3500點(diǎn)關(guān)口上演拉鋸戰(zhàn) 資金反復(fù)試探突破口

    周五，A股三大指數(shù)高開(kāi)低走，銀行、券商等權(quán)重股沖高回落，但短線交易意愿依然高漲，以華銀電力為代表的碳中和概念股繼續(xù)沖擊漲停板，鋼鐵、煤炭等周期板塊集體反彈。

    截至昨日收盤(pán)，上證指數(shù)收跌0.58%，失守3500點(diǎn)關(guān)口；深證成指、創(chuàng)業(yè)板指分別收跌0.81%和0.97%。滬深兩市成交總額8080億元，較前一交易日增加165億元。

    本周以來(lái)，滬指圍繞3500點(diǎn)高位震蕩，指數(shù)缺乏進(jìn)一步向上突破的動(dòng)力，但盤(pán)面上熱點(diǎn)題材反復(fù)輪動(dòng)，大宗商品價(jià)格回調(diào)、周期股回撤時(shí)，資金則拉升“抱團(tuán)股”，“蹺蹺板”效應(yīng)顯著。

    碳中和概念股再度崛起

    昨日，華銀電力震蕩走高，成功收獲4連板。該股自4月30日以來(lái)一路反彈，當(dāng)前股價(jià)已突破了3月份創(chuàng)下的高點(diǎn)。受華銀電力強(qiáng)勢(shì)表現(xiàn)影響，昨日碳中和板塊掀漲停潮，截至收盤(pán)，新天綠能、福建金森、延華智能等多股漲停，協(xié)鑫能科、長(zhǎng)源電力、南網(wǎng)能源等跟隨上漲。

    華銀電力近期大漲的背后，游資炒作跡象明顯。5月19日，知名游資席位東莞證券北京分公司及中國(guó)銀河證券紹興營(yíng)業(yè)部等紛紛現(xiàn)身該股龍虎榜買方前五席位。5月21日披露的三日交易數(shù)據(jù)顯示，華泰證券公司總部出現(xiàn)在龍虎榜買一席位，連續(xù)3個(gè)交易日合計(jì)買入7724.98萬(wàn)元。

    不僅游資參與活躍，散戶的參與熱情也非常高漲。華銀電力2021年4月30日在一季度報(bào)告中披露，截至2021年3月31日公司股東戶數(shù)為17.91萬(wàn)戶，較上月末（2021年2月28日）增加9.65萬(wàn)戶，增幅達(dá)116.67%。

    面對(duì)節(jié)節(jié)攀升的股價(jià)，華銀電力5月22日再發(fā)交易異常波動(dòng)公告。公告表示，公司股價(jià)短期漲幅較大，市盈率指標(biāo)遠(yuǎn)高于行業(yè)水平，公司基本面未發(fā)生改變，股價(jià)存在炒作風(fēng)險(xiǎn)。公司參股深圳排放權(quán)交易所有限公司（持股比例7.5%）事項(xiàng)對(duì)公司經(jīng)營(yíng)及業(yè)績(jī)影響較小。湖南湘投控股集團(tuán)有限公司集中競(jìng)價(jià)減持部分已完成，但其計(jì)劃以大宗交易方式減持的2%公司股份尚未開(kāi)始減持。

    周期股集體反彈

    昨日家電、白酒等大消費(fèi)板塊慣性上沖后回落，前幾個(gè)交易日大跌的周期板塊則集體反彈。鋼鐵板塊中，重慶鋼鐵漲停，八一鋼鐵、酒鋼宏興漲幅超5%。煤炭板塊中，中煤能源、兗州煤業(yè)、山西焦煤漲幅超5%。

    此外，紙業(yè)股近乎全線上漲，青山紙業(yè)、岳陽(yáng)林紙、宜賓紙業(yè)等多股漲停，板塊內(nèi)個(gè)股掀起了漲停潮。消息面上，5月以來(lái)，以玖龍紙業(yè)為首的紙廠多次上調(diào)廢紙價(jià)格。5月19日，玖龍系東莞基地黃板A級(jí)紙報(bào)價(jià)2540元/噸，山鷹紙業(yè)福建基地黃板A級(jí)紙報(bào)價(jià)2460元/噸，周邊紙企紛紛跟漲。

    業(yè)內(nèi)人士表示，受益于需求改善及大宗商品共振行情，紙漿帶動(dòng)雙膠紙、白卡紙一季度噸紙均價(jià)環(huán)比提升950元、1640元。白卡紙格局優(yōu)化，疊加“限塑令”的長(zhǎng)期利好，有望成為紙業(yè)需求最好的賽道。

    光大證券分析表示，“禁廢令”下2021年將存在400萬(wàn)噸廢紙漿缺口。一季度包裝紙均價(jià)同比上漲15%。當(dāng)前進(jìn)口紙價(jià)有上漲趨勢(shì)，且與國(guó)內(nèi)低端紙價(jià)僅500元價(jià)差，將形成價(jià)格支撐，三季度旺季紙價(jià)仍有上行空間。

    市場(chǎng)仍在尋找新確定性

    近期市場(chǎng)熱點(diǎn)輪動(dòng)較為頻繁，核心資產(chǎn)、周期行業(yè)及大金融等板塊輪番表現(xiàn)，滬指圍繞3500點(diǎn)穩(wěn)健運(yùn)行，兩市成交量較為穩(wěn)定。

    粵開(kāi)證券認(rèn)為，目前正處于業(yè)績(jī)真空期，市場(chǎng)仍在尋找新確定性，行業(yè)間熱點(diǎn)輪動(dòng)速度較快，但量能未見(jiàn)明顯釋放，投資者應(yīng)保持均衡配置策略，尋找結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。對(duì)于周期風(fēng)格，仍維持上游原材料價(jià)格上行空間有限、通脹風(fēng)險(xiǎn)整體可控的判斷；對(duì)于成長(zhǎng)風(fēng)格而言，當(dāng)前市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好有所提升，疊加行業(yè)景氣度上行的科技成長(zhǎng)股業(yè)績(jī)表現(xiàn)尚未兌現(xiàn)，后市成長(zhǎng)風(fēng)格存在機(jī)會(huì)。

    西南證券表示，當(dāng)前需要更加注重業(yè)績(jī)可持續(xù)性高的板塊。從各板塊來(lái)看，創(chuàng)業(yè)板和科創(chuàng)板營(yíng)收和凈利潤(rùn)改善優(yōu)于主板，顯示在疫情影響下，新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展更具活力。在行業(yè)配置方面，需要特別關(guān)注新能源車、醫(yī)藥、軍工新材料、云服務(wù)等景氣度持續(xù)向好行業(yè)的機(jī)會(huì)。