鋼鐵行業(yè)“吸睛” 兩大投資機(jī)遇值得關(guān)注

    本報(bào)記者 張穎

    “吸金”又“吸睛”！近期鋼鐵行業(yè)上市公司在受到各路資金追捧的同時(shí)，也獲得各大機(jī)構(gòu)投資者的青睞，成為最具吸引力的板塊。

    《證券日?qǐng)?bào)》記者根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，4月份以來至今，鋼鐵行業(yè)共有13家公司被機(jī)構(gòu)密集走訪。從參與調(diào)研的機(jī)構(gòu)家數(shù)來看，上述13家上市的鋼鐵公司中，華菱鋼鐵、永興材料、鞍鋼股份等3家接待調(diào)研機(jī)構(gòu)家數(shù)均在50家及以上，分別為：160家、69家和54家。

    “鋼鐵板塊近期的走強(qiáng)，受益于順周期的走強(qiáng)，大宗商品價(jià)格也是大幅上漲。”接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪的私募排排網(wǎng)研究主管劉有華表示，近幾個(gè)交易日，鋼鐵板塊表現(xiàn)出明顯的降溫。故此，板塊后市雖然還有機(jī)會(huì)，但是，最大的機(jī)會(huì)已經(jīng)過去了。未來可能在橫盤調(diào)整后繼續(xù)逐漸上漲，但是速度不會(huì)有之前那么快了。后市的投資邏輯，依然在于全球貨幣超發(fā)造成的通貨膨脹預(yù)期，以及部分地區(qū)由于政治或者沖突造成資源市場(chǎng)的價(jià)格異動(dòng)。

    與此同時(shí)，龍贏富澤資產(chǎn)總經(jīng)理童第軼表示，鋼鐵行業(yè)近期出現(xiàn)了較明顯的調(diào)整，但是，鋼鐵板塊依然是貫穿全年的投資主線。近期調(diào)整更多來自于政策監(jiān)管端的調(diào)控，如對(duì)產(chǎn)品的窗口指導(dǎo)、監(jiān)管層頻頻發(fā)聲表態(tài)等?？梢钥吹剑撹F行業(yè)整體供小于求的供需格局并未改變，原材料需求海內(nèi)外維持動(dòng)態(tài)平衡，疊加海外經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇偏強(qiáng)，全球原料需求總量很難明顯下降；另外，國(guó)內(nèi)鋼鐵限產(chǎn)趨勢(shì)已成，限產(chǎn)力度持續(xù)加大，鋼價(jià)依然居高不下，說明限產(chǎn)因素依然是鋼價(jià)高企的最主要推動(dòng)力。因此，鋼鐵行業(yè)在后市中依然會(huì)反復(fù)活躍，擁有先進(jìn)產(chǎn)能的頭部公司將是值得持續(xù)跟蹤的優(yōu)秀標(biāo)的。

    可以看到，各大機(jī)構(gòu)在密集調(diào)研摸底鋼鐵上市公司的后，也不斷對(duì)優(yōu)秀的公司進(jìn)行著“點(diǎn)贊”。

    統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，在36只鋼鐵成份股中，機(jī)構(gòu)近30日內(nèi)給予“買入”或“增持”以上評(píng)級(jí)的公司達(dá)18家，占比五成，其中，寶鋼股份、永興材料、華菱鋼鐵、撫順特鋼、甬金股份、中信特鋼、久立特材等7家公司，推薦次數(shù)超過3次及以上。

    無疑，通常情況下，風(fēng)險(xiǎn)與機(jī)遇是并存的。

    “碳中和”下的鋼鐵供給端有望迎來重大重塑機(jī)遇。開源證券分析認(rèn)為，可關(guān)注兩方面：一方面，由于2021年是工信部明確的去產(chǎn)量元年，從前3月鋼鐵產(chǎn)量同比依然高增看，未來行業(yè)供給受到強(qiáng)力壓制概率較大。由于價(jià)格向上彈性遠(yuǎn)高于產(chǎn)量下降的影響，鋼企盈利有望得以快速擴(kuò)張，加之龍頭企業(yè)環(huán)保設(shè)施裝備普遍較為齊全，其面臨的限產(chǎn)壓力更小，主要受益標(biāo)的包括：寶鋼股份、華菱鋼鐵、太鋼不銹、新鋼股份、方大特鋼、首鋼股份等；另一方面，由于電爐煉鋼所產(chǎn)生的空氣污染要遠(yuǎn)小于高爐轉(zhuǎn)爐煉鋼，因此需要重點(diǎn)關(guān)注普鋼結(jié)構(gòu)調(diào)整下的電爐產(chǎn)業(yè)鏈投資機(jī)會(huì)，主要受益標(biāo)的：包括電爐原料石墨電極生產(chǎn)龍頭方大炭素。

    另外，冬拓投資基金經(jīng)理王春秀在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)提醒到，近期鋼鐵股表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，原因是鋼鐵產(chǎn)品價(jià)格和噸鋼盈利紛紛創(chuàng)出多年新高，鋼企單季度業(yè)績(jī)紛紛創(chuàng)出近年新高。鋼鐵股的投資邏輯是：供給側(cè)限產(chǎn)、產(chǎn)能置換、壓減產(chǎn)量、兼并重組等一系列政策組合拳改變了鋼鐵行業(yè)供過于求的格局。高壓政策下，鋼鐵產(chǎn)品價(jià)格上升，鋼企盈利能力提升，迎來價(jià)值重估。后市需要密切關(guān)注供給側(cè)政策的變動(dòng)以及鋼鐵產(chǎn)品的價(jià)格，注意防范股價(jià)大幅上漲后的回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)。

    表：近30日內(nèi)機(jī)構(gòu)給予“買入”或“增持”以上評(píng)級(jí)鋼鐵股情況

    制表：張穎

（編輯 白寶玉 策劃 趙子強(qiáng) 張穎 吳珊）