那些你需要知道的私募投資真相之什么是私募基金

    中國證券監(jiān)督管理委員會浙江監(jiān)管局、中國證券投資者保護基金有限責任公司聯(lián)合發(fā)布

    編者按：為幫助投資者全面認識私募基金投資知識，有效防范投資風險，中國證券監(jiān)督管理委員會浙江監(jiān)管局、中國證券投資者保護基金有限責任公司聯(lián)合制作發(fā)布了《那些你需要知道的私募基金投資真相》漫畫，并將持續(xù)推出六篇主題文章。請看第一篇：什么是私募基金？

    案例背景

    王大哥和王嫂的兒子今年大學畢業(yè)開始工作，王大哥夫婦都是工薪階層，工作了二十幾年積攢了一些積蓄，為兒子籌備新房付了首付款。王大哥夫婦暫時放下了心中的一塊大石，可手頭還有些閑錢，該怎么投資呢？

    王大哥在理財方面一直比較保守，只買低風險類的產(chǎn)品，但是銀行理財產(chǎn)品的收益率并不能使王大哥滿意。最近，王嫂接到了XX財富理財經(jīng)理的電話，理財經(jīng)理向王嫂介紹了公司的一款私募基金產(chǎn)品，王嫂便前去進一步了解產(chǎn)品情況。

    理財經(jīng)理把王嫂帶入了高端寫字樓的辦公室內，出了電梯，大氣的“XX財富”四個字便映入眼簾，理財經(jīng)理告訴王嫂，XX財富是經(jīng)過基金業(yè)協(xié)會審批、擁有私募基金牌照的管理人，公司產(chǎn)品的運作是十分規(guī)范的。進入公司，理財經(jīng)理向王嫂介紹了一款產(chǎn)品——“XX穩(wěn)享一號”私募基金。他告訴王嫂，這款產(chǎn)品主要投向某家大型公司的債權，用于購買新生產(chǎn)線，產(chǎn)品擁有多重擔保，風險非常小，適合王嫂這樣的家庭投資。產(chǎn)品投資期限是一年，預期年化收益10%，每季度付息，到期還本，20萬起投。理財經(jīng)理還向王嫂介紹了公司雄厚的資金實力以及過往業(yè)績。臨走，理財經(jīng)理向王嫂推薦了XX財富的微信公眾號，“XX穩(wěn)享一號”的具體信息在公眾號上有詳細介紹。王嫂興致盎然地回家，打算與王大哥商量投資“XX穩(wěn)享一號”。

    私募知識

    1、私募基金是以非公開方式向合格投資者募集設立的投資基金。私募基金自身帶有較高的風險，是共享收益、共擔風險的一種投資產(chǎn)品，賣者盡責、買者自負，其對投資者風險識別能力和風險承受能力要求較高，應通過非公開的方式、僅面向滿足條件的合格投資者募集。私募基金的個人投資者投資于單只私募基金的金額不低于100萬元，且應符合金融資產(chǎn)不低于300萬元或最近三年個人年均收入不低于50萬元的標準。

    XX財富在募集基金的過程中，在微信公眾號上公開宣傳其基金產(chǎn)品詳細信息，并且在推介產(chǎn)品之前，沒有通過問卷調查等方式確認投資者是否符合合格投資者的標準，產(chǎn)品的起投金額也不符合規(guī)定。

    2、登記備案不等于對機構合規(guī)性和管理能力的認可。私募基金的登記備案，并不是行政審批后下發(fā)的金融牌照，登記備案是對申請文件的形式審查，登記備案不構成對私募基金管理人投資能力、持續(xù)合規(guī)情況的認可，不作為對基金財產(chǎn)安全的保證。

    XX財富利用投資者的認識偏差，將登記備案宣傳成監(jiān)管部門的行政審批行為，是利用備案信息自我增信的違規(guī)行為。

    3、私募基金不得向投資者承諾本金不受損失或者承諾最低收益。投資者要識別推介人員的游說陷阱，“預期收益”、“預計收益”、“預測投資業(yè)績”等宣傳內容都是不合規(guī)的。此外，2019年1月1日起，私募投資基金的命名也有了規(guī)定，新的基金名稱不得明示、暗示基金投資活動不受損失或者承諾最低收益。

    理財經(jīng)理上來就談預期收益，承諾一定期限內還本付息，描繪穩(wěn)定的財富前景，利用安全保本的宣傳術語誘導風險規(guī)避型的投資者，是典型的違規(guī)行為。