虎年首周寧德時(shí)代戶均虧損178萬 超4000只個(gè)股回落 傳遞出什么信號(hào)？

    本報(bào)記者 趙子強(qiáng)

    2月11日，A股三大指數(shù)走弱，集體收跌，截至收盤，上證指數(shù)跌0.66%，深證成指跌1.55%，創(chuàng)業(yè)板指跌2.84%；滬深兩市合計(jì)成交額9915億元；北向資金日內(nèi)分歧加大，盤中數(shù)次波動(dòng)后尾盤再度進(jìn)場(chǎng)掃貨，全天凈買入10.05億元。其中，滬股通凈買入23.59億元，深股通凈賣出13.54億元?？傮w表現(xiàn)看，A股普跌，超4000只個(gè)股回落。回顧本周三大指數(shù)的走勢(shì)，上證指數(shù)期間累計(jì)上漲3.02%，深證成指期間累計(jì)下跌0.78%，創(chuàng)業(yè)板指期間累計(jì)下跌5.59%。

    對(duì)于虎年首周的市場(chǎng)表現(xiàn)，分析人士認(rèn)為表現(xiàn)出結(jié)構(gòu)性特征。建泓時(shí)代投資總監(jiān)趙媛媛表示，寧指數(shù)近期回調(diào)明顯，資金層面，美聯(lián)儲(chǔ)不斷收緊的貨幣基調(diào)和周四晚公布的美國(guó)CPI減緩?fù)赓Y流入，對(duì)外資持倉(cāng)的“寧指數(shù)”不利。方信財(cái)富投資基金經(jīng)理郝心明認(rèn)為，市場(chǎng)在元旦之后連續(xù)下跌，短線風(fēng)險(xiǎn)釋放的較為充分，投資者情緒有所降溫，賽道股出現(xiàn)踩踏，熱點(diǎn)集中在數(shù)字貨幣，大基建等少數(shù)領(lǐng)域，成交量快速萎縮，地量有望出地價(jià)。

    對(duì)于未來的短期趨勢(shì)，機(jī)構(gòu)則普遍偏悲觀。私募排排網(wǎng)基金經(jīng)理夏風(fēng)光表示，當(dāng)前全球主要經(jīng)濟(jì)體不僅面臨的是通脹，同時(shí)還在面臨經(jīng)濟(jì)基本面見頂?shù)闹萍s，歐美主要經(jīng)濟(jì)體在周期運(yùn)行上很快會(huì)面臨國(guó)內(nèi)去年下半年的情況，貨幣緊縮進(jìn)程難以持續(xù)，如接下來實(shí)際加息周期進(jìn)度不及預(yù)期，資本市場(chǎng)將會(huì)有糾偏的動(dòng)作。

    趙媛媛表示，市場(chǎng)偏好層面，一月迅速膨脹的專項(xiàng)債發(fā)行規(guī)模和強(qiáng)烈信貸增長(zhǎng)預(yù)期將市場(chǎng)偏好引向周期風(fēng)格，成長(zhǎng)和消費(fèi)相對(duì)弱勢(shì)。這些利空在成交量不足的市場(chǎng)環(huán)境下會(huì)被放大。由于2月MLF超額續(xù)作金額極有可能低于1月，預(yù)計(jì)春節(jié)避險(xiǎn)資金回流后市場(chǎng)還會(huì)二次探底。

    中長(zhǎng)期看好的機(jī)構(gòu)較多。巨豐財(cái)經(jīng)表示，中期看，宏觀層面流動(dòng)性逐步改善，央行連續(xù)降準(zhǔn)降息釋放流動(dòng)性，顯示政策底已經(jīng)出現(xiàn)；中期行情有望上行，但市場(chǎng)底構(gòu)筑較為復(fù)雜且和政策底之間存在時(shí)滯，大家要多一點(diǎn)耐心。

    芬德資本基金經(jīng)理陳杰城也表示對(duì)A股中長(zhǎng)期看好。陳杰城認(rèn)為，當(dāng)前經(jīng)濟(jì)增速下行壓力成主要矛盾，年底的中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議再次提及“六穩(wěn)”、“六保”，以及“政策發(fā)力適當(dāng)靠前”等，表明穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)的急迫性。展望后市，貨幣政策寬松的背景沒變，而金融股低估的邏輯仍在。判斷節(jié)后不確定性消除，A股將開啟春季行情，看好低估值的金融板塊、老基建板塊。

    行業(yè)板塊顯示漲多跌少。從申萬一級(jí)行業(yè)來看，有7類行業(yè)上漲，煤炭漲幅居首，達(dá)1.28%，緊隨其后的銀行漲幅達(dá)1.13；此外，有24類行業(yè)下跌，醫(yī)藥生物跌幅居首，達(dá)3.31%，電力設(shè)備跌幅也超過3%。

制表：趙子強(qiáng)

    一、數(shù)字貨幣概念領(lǐng)漲

    具體熱點(diǎn)來看，周五，東方財(cái)富數(shù)字貨幣板塊強(qiáng)勢(shì)領(lǐng)漲，漲幅1.97%，近3日內(nèi)已累漲10.39%。緊隨其后的鹽湖提鋰、動(dòng)力電池回收、REITs概念等概念板塊表現(xiàn)活躍，漲幅均超1%。

    數(shù)字貨幣板塊中，先進(jìn)數(shù)通和四方精創(chuàng)收20CM漲停，另有，包括御銀股份、恒寶股份、金財(cái)互聯(lián)、楚天龍等4只個(gè)股收10CM漲停。

    消息上，2月11日，北京市人民政府辦公廳印發(fā)《關(guān)于推進(jìn)北京城市副中心高質(zhì)量發(fā)展的政策清單》等三個(gè)清單的通知。其中指出，爭(zhēng)取人民銀行出臺(tái)推進(jìn)城市副中心法定數(shù)字貨幣試點(diǎn)的支持政策。建設(shè)法定數(shù)字貨幣試驗(yàn)區(qū)和數(shù)字金融體系，積極吸引大型銀行等依法設(shè)立數(shù)字人民幣運(yùn)營(yíng)實(shí)體。

    中國(guó)人民銀行、市場(chǎng)監(jiān)管總局、銀保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)日前印發(fā)《金融標(biāo)準(zhǔn)化“十四五”發(fā)展規(guī)劃》，其中提到，穩(wěn)妥推進(jìn)法定數(shù)字貨幣標(biāo)準(zhǔn)研制；綜合考量安全可信基礎(chǔ)設(shè)施、發(fā)行系統(tǒng)與存儲(chǔ)系統(tǒng)、登記中心、支付交易通信模塊、終端應(yīng)用等，探索建立完善法定數(shù)字貨幣基礎(chǔ)架構(gòu)標(biāo)準(zhǔn)。

    國(guó)泰君安證券表推薦關(guān)注兩條主線：1）硬錢包，即新支付環(huán)節(jié)，落地打開的爆發(fā)式需求，推薦新支付渠道供應(yīng)商德生科技，受益標(biāo)的飛天誠(chéng)信；2）由數(shù)字人民幣推廣催生的相關(guān)銀行IT系統(tǒng)改造，推薦銀行IT廠商宇信科技、天陽(yáng)科技以及長(zhǎng)亮科技。

    二、新冠藥物概念領(lǐng)跌

    周五，新冠藥物成為下跌重災(zāi)區(qū)，也出現(xiàn)大量資金凈流出。個(gè)股全面下跌，板塊26只個(gè)股中，有14只跌幅超6%，大單資金則有16.5億元凈流出。

    2月11日，雅本化學(xué)開盤繼續(xù)大跌，截至收盤，股價(jià)下跌13.07%。其實(shí)，該股復(fù)盤后就出現(xiàn)了震蕩回落態(tài)勢(shì)，虎年以來累計(jì)下跌44%，股價(jià)從年前的27.32元，跌至15.30元。

    消息面，2月11日，國(guó)新辦召開政策例行吹風(fēng)會(huì)，介紹藥品和高值醫(yī)用耗材集中帶量采購(gòu)情況。國(guó)家組織藥品集采已開展6批、共采購(gòu)234種藥品，涉及市場(chǎng)金額約占公立醫(yī)療機(jī)構(gòu)化學(xué)藥和生物藥采購(gòu)金額的30%。2021年開展了胰島素專項(xiàng)采購(gòu)，首次將集采從化學(xué)藥拓展到生物藥領(lǐng)域。高值醫(yī)用耗材集采聚焦心內(nèi)科和骨科兩個(gè)群眾最為關(guān)注的領(lǐng)域。

    領(lǐng)跌股雅本化學(xué)在復(fù)牌公告中表示，卡龍酸酐及其衍生產(chǎn)品指的是化合物，而非特指公司生產(chǎn)的產(chǎn)品，無法確定公司生產(chǎn)的卡龍酸酐及其衍生產(chǎn)品可用于合成輝瑞新冠口服藥。而與輝瑞公司之間的業(yè)務(wù)關(guān)系，雅本化學(xué)再度表示，公司與輝瑞公司無任何業(yè)務(wù)接洽與合作，未與輝瑞公司簽訂合作協(xié)議，未向輝瑞公司供應(yīng)卡龍酸酐產(chǎn)品。

    三、“寧王”跌到位了嗎？

    寧德時(shí)代本周出現(xiàn)大跌，截至周五收盤，報(bào)收489.99元，周跌幅17.32%?；⒛暌詠碓摴煽偸兄悼s水2391.84億元，按去年第三季度末股東人數(shù)13.42萬戶計(jì)算，戶均縮水178.23億元。

    首創(chuàng)證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家發(fā)文稱，短期市場(chǎng)情緒角度分析寧德時(shí)代的未來漲跌，可以參考貴州茅臺(tái)在2021年的股價(jià)走勢(shì)。通過擬合可以判斷寧德時(shí)代的調(diào)整可能并未結(jié)束，未來可能仍有20%下跌空間，建議賣出。

    不過，瑞銀認(rèn)為，寧德時(shí)代近期的下跌，是因成長(zhǎng)股轉(zhuǎn)向價(jià)值股的板塊輪動(dòng)中，創(chuàng)業(yè)板Beta值修正所致。瑞銀依舊看好寧德時(shí)代基本面，其指出，寧德時(shí)代近期更新的基本面數(shù)據(jù)好于預(yù)期，2021財(cái)年收益數(shù)據(jù)比市場(chǎng)共識(shí)預(yù)期高出30-40%。公司管理層將強(qiáng)勁收益歸因于：1）電動(dòng)汽車的加速普及儲(chǔ)能安裝，2）新容量電池的推出，3）運(yùn)行成本的控制費(fèi)用比率下降。盡管存在一些一次性項(xiàng)目，瑞銀仍預(yù)計(jì)寧德時(shí)代2022財(cái)年共識(shí)盈利預(yù)測(cè)有很大的上修余地。

（編輯 才山丹）