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四指標鎖定93只潛在現(xiàn)金奶牛 分紅方案中尋覓新“升”機

2022-04-20 00:45  來源:證券日報 

    本報記者 張穎

    見習記者 任世碧 楚麗君

    2021年年報進入密集披露期,上市公司分紅方案特別是現(xiàn)金分紅備受市場關注。同花順數(shù)據(jù)顯示,截至4月19日,A股共有1555家公司擬進行現(xiàn)金分紅。其中,擬每股派現(xiàn)在1元以上的有62家。

    對此,金百臨咨詢分析師秦洪在接受《證券日報》記者采訪時表示,今年高比例、大額分紅的公司數(shù)量在增多;高股息率個股的增多往往意味著A股投資價值進一步顯現(xiàn),且有望吸引更多資金入市。

    21家公司擬現(xiàn)金分紅

    規(guī)模超百億元

    據(jù)梳理,截至目前,有21家公司擬現(xiàn)金分紅規(guī)模超百億元。其中,工商銀行、建設銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、招商銀行等10家均來自銀行業(yè)。工商銀行計劃分紅總額最高,達到1045.34億元,也是目前A股2021年度擬分紅金額唯一超千億元的公司。

    此外,貴州茅臺擬2021年度每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利216.75元,共分配利潤272.28億元。該公司去年營業(yè)收入同比增長11.88%,凈利潤同比增長12.34%。

    “今年市場的波動加大,高股息率個股因此得到更多的市場關注,而這些高股息率個股整體的估值水平也不高,所以具有較強的防御特征,是目前市場關注的焦點。”私募排排網(wǎng)旗下融智投資基金經(jīng)理胡泊對記者表示,配置高股息率個股是一個比較穩(wěn)妥的策略。但大部分高股息率個股都具有比較強的周期性,因此長期投資是一個更好的參與高股息率個股的投資方式。

    華輝創(chuàng)富投資總經(jīng)理袁華明也對記者表示,由于股息率的分子是股息,分母是股價,所以大多數(shù)高股息率個股市盈率不高,或者股價相對較低。因此,高股息率個股往往具備中長期投資價值。

    以4月19日收盤價計算,在已公布分紅方案的公司中,有612家公司2021年股息率超過銀行一年定存利率(1.75%)。從行業(yè)來看,上述612家高股息率公司主要集中在基礎化工、機械設備、醫(yī)藥生物、交通運輸、汽車等五大申萬一級行業(yè),分別有58家、54家、47家、38家、36家。

    而良好的業(yè)績會使公司分紅更有底氣。據(jù)梳理,上述612家公司中有467家在去年實現(xiàn)凈利潤同比增長,占比達到76.31%。

    巨澤投資董事長馬澄在接受《證券日報》記者采訪時表示,判斷高股息率個股投資價值,還需要看其所屬行業(yè)的發(fā)展周期,并結合業(yè)績等綜合判斷前景。但整體上,低估值、高股息率個股更容易受到機構資金青睞。

    估值方面,截至4月19日收盤,A股的最新動態(tài)市盈率為16.56倍(整體法),上述612只個股中有326只個股的最新動態(tài)市盈率均低于16.56倍,占比超五成。

    93只個股

    具備高分紅潛質

    在尚未披露年報的公司中,還有哪些上市公司具備高分紅潛力?川財證券首席經(jīng)濟學家、研究所所長陳靂在接受《證券日報》記者采訪時表示:“能夠分紅的企業(yè)通常都具備較強的盈利能力,現(xiàn)金流充裕;同時,這些企業(yè)也往往具有相當?shù)男袠I(yè)地位,業(yè)績穩(wěn)定,抗風險能力強,才能做到一定程度脫離行業(yè)周期獨善其身。”

    事實上,在專業(yè)人士看來,高分紅個股通常具有一些特征:例如,此前曾連續(xù)3年(2018年至2020年)股息率超過銀行一年定存利率(1.75%);2021年前三季度凈利潤為正值或已披露2021年年度業(yè)績預告且預喜;2021年前三季度每股經(jīng)營活動性現(xiàn)金流凈額為正值;2021年前三季度每股未分配利潤超過1元。

    按圖索驥,同花順數(shù)據(jù)顯示,2021年年報實際披露日在4月19日及之后的2785家上市公司中,有93家公司具有上述特征。從行業(yè)屬性看,這93家公司主要來自于汽車、紡織服飾、傳媒、銀行等行業(yè)。洋河股份、格力電器、美的集團、凌霄泵業(yè)、老鳳祥、口子窖、養(yǎng)元飲品、盈趣科技、飛科電器等9家公司在符合上述特征的同時,于2018年至2020年歷年每股派現(xiàn)金額都達到了1元及以上(稅前),持續(xù)分紅力度更大。

    接受《證券日報》記者采訪的浙江大學國際聯(lián)合商學院數(shù)字經(jīng)濟與金融創(chuàng)新研究中心聯(lián)席主任、研究員盤和林表示,“高分紅企業(yè)往往處在成熟期。他們通過投資很難進一步提升業(yè)績,但現(xiàn)有業(yè)務卻又能夠產(chǎn)生充裕的現(xiàn)金流。”

    陳靂也認為,“高分紅企業(yè)所在行業(yè)已進入成熟期,整體市場空間增速放緩,行業(yè)格局較為穩(wěn)定。這些行業(yè)通常會經(jīng)歷較為漫長的穩(wěn)定期,直至新技術帶來的新機遇對現(xiàn)有格局產(chǎn)生沖擊。”

    對于高股息率公司的投資機會,私募排排網(wǎng)旗下融智投資基金經(jīng)理助理劉寸心對記者表示,“股息率是選股的重要參考指標,其中,股息率的高低和持續(xù)性是參考的重點,在當前整體大環(huán)境風險偏高、不確定性較強的情況下,市場資金避險情緒較高,因此投資連續(xù)3年股息率超過銀行定期存款的股票會是較好的防守戰(zhàn)略,疊加經(jīng)濟好轉之后的估值提升,會帶來不錯的投資回報。”

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