同央企。二是服務(wù)助推央企進(jìn)行專業(yè)化整合。配合國務(wù)院國資委開展央企專業(yè)化整合，為央企整合提供更多工具和通道，推動打造一批旗艦型央企上市公司。三是服務(wù)完善中國特色現(xiàn)代企業(yè)制度。持續(xù)推動央企上市公司在完善公司治理中加強(qiáng)黨的領(lǐng)導(dǎo)，積極引導(dǎo)央企上市公司用好股權(quán)激勵、員工持股等各類資本工具，不斷完善實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的體制機(jī)制。

（編輯 喬川川）