資金兌現(xiàn)浮盈沖動(dòng)顯現(xiàn) 基金預(yù)判成長(zhǎng)股分化加劇

    連續(xù)上漲后，昨日A股出現(xiàn)調(diào)整，三大指數(shù)悉數(shù)下跌，此前強(qiáng)勢(shì)的新能源板塊領(lǐng)跌。

    在機(jī)構(gòu)人士看來(lái)，市場(chǎng)調(diào)整是正常現(xiàn)象，部分資金積累了較大的浮盈，有兌現(xiàn)盈利的沖動(dòng)。成長(zhǎng)板塊后續(xù)出現(xiàn)分化的概率較大。

    “在較大的累積漲幅下，市場(chǎng)出現(xiàn)調(diào)整其實(shí)是正?，F(xiàn)象。”上投摩根基金表示，分行業(yè)來(lái)看，領(lǐng)跌的汽車及電力設(shè)備板塊，也正是前期反彈領(lǐng)先的行業(yè)板塊，短期資金獲利了結(jié)跡象明顯。而昨日領(lǐng)漲的三個(gè)行業(yè)，正是4月27日以來(lái)滯漲的房地產(chǎn)、銀行和建筑裝飾，顯示市場(chǎng)風(fēng)格出現(xiàn)一定的轉(zhuǎn)換。

    東方紅資產(chǎn)管理的看法也類似。在其看來(lái)，市場(chǎng)調(diào)整主要還是緣于此前積累了較大漲幅，近期滬深兩市成交量放大到1.2萬(wàn)億元至1.3萬(wàn)億元，市場(chǎng)博弈氣氛漸濃，并且部分資金積累了較大的浮盈，有兌現(xiàn)的沖動(dòng)。

    這也在龍虎榜數(shù)據(jù)上得到了印證，昨日盤后公布的龍虎榜顯示，部分熱門股有機(jī)構(gòu)出逃現(xiàn)象。

    以長(zhǎng)安汽車為例，4月27日以來(lái)，該股股價(jià)快速翻倍，昨日遭遇重挫，封死跌停。從盤后公布的龍虎榜數(shù)據(jù)來(lái)看，該股前5大賣出席位中有3個(gè)機(jī)構(gòu)專用席位，凈賣出8.16億元。

    后續(xù)市場(chǎng)如何演繹？機(jī)構(gòu)認(rèn)為，近期滬深兩市成交額維持在高位，顯示市場(chǎng)熱情并未消退，調(diào)整之后，預(yù)計(jì)行情將整固再出發(fā)。

    恒越基金表示，獲利盤存在一定兌現(xiàn)需求，導(dǎo)致短期行情震蕩。但在投資者信心尚未充分修復(fù)的市場(chǎng)情緒下，短期震蕩不改結(jié)構(gòu)性行情。

    建信基金權(quán)益投資部門總經(jīng)理陶燦表示，對(duì)市場(chǎng)中期預(yù)期較為樂(lè)觀。7月是關(guān)鍵數(shù)據(jù)驗(yàn)證時(shí)點(diǎn)，核心關(guān)注7月中旬二季度經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，6月金融數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)質(zhì)量，以及上市公司半年報(bào)業(yè)績(jī)披露情況。

    機(jī)構(gòu)普遍認(rèn)為，短期板塊或出現(xiàn)輪動(dòng)，尤其成長(zhǎng)板塊后續(xù)結(jié)構(gòu)性分化會(huì)顯著加大。

    上投摩根基金表示，從近10年來(lái)的市盈率分位數(shù)來(lái)看，有色、化工、銀行、非銀金融等行業(yè)相對(duì)較低，疊加穩(wěn)增長(zhǎng)政策持續(xù)發(fā)力，或可獲得部分資金的青睞。而成長(zhǎng)板塊經(jīng)過(guò)短期調(diào)整后，后續(xù)出現(xiàn)分化的概率較大。新能源汽車等相關(guān)賽道在高景氣度背景下，或仍具有一定的機(jī)會(huì)，而電力設(shè)備、軍工、醫(yī)藥、食品飲料等行業(yè)則更多視基本面的確認(rèn)情況而定，如根據(jù)半年報(bào)業(yè)績(jī)等來(lái)判斷未來(lái)表現(xiàn)。

    針對(duì)本輪反彈急先鋒新能源板塊的大幅調(diào)整，利位投資股票基金經(jīng)理朱鳳蛟表示，考慮到下半年新能源整體景氣度確定性較高，新能源依然是全市場(chǎng)高增長(zhǎng)且確定性高的稀缺賽道，后市或仍有上行空間。但在累積較大漲幅后，需要適度耐心等待短期調(diào)整結(jié)束，后續(xù)結(jié)構(gòu)性分化可能會(huì)顯著加大。

    泰達(dá)宏利基金基金經(jīng)理王鵬坦言，相比一個(gè)多月前，當(dāng)前新能源行業(yè)的估值確實(shí)貴了一些，但很多龍頭公司僅回到估值合理的位置。“不妨把目光投向那些明年有空間、未來(lái)兩個(gè)季度業(yè)績(jī)高增長(zhǎng)的行業(yè)和公司，從中尋找確定性。”