“并購六條”后北交所首單控股權(quán)交易出爐 湖北國資擬入主潤農(nóng)節(jié)水

    本報記者 張曉玉

    10月29日，潤農(nóng)節(jié)水股價創(chuàng)歷史新高，截至收盤，公司股價上漲29.95%，報7.29元/股。這也是公司自10月28日復(fù)牌后的第二個“30cm”漲停。

    潤農(nóng)節(jié)水于10月25日晚公告復(fù)牌并稱，通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓等一系列操作，湖北鄉(xiāng)投集團成為公司第一大股東，湖北省國資委成為公司實控人。這是“并購六條”后北交所首單控股權(quán)交易。

    湖北省國資入主

    湖北鄉(xiāng)投集團將成為控股股東

    10月25日晚間，潤農(nóng)節(jié)水發(fā)布公告稱，湖北鄉(xiāng)投集團已與公司原股東薛寶松、李明欣等11人簽署了《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，收購其持有的18.01%公司股份，總計4703.8萬股，轉(zhuǎn)讓價格為每股5元。同日，薛寶松、李明欣還簽署了《表決權(quán)放棄協(xié)議》，放棄其持有的19.30%股份所對應(yīng)的表決權(quán)，并出具《關(guān)于不謀求控制權(quán)的承諾》。這一系列股權(quán)變動在獲得湖北省國資委批準后正式生效。

    本次變更完成后，湖北鄉(xiāng)投集團將成為擁有潤農(nóng)節(jié)水表決權(quán)數(shù)量第一的股東，實際控制人由薛寶松、李明欣變更為湖北省國資委。

    潤農(nóng)節(jié)水公告稱，本次收購?fù)瓿珊螅编l(xiāng)投集團將上市公司納入其母公司湖北農(nóng)發(fā)集團的整體戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃中，一是服務(wù)于湖北農(nóng)業(yè)強省戰(zhàn)略，推動上市公司在湖北省內(nèi)業(yè)務(wù)的拓展；二是借助上市公司平臺推動湖北農(nóng)發(fā)集團向省外拓展業(yè)務(wù)，助力上市公司業(yè)績進一步提升。

    目前，湖北鄉(xiāng)投集團及控股股東存在部分與潤農(nóng)節(jié)水相似的業(yè)務(wù)，主要為智慧農(nóng)業(yè)、高標準農(nóng)田建設(shè)板塊，該類業(yè)務(wù)在收購?fù)瓿珊?，將可能形成與上市公司的同業(yè)競爭。

    對此，湖北鄉(xiāng)投集團及控股股東承諾，將在收購?fù)瓿珊笾鸩浇鉀Q潛在的同業(yè)競爭問題，上述業(yè)務(wù)將在5年內(nèi)逐步置入上市公司。此外，湖北鄉(xiāng)投集團計劃在高標準農(nóng)田運營、農(nóng)事服務(wù)供應(yīng)鏈平臺、全域國土綜合整治等領(lǐng)域擴展上市公司的業(yè)務(wù)，并加強上市公司在湖北市場的開拓，從而加強上市公司的市場競爭力。

    北京南山投資創(chuàng)始人周運南在接受《證券日報》記者采訪時表示：“本次潤農(nóng)節(jié)水控制權(quán)轉(zhuǎn)讓的亮點在于‘協(xié)議轉(zhuǎn)讓+表決權(quán)放棄+遠期轉(zhuǎn)讓承諾’的特殊股權(quán)安排方式，實現(xiàn)了國資新股東以最快的速度成為實際控制人，在北交所屬首例。”

    同一天，潤農(nóng)節(jié)水發(fā)布2024年三季報。報告顯示，公司前三季度營業(yè)收入為4.67億元，同比增長3.63%；歸母凈利潤為2074.12萬元，同比下降13.92%；扣非歸母凈利潤為1763.63萬元，同比下降22.74%。

    開源證券分析師諸海濱表示，看好公司所處行業(yè)及滴灌技術(shù)方向，加上三季度收入開始上升，估值也較低，依托國資背景，潤農(nóng)節(jié)水在高標準農(nóng)田市場前景樂觀。東吳證券研報分析稱，湖北國資委將控股公司，推動公司進一步發(fā)展。

    并購重組

    北交所企業(yè)資產(chǎn)整合正當時

    潤農(nóng)節(jié)水國資入主的消息，不僅為公司自身帶來了重大變革，也引發(fā)了市場對北交所并購重組市場的廣泛關(guān)注。事實上，自“并購六條”政策出臺以來，北交所一直在積極推動并購重組市場的發(fā)展，為企業(yè)提供更多元化的融資渠道和資本運作手段。

    10月25日，北交所發(fā)布公告稱，已于近日分別舉辦券商、上市公司兩場并購重組專項座談會。會上，北交所詳細闡述了“并購六條”政策精神，并聽取了券商并購重組項目儲備情況、上市公司推進過程中遇到的問題以及對北交所并購重組市場發(fā)展的意見建議。

    對于北交所企業(yè)而言，并購重組不僅是注入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)、出清低效產(chǎn)能、提升投資價值的重要舉措，更是推動基本面改善和轉(zhuǎn)型升級的“加速器”。特別是對于規(guī)模體量較小、競爭優(yōu)勢有限的中小企業(yè)而言，并購重組能夠幫助其突破成長瓶頸、實現(xiàn)跨越式發(fā)展。

    周運南認為，隨著并購重組市場的活躍，特別是并購重組方式的多樣化，既有利于北交所上市公司積極實施主動型對外并購重組，快速整合資源，實現(xiàn)高效擴張，也有利于公司被外部所并購，引入新股東新資源，開拓發(fā)展新局面。不管是內(nèi)涵式還是外延式并購重組，都將擴大公司的發(fā)展空間，提升估值空間。

    “以潤農(nóng)節(jié)水為例，公司在國資入主后不僅將獲得更強大的資本支持，還能借助湖北農(nóng)發(fā)集團的行業(yè)地位和資源優(yōu)勢，進一步拓展業(yè)務(wù)領(lǐng)域和市場空間。同時，通過并購重組等方式引入更多優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)和業(yè)務(wù)，潤農(nóng)節(jié)水有望實現(xiàn)業(yè)績的快速增長和估值的持續(xù)提升。”清華大學(xué)戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)研究中心副主任胡麒牧對記者說道。

    周運南對記者表示：“北交所目前已有現(xiàn)金收購、現(xiàn)金定增收購、協(xié)議轉(zhuǎn)讓和司法拍賣四種并購重組的成功案例，希望未來（北交所）能在定向發(fā)行股票收購方面給予政策支持并取得成功突破。”

（編輯 喬川川）