四月開門紅！北上資金周內(nèi)加倉近230億元，A股反彈之路怎么走？

    本報記者 張穎

    開門紅！周五（4月1日），A股三大指數(shù)全線飄紅。熱點方面，餐飲、運輸和銀行等板塊紛紛走強，備受矚目。與此同時，北上資金本周累計涌入近230億元，A股的反彈行情能否延續(xù)呢？

    截至周五收盤，上證指數(shù)漲0.94%報3282.72點，深證成指漲0.91%報12227.93點，創(chuàng)業(yè)板指漲0.28%報2666.97點；兩市合計成交9356億元，北向資金凈買入44.21億元，本周累計凈買入金額達229.02億元?；仡櫛局蹵股走勢，三大指數(shù)集體漲超1%。上證指數(shù)期間累計周漲幅2.19%，深證成指期間累計周漲幅1.29%，創(chuàng)業(yè)板指期間累計周漲幅1.10%。

    個股方面，周五，A股市場漲少跌多，共有1958只個股實現(xiàn)上漲，2590只個股下跌。其中，有91只個股報收于漲停板，跌停個股有23只。

    周五（4月1日）漲跌停個股情況：

    制表：張穎

    對于A股走勢，機構(gòu)普遍表示，市場積極因素正逐漸累積，本輪趨勢性反彈行情有望延續(xù)。

    東北證券認為，4月份有望延續(xù)震蕩，出現(xiàn)市場底概率較低，保增長相關(guān)行業(yè)和部分高景氣行業(yè)可能性偏強。首先，外部沖擊方面，地緣沖突可能出現(xiàn)緩解，美聯(lián)儲加息對國內(nèi)流動性的掣肘在4月份有望緩解。在當前經(jīng)濟下行的背景下，穩(wěn)增長政策的進一步出臺和實施可能導(dǎo)致流動性進一步寬松，不排除進一步降息降準的可能性。其次，經(jīng)濟基本面和政策力度方面，雖然疫情反彈對經(jīng)濟造成沖擊，但近期穩(wěn)增長政策正在加速出臺和落實，多個城市進一步放松房地產(chǎn)限購限貸政策，有望對4月份經(jīng)濟形成支撐。

    粵開證券表示，預(yù)計4月份在國內(nèi)外因素對沖之下，A股震蕩修復(fù)行情有望延續(xù)。而盈利預(yù)期的變化將使行情趨于分化，建議投資者重個股輕指數(shù)，圍繞業(yè)績確定性與政策發(fā)力端布局。

    與此同時，公募基金和私募等機構(gòu)也表示對后市樂觀的看法。建泓時代投資總監(jiān)趙媛媛認為，最新公布3月PMI數(shù)據(jù)偏弱，接下來貨幣財政和產(chǎn)業(yè)政策料將繼續(xù)圍繞保增長。四月基礎(chǔ)貨幣加量投放的概率很大，即使沒有降準也有數(shù)量可觀的MLF續(xù)作，利率也可能繼續(xù)下調(diào)。因此，市場底已經(jīng)初現(xiàn)，且在4月中旬前都將維持偏強震蕩。

    寧水資本研究員沈聲才表示，在穩(wěn)增長政策加碼之下，A股有望逐步迎來估值底、情緒底、盈利底。二季度，A股盈利增速有望逐季回升、進一步支撐A股趨勢性修復(fù)。行業(yè)板塊方面，金融、基建、地產(chǎn)等板塊有望迎來估值修復(fù)行情，此外，消費板塊也值得重點關(guān)注，估值均值處于歷史中樞偏下，80%左右的消費類個股估值已經(jīng)回到2016年的底部，當前制約消費的因素主要還是疫情，一旦出現(xiàn)好轉(zhuǎn)，大概率就是消費起跳的催化劑。

    私募排排網(wǎng)旗下融智投資基金經(jīng)理夏風光認為，近日，市場信心逐步恢復(fù)，預(yù)計節(jié)后市場會延續(xù)近期的估值修復(fù)主線，交叉貫穿著若干主題驅(qū)動熱點，指數(shù)也有進一步修復(fù)上行的空間。

    熱點方面，周五，酒店及餐飲全天領(lǐng)漲，港口航運表現(xiàn)強勢，NFT概念、免稅店、景點及旅游、海南自貿(mào)區(qū)、機場航運等板塊表現(xiàn)活躍；中藥板塊領(lǐng)跌，新冠治療、醫(yī)藥電商、醫(yī)藥商業(yè)等板塊跌幅居前。

    熱點一：住宿餐飲板塊飆升近7%君亭酒店20CM漲停

    周五，住宿餐飲板塊走勢強勁，截至收盤，板塊漲幅居首達6.72%，君亭酒店20CM漲停，金陵飯店、西安飲食等2只個股也紛紛漲停。

    消息面上，文化和旅游部3月31日發(fā)布關(guān)于抓好促進旅游業(yè)恢復(fù)發(fā)展紓困扶持政策貫徹落實工作的通知，通知明確，做好普惠性減稅降費政策在旅游業(yè)領(lǐng)域的落地服務(wù)。

    中航證券指出，受到疫情重創(chuàng)的線下出行行業(yè)得到很大程度的重視，多項政策利好從根本上幫助企業(yè)解決困難，供給端結(jié)構(gòu)化出清，需求端短期受疫情散點壓制。臨近清明和五一的旅游旺季，隨著疫情防控的穩(wěn)定，行業(yè)復(fù)蘇步伐有望加速，利好細分賽道的龍頭企業(yè)。酒店板塊：疫情擾動短期業(yè)績，龍頭酒店逆勢擴張，開店持續(xù)放量，不斷夯實內(nèi)功，頭部效應(yīng)凸顯，一旦出行需求釋放，將直接受益行業(yè)復(fù)蘇，周期反轉(zhuǎn)在望，業(yè)績彈性可期；餐飲板塊：疫情對傳統(tǒng)餐飲行業(yè)帶來結(jié)構(gòu)性的顛覆，看好符合當下受眾需求變化的創(chuàng)新業(yè)態(tài)和單店模型優(yōu)異的餐飲企業(yè)。

    熱點二：運輸業(yè)崛起8股集體漲停

    周五，運輸業(yè)板塊異軍突起，漲幅達2.98%。其中，8只概念股集體漲停。盛航股份兩連板。

    據(jù)航運咨詢機構(gòu)CTS統(tǒng)計，2021年全球集裝箱貨運量同比增長6.4%，但在市場供給方面，據(jù)Alphaliner統(tǒng)計，全年運力凈增速為4.5%，低于需求增速。疊加疫情、地緣政治等不利因素，航運供需關(guān)系持續(xù)緊張，CCFI指數(shù)（中國出口集裝箱運價指數(shù)）均值同比上升165.7%。

    天風證券表示，2022年港口費率有望繼續(xù)回升。貨物進出口需求回升，帶動港口費率回升。2021年底，寧波港、上海港、廣州港均公告2022年開始上調(diào)集裝箱費率。考慮到部分港口公司的估值較低，已經(jīng)具備投資價值。推薦高股息的唐山港和盈利大幅增長的上港集團。

    熱點三：銀行板塊走強漲2.58%

    周五，銀行板塊走強漲幅達2.58%，截至收盤，齊魯銀行漲停，江陰銀行、杭州銀行、瑞豐銀行等漲幅均超5%。

    中郵證券表示，年報密集披露助力銀行估值修復(fù)行情，持續(xù)看好銀行股表現(xiàn)。當前銀行股估值普遍低于其他行業(yè)，在歷史上也處于估值最低水平附近，隨著銀行板塊進入2021年年度報告密集披露期，銀行板塊估值修復(fù)行情值得期待。二季度穩(wěn)增長政策將成為銀行業(yè)下階段表現(xiàn)的動力來源，成長性較高、資產(chǎn)優(yōu)質(zhì)、業(yè)務(wù)護城河較深的個股有望得到更多市場關(guān)注。

（編輯 才山丹）