資金兌現(xiàn)浮盈沖動顯現(xiàn) 基金預判成長股分化加劇

    連續(xù)上漲后，昨日A股出現(xiàn)調(diào)整，三大指數(shù)悉數(shù)下跌，此前強勢的新能源板塊領跌。

    在機構人士看來，市場調(diào)整是正常現(xiàn)象，部分資金積累了較大的浮盈，有兌現(xiàn)盈利的沖動。成長板塊后續(xù)出現(xiàn)分化的概率較大。

    “在較大的累積漲幅下，市場出現(xiàn)調(diào)整其實是正常現(xiàn)象。”上投摩根基金表示，分行業(yè)來看，領跌的汽車及電力設備板塊，也正是前期反彈領先的行業(yè)板塊，短期資金獲利了結跡象明顯。而昨日領漲的三個行業(yè)，正是4月27日以來滯漲的房地產(chǎn)、銀行和建筑裝飾，顯示市場風格出現(xiàn)一定的轉換。

    東方紅資產(chǎn)管理的看法也類似。在其看來，市場調(diào)整主要還是緣于此前積累了較大漲幅，近期滬深兩市成交量放大到1.2萬億元至1.3萬億元，市場博弈氣氛漸濃，并且部分資金積累了較大的浮盈，有兌現(xiàn)的沖動。

    這也在龍虎榜數(shù)據(jù)上得到了印證，昨日盤后公布的龍虎榜顯示，部分熱門股有機構出逃現(xiàn)象。

    以長安汽車為例，4月27日以來，該股股價快速翻倍，昨日遭遇重挫，封死跌停。從盤后公布的龍虎榜數(shù)據(jù)來看，該股前5大賣出席位中有3個機構專用席位，凈賣出8.16億元。

    后續(xù)市場如何演繹？機構認為，近期滬深兩市成交額維持在高位，顯示市場熱情并未消退，調(diào)整之后，預計行情將整固再出發(fā)。

    恒越基金表示，獲利盤存在一定兌現(xiàn)需求，導致短期行情震蕩。但在投資者信心尚未充分修復的市場情緒下，短期震蕩不改結構性行情。

    建信基金權益投資部門總經(jīng)理陶燦表示，對市場中期預期較為樂觀。7月是關鍵數(shù)據(jù)驗證時點，核心關注7月中旬二季度經(jīng)濟數(shù)據(jù)，6月金融數(shù)據(jù)結構質量，以及上市公司半年報業(yè)績披露情況。

    機構普遍認為，短期板塊或出現(xiàn)輪動，尤其成長板塊后續(xù)結構性分化會顯著加大。

    上投摩根基金表示，從近10年來的市盈率分位數(shù)來看，有色、化工、銀行、非銀金融等行業(yè)相對較低，疊加穩(wěn)增長政策持續(xù)發(fā)力，或可獲得部分資金的青睞。而成長板塊經(jīng)過短期調(diào)整后，后續(xù)出現(xiàn)分化的概率較大。新能源汽車等相關賽道在高景氣度背景下，或仍具有一定的機會，而電力設備、軍工、醫(yī)藥、食品飲料等行業(yè)則更多視基本面的確認情況而定，如根據(jù)半年報業(yè)績等來判斷未來表現(xiàn)。

    針對本輪反彈急先鋒新能源板塊的大幅調(diào)整，利位投資股票基金經(jīng)理朱鳳蛟表示，考慮到下半年新能源整體景氣度確定性較高，新能源依然是全市場高增長且確定性高的稀缺賽道，后市或仍有上行空間。但在累積較大漲幅后，需要適度耐心等待短期調(diào)整結束，后續(xù)結構性分化可能會顯著加大。

    泰達宏利基金基金經(jīng)理王鵬坦言，相比一個多月前，當前新能源行業(yè)的估值確實貴了一些，但很多龍頭公司僅回到估值合理的位置。“不妨把目光投向那些明年有空間、未來兩個季度業(yè)績高增長的行業(yè)和公司，從中尋找確定性。”