收評：A股三大指數午后跳水滬指跌1.39% 兩市成交額連續(xù)6個交易日超2萬億元

    11月12日截至收盤，滬指跌1.39%，報3421.97點，深成指跌0.65%，報11314.46點，創(chuàng)業(yè)板指跌0.07%，報2390.8點，科創(chuàng)50指數跌2.17%，報1050.54點。滬深兩市合計成交額25507.2億元。

    盤面上，消費電子概念股臨近收盤前異動，歌爾股份、維信諾、歐菲光、科森科技等漲停。零售股震蕩反彈，寧波中百、重慶百貨、匯嘉時代漲停。ST板塊逆勢活躍，ST恒久、ST曙光、ST明誠、ST易購、ST英飛拓等多股漲停。

    醫(yī)藥板塊大爆發(fā)，從SPD、醫(yī)療服務以及仿制藥、創(chuàng)新藥等多個細分領域全面上漲，多股漲停。

    臨近10點，SPD概念板塊突然直線拉升，藥易購、人民同泰等多股直線拉升封板。截止午間收盤，藥易購、人民同泰、塞力醫(yī)療、第一醫(yī)藥、中國醫(yī)藥、開開實業(yè)等多股集體封板。

    據了解，SPD是Supply（供應）、Processing（加工）和Distribution（配送）的首字母縮寫，一般稱之為院內物流管理系統(tǒng)，是一種新興的集中配送模式。可以一般理解為對藥品和器械的供應、庫存和領用使用這幾個主要環(huán)節(jié)實現集中統(tǒng)一處理的管理方法。自去年8月以來，該板塊反復活躍。

    消息面上，11月11日，國家醫(yī)保局辦公室、財政部辦公廳聯合發(fā)布《關于做好醫(yī)?；痤A付工作的通知》，提出支持有條件的地區(qū)進一步完善預付金管理辦法，通過預付部分醫(yī)保基金的方式幫助定點醫(yī)療機構緩解醫(yī)療費用墊支壓力。符合條件的定點醫(yī)療機構于每年度1月上旬自愿向統(tǒng)籌地區(qū)醫(yī)保部門申請預付金。

    鋰礦板塊大漲，永興材料漲停，此前威領股份2連板，天華新能漲超10%，中礦資源、贛鋒鋰業(yè)、天齊鋰業(yè)、鹽湖股份漲超5%。

    消息面上，廣期所碳酸鋰期貨主力合約連續(xù)第二日漲超4%。中信期貨認為，一方面是由于需求表現強勁超預期，另一方面是由于部分海外礦企三季報下調未來生產指引，促進利多情緒的發(fā)酵。

    高位股延續(xù)跌勢，中化巖土、雙成藥業(yè)、黑芝麻、藍黛科技、華夏幸福、華映科技連續(xù)兩日跌停，西王食品、日播時尚等跌幅靠前。

    自9月復牌以來，雙成藥業(yè)已多次發(fā)布風險提示。11月9日，雙成藥業(yè)再次發(fā)布關于重大資產重組的進展及風險提示公告。根據《深圳證券交易所股票上市規(guī)則》的相關規(guī)定，如2024年度公司不能實現利潤總額、凈利潤或者扣除非經常性損益后的凈利潤均為正，且扣除后的營業(yè)收入低于3億元，公司股票將被深圳證券交易所實施退市風險警示。

    機構觀點

    光大證券：市場有望延續(xù)震蕩向上態(tài)勢，方向國產替代、自主可控

    10萬億化債的利好消息，推動A股延續(xù)漲勢。結構上看，“臺積電斷供”的消息發(fā)酵，刺激了芯片半導體為首的科技股大漲，帶動了整個市場的人氣。

    近期政策利好不斷、后續(xù)政策利好可期，同時場內延續(xù)著較高的人氣，接下來市場有望延續(xù)震蕩向上的態(tài)勢。方向：國產替代、自主可控。在特朗普贏得2024年美國大選之后，“科技戰(zhàn)”的預期明顯升溫，疊加近期的一些小動作，科技相關領域國產替代、自主可控的預期大幅提升，后市或將反復活躍。

    中信建投：10月數據三點積極變化，潘功勝報告整體表述有利于繼續(xù)提振市場情緒和信心

    昨天央行公布了10月最新金融數據，整體來看，10月數據有三點積極變化：一是BCI（長江商學院中國企業(yè)經營狀況指數）企業(yè)融資環(huán)境好轉；二是居民信貸好轉；三是M1增速止跌回升。仍然有待改善的是企業(yè)部門融資需求和企業(yè)中長期貸款，目前仍處偏弱狀態(tài)，仍有待于未來逐步改善。

    今天消息面上，央行行長潘功勝作《國務院關于金融工作情況的報告》，也是有三點信息值得重點關注：一是跟支持科技相關，引導金融資本投早、投小、投長期、投硬科技，滿足科技型企業(yè)不同生命周期階段的融資需求；二是提到“完善應對股票市場異常波動等政策工具，維護金融市場平穩(wěn)健康運行”，這使市場對于平準基金有了一定預期；三是促進股票市場投資和融資功能相協調，拓寬境外投資者投資境內資本市場渠道。報告整體表述有利于繼續(xù)提振市場情緒和信心。

    行情走勢上，由于短線市場主要交易分母端的流動性和投資者風險偏好，所以彈性較大的成長風格明顯占優(yōu)，加之上周三大事件落地后，市場處于短暫的業(yè)績和政策空窗期，所以以自主可控為首的芯片半導體方向全天表現強勢，同時帶動AI概念、新能源等成長方向活躍，銀行、煤炭和消費品等藍籌股則相對較弱。但高標股近來監(jiān)管信號逐步顯現，需注意波動風險。

    后市表現上，我們認為目前行情的核心邏輯仍然是政策驅動下的經濟修復預期，這是行情長期走牛的基礎。短期角度，在經濟數據尚沒有體現前，行情仍以整體震蕩為主，但震蕩會有下限，3100-3200點區(qū)域將是重要支撐，整體仍能維持住價格中樞逐步上移的強勢震蕩格局。

    天風證券：信創(chuàng)2.0有望加速 細分賽道國產化率仍有提升空間

    天風證券表示，細化下沉+聚焦品類+專項資金，信創(chuàng)2.0有望加速。從信創(chuàng)復盤看，黨政/行業(yè)信創(chuàng)均有望加速：市級以上黨政信創(chuàng)2020年啟動、2022年收尾，2023年開始信創(chuàng)產業(yè)進入區(qū)縣下沉+行業(yè)拓展的2.0階段，且替換路徑從“關鍵環(huán)節(jié)、部分市場”走向“全產業(yè)鏈、全行業(yè)”，逐步向內部核心系統(tǒng)逐漸深入?？紤]信創(chuàng)任務進入倒計時的“結算”階段，2024H2專項資金疊加財政資金、信息化經費等保障，細化下沉+聚焦品類趨勢明確，各級黨政部門開始加速。