港股通交易日歷優(yōu)化配套規(guī)則發(fā)布 相關(guān)工作取得階段性進(jìn)展

    本報(bào)記者 吳曉璐 邢萌 包興安

    2023年1月19日，經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)同意，滬深交易所分別發(fā)布《關(guān)于新增港股通交易日相關(guān)事項(xiàng)的通知》（以下簡(jiǎn)稱《通知》），中國結(jié)算發(fā)布《新增港股通交易日交易結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)施辦法》（以下簡(jiǎn)稱《辦法》）和《內(nèi)地與香港股票市場(chǎng)交易互聯(lián)互通機(jī)制登記、存管、結(jié)算業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則（2023年1月修訂版）》（以下簡(jiǎn)稱《細(xì)則》），夯實(shí)了港股通交易日歷優(yōu)化的制度基礎(chǔ)，相關(guān)工作取得階段性進(jìn)展。

    2022年8月份，中國證監(jiān)會(huì)會(huì)同香港證監(jiān)會(huì)發(fā)布聯(lián)合公告，宣布啟動(dòng)滬深港通交易日歷優(yōu)化工作。啟動(dòng)以來，兩地積極穩(wěn)妥推動(dòng)交易日歷優(yōu)化各項(xiàng)落地實(shí)施準(zhǔn)備工作。

    滬深港通交易日歷優(yōu)化后，預(yù)計(jì)2023年全年無法參與交易的天數(shù)同比將減少約一半。市場(chǎng)人士表示，此舉有利于進(jìn)一步深化兩地資本市場(chǎng)的互聯(lián)互通，提升兩地資本市場(chǎng)的活躍度與吸引力，促進(jìn)兩地市場(chǎng)長(zhǎng)期平穩(wěn)健康發(fā)展。

    便利兩地跨境投資

    不影響資金交收

    《通知》主要對(duì)新增港股通交易日的定義、交易相關(guān)業(yè)務(wù)安排、風(fēng)險(xiǎn)控制措施等進(jìn)行了規(guī)定，明確了會(huì)員及其他使用交易單元的機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定提前做好交收資金安排。

    《辦法》和《細(xì)則》的發(fā)布為開展新增港股通交易日交易結(jié)算業(yè)務(wù)夯實(shí)了制度基礎(chǔ)?！掇k法》規(guī)定了新增港股通交易日定義、適用范圍等內(nèi)容，重點(diǎn)明確了結(jié)算參與人參與新增港股通交易日業(yè)務(wù)的要求?！掇k法》規(guī)定結(jié)算參與人應(yīng)當(dāng)于交易當(dāng)日日終前及時(shí)將應(yīng)付資金劃轉(zhuǎn)至其港股通結(jié)算備付金賬戶，經(jīng)紀(jì)和自營業(yè)務(wù)結(jié)算參與人應(yīng)當(dāng)自行計(jì)算和準(zhǔn)備應(yīng)提前到賬資金，托管業(yè)務(wù)結(jié)算參與人應(yīng)當(dāng)會(huì)同其客戶建立交易與資金頭寸信息核驗(yàn)機(jī)制，計(jì)算并足額準(zhǔn)備應(yīng)提前到賬資金。資金提前到賬要求對(duì)廣大個(gè)人投資者的港股通交易習(xí)慣完全無影響。

    《辦法》明確中國結(jié)算將結(jié)合現(xiàn)行規(guī)則和新增港股通交易日結(jié)算安排，對(duì)股權(quán)登記日和港股通證券分拆合并業(yè)務(wù)進(jìn)行適應(yīng)性調(diào)整，并編制發(fā)布港股通股權(quán)登記日對(duì)應(yīng)表。為做好《辦法》與滬深港通現(xiàn)有業(yè)務(wù)規(guī)則的銜接，中國結(jié)算修訂了《細(xì)則》，明確新增港股通交易日所涉業(yè)務(wù)安排及風(fēng)險(xiǎn)管理的相關(guān)規(guī)則由中國結(jié)算另行制定。

    據(jù)悉，此次滬深港通交易日歷優(yōu)化，放開兩地市場(chǎng)均為交易日時(shí)的全部滬深港通交易。對(duì)于一方市場(chǎng)開市，另一方市場(chǎng)放假，即兩地非共同交易日時(shí)，滬深港通交易仍然關(guān)閉。據(jù)測(cè)算，滬深港通交易日歷優(yōu)化后，預(yù)計(jì)2023年全年無法參與交易的天數(shù)同比將減少約一半，更加便利境內(nèi)外投資者通過滬深港通投資兩地市場(chǎng)。對(duì)于參與港股通交易的個(gè)人投資者，除了增加交易天數(shù)以外，在資金交收等方面并無影響。

    證監(jiān)會(huì)表示，滬深港通交易日歷優(yōu)化是優(yōu)化內(nèi)地與香港股票市場(chǎng)交易互聯(lián)互通機(jī)制的重要舉措，是兩地資本市場(chǎng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)務(wù)實(shí)合作的具體體現(xiàn)，回應(yīng)了境內(nèi)外投資者的訴求，有利于促進(jìn)內(nèi)地與香港資本市場(chǎng)長(zhǎng)期平穩(wěn)健康發(fā)展。

    全力做好各項(xiàng)準(zhǔn)備

    實(shí)施時(shí)間待定

    2014年、2016年，滬深港通先后開通。近年來滬深港通交易活躍，運(yùn)行平穩(wěn)。據(jù)Wind資訊數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至1月19日，北向資金累計(jì)凈流入A股1.83萬億元，截至1月18日，南向資金累計(jì)凈流入港股2.23萬億元。

    中金公司股票業(yè)務(wù)管理團(tuán)隊(duì)成員、QFII業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人、董事總經(jīng)理張一鳴此前接受記者采訪時(shí)表示，交易日安排優(yōu)化后，滬深港通南北向和證券發(fā)行所在地之間的交易同步性有望進(jìn)一步提升，通過互聯(lián)互通進(jìn)行跨境證券投資可能承擔(dān)的潛在跨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)也有望進(jìn)一步降低，有利于保護(hù)投資者權(quán)益，提高互聯(lián)互通下的跨市場(chǎng)投資便利度，更好地滿足境內(nèi)外投資者參與兩地資本市場(chǎng)權(quán)益資產(chǎn)配置的合理需求。預(yù)計(jì)南北向資金未來3年至5年有望繼續(xù)整體呈現(xiàn)資金凈流入的趨勢(shì)。

    中國證監(jiān)會(huì)表示，下一步將認(rèn)真貫徹落實(shí)黨的二十大精神，持續(xù)擴(kuò)大高水平制度型對(duì)外開放，會(huì)同香港證監(jiān)會(huì)指導(dǎo)上交所、深交所、港交所、中國結(jié)算和香港結(jié)算有序做好交易日歷優(yōu)化正式實(shí)施的各項(xiàng)準(zhǔn)備，確保改革平穩(wěn)落地實(shí)施，實(shí)施時(shí)間將另行通知。

    據(jù)悉，前期，滬深交易所已與相關(guān)各方密切協(xié)作，組織了市場(chǎng)參與者開展技術(shù)測(cè)試等各項(xiàng)準(zhǔn)備工作。下一步，滬深交易所將按照中國證監(jiān)會(huì)統(tǒng)一部署，會(huì)同各方扎實(shí)做好業(yè)務(wù)上線運(yùn)行情況監(jiān)測(cè)，全力保障滬深港通交易日歷優(yōu)化穩(wěn)妥實(shí)施，持續(xù)推動(dòng)互聯(lián)互通機(jī)制進(jìn)一步優(yōu)化完善，助力實(shí)現(xiàn)資本市場(chǎng)高水平雙向開放。

    中國結(jié)算表示，下一步將在中國證監(jiān)會(huì)的統(tǒng)一部署下，會(huì)同滬深交易所穩(wěn)妥有序組織市場(chǎng)機(jī)構(gòu)做好各項(xiàng)業(yè)務(wù)技術(shù)準(zhǔn)備和上線工作，保障港股通交易日歷優(yōu)化平穩(wěn)落地實(shí)施。