天津證監(jiān)局黨委委員、副局長胡經(jīng)生：適當(dāng)性制度能為中小投資者遮風(fēng)擋雨

     本報記者 朱寶琛

    5月20日，由證券日報社和中證中小投資者服務(wù)中心聯(lián)合主辦的第二屆“5·19投資者保護宣傳周”活動進入第三天。天津證監(jiān)局黨委委員、副局長胡經(jīng)生在參加活動時表示，適當(dāng)性制度是投資者合法權(quán)益的“保護墻”，能夠為中小投資者“遮風(fēng)擋雨”，并呼吁廣大投資者學(xué)法、知法、懂法、守法，自覺遠離非法金融活動，依法依規(guī)行權(quán)維權(quán)，切實增強自我保護能力。

    五方面保護好投資者合法權(quán)益

    保護投資者特別是中小投資者合法權(quán)益，既是資本市場的監(jiān)管使命，也是資本市場監(jiān)管人民性的重要體現(xiàn)。胡經(jīng)生表示，在中國證監(jiān)會的部署安排下，天津證監(jiān)局始終堅持把中小投資者合法權(quán)益保護作為一切工作的出發(fā)點和落腳點，出實招，辦實事。

    對此，胡經(jīng)生從五方面予以介紹：一是持續(xù)與轄區(qū)教育部門溝通合作，投資者教育全面納入國民教育體系在天津轄區(qū)初步實現(xiàn)。

    首先，推動投資者教育納入高校學(xué)分課程，與南開大學(xué)簽署合作協(xié)議，聯(lián)合開設(shè)“資本市場投資實務(wù)與風(fēng)險管理”專業(yè)學(xué)分課程，并邀請深交所、投服中心、投?；鸸炯白C券基金期貨經(jīng)營機構(gòu)專家前來授課，目前該課程已連續(xù)開設(shè)2學(xué)年，尤其今年疫情期間，我局開設(shè)“云”端課堂，化身在線“主播”，切實做到疫情期間“停課不停學(xué)，學(xué)習(xí)不延期”。

    其次，推動金融基礎(chǔ)知識素質(zhì)教育走進中小學(xué)，我局貼近青少年喜好設(shè)計“小津胖”漫畫形象，編印《青少年金融知識讀本》，錄制音頻廣播，聯(lián)合天津市教育委員會在全市范圍內(nèi)選取試點中小學(xué)，開展“小手拉大手理性投資齊步走”主題教育活動。

    再次，推動投資者教育納入老年大學(xué)風(fēng)險警示教育，與天津市社區(qū)教育指導(dǎo)中心簽署合作協(xié)議，通過天津終身學(xué)習(xí)網(wǎng)等線上平臺與線下專題授課相結(jié)合的方式，幫助老年投資者做個“明白人”，守住“錢袋子”。2019年，我局推動投資者教育走進轄區(qū)中小學(xué)9所，高等院校12所，老年大學(xué)6所，覆蓋師生上萬人，取得良好效果。

    二是持續(xù)推動投教基地建設(shè)，打造公益性一站式投資者教育服務(wù)場所。

    胡經(jīng)生介紹，截至目前，天津轄區(qū)已有兩家投教基地。第一家是2017年設(shè)立的渤海證券投教基地，2019年成功申報國家級投教基地，運行近三年，現(xiàn)場接待投資者2.75萬余人，組織公益性投教活動260余場，發(fā)放投教產(chǎn)品覆蓋1億人次，為天津老百姓提供了一系列優(yōu)質(zhì)的投教公益服務(wù)。第二家是天津證監(jiān)局充分發(fā)揮地方政府、期貨行業(yè)合力，創(chuàng)新打造的全國首家期貨公司與金融博物館聯(lián)合投教基地，立足金融博物館歷史文化資源特色，發(fā)揮持牌機構(gòu)專業(yè)優(yōu)勢，正式運行時間雖不足一年，但已現(xiàn)場接待投資者上萬人，“金融歷史與現(xiàn)狀”“期貨發(fā)展史”“風(fēng)險警示區(qū)”等10余個特色展廳能夠幫助投資者在參觀中感受金融歷史，獲取投資知識，培育理性投資理念。

    三是持續(xù)發(fā)揮媒體輿論宣傳正向引導(dǎo)作用，打造“融媒體”空中投教平臺。

    胡經(jīng)生介紹，近年來，轄區(qū)先后多次召開媒體動員會、媒體接洽會，構(gòu)建起“以傳統(tǒng)媒體為支撐，新興媒體為輔助”的宣傳陣營。2019年，天津證監(jiān)局更是聯(lián)合天津廣播電視臺、“津云”新媒體，打造了“融媒體”空中投教平臺，會同交易所、投服中心、部分高校、轄區(qū)經(jīng)營機構(gòu)推出百場“線上廣播+線下講座”，內(nèi)容涉及新《證券法》宣傳普及、資本市場重大改革、遠離非法證券期貨陷阱等多方面，播出半徑覆蓋天津全境及北京、河北、山東部分區(qū)域，達1.2億人群。

    四是持續(xù)開展投資者教育專項活動，為投資者提供精準(zhǔn)貼切的宣傳教育服務(wù)。

    胡經(jīng)生介紹，近年來，天津證監(jiān)局圍繞科創(chuàng)板設(shè)立并試點注冊制、新《證券法》修訂、創(chuàng)業(yè)板及新三板改革等組織開展了10余項大型專項宣教活動。通過宣傳典型案例，普及法律法規(guī)，幫助投資者樹立理性投資理念，提升風(fēng)險防范意識和自我保護能力。

    2019年，天津證監(jiān)局還指導(dǎo)天津市行業(yè)協(xié)會聯(lián)合設(shè)立運維微信公眾號“天津證券市場之聲”，為社會公眾普及金融知識，揭示投資風(fēng)險。

    五是持續(xù)推動轄區(qū)證券期貨糾紛多元化解機制建設(shè)，促進矛盾糾紛高效化解。

    胡經(jīng)生介紹，自2014年天津轄區(qū)率先成立全國首家證券業(yè)糾紛人民調(diào)解委員會起，天津證監(jiān)局不斷強化與地方法院、投服中心的溝通合作，已建立起“行政支持、專業(yè)調(diào)解、司法指導(dǎo)”的糾紛化解格局。同時，創(chuàng)新性地推動采用“互聯(lián)網(wǎng)+”的模式對調(diào)解結(jié)果進行遠程視頻司法確認(rèn)，有效解決糾紛調(diào)解“最后一公里”梗阻現(xiàn)象。

    他進一步介紹，幾年來，天津證監(jiān)局指導(dǎo)天津市證券業(yè)糾紛人民調(diào)解委員會受理110起矛盾糾紛調(diào)解申請，95起達成和解，涉及和解金額693.88萬余元，就調(diào)解協(xié)議申請司法確認(rèn)8起。其中，1起糾紛雙方長達三年未能解決，經(jīng)調(diào)解組織的努力，不到兩個月即達成和解，并通過“遠程視頻”進行了司法確認(rèn)，創(chuàng)全國先例。

    適當(dāng)性制度是投資者合法權(quán)益的“保護墻”

    “適當(dāng)性制度是投資者合法權(quán)益的‘保護墻’，能夠為中小投資者‘遮風(fēng)擋雨’。”胡經(jīng)生表示，天津證監(jiān)局高度重視投資者適當(dāng)性系列制度的貫徹落實。

    具體看，一是全面培訓(xùn)，加強宣傳，構(gòu)建全方位宣傳體系。組織轄區(qū)行業(yè)協(xié)會、投教基地、證券基金期貨經(jīng)營機構(gòu)深入學(xué)習(xí)《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》《創(chuàng)業(yè)板投資者適當(dāng)性管理實施辦法》等制度文件，通過舉辦專業(yè)培訓(xùn)、座談會、健步走、微課大賽等宣傳活動，制作工作手冊、圖文、視頻等投教產(chǎn)品，深入解讀適當(dāng)性制度規(guī)定，力求形成多層次、立體化宣傳效果。

    二是全面自查，專項檢查，督促經(jīng)營機構(gòu)嚴(yán)格落實。一方面，2018年，天津證監(jiān)局組織開展“自查自糾自防自律”專項工作，2019年組織開展“自查自糾自防自律回頭看”專項工作，均要求市場主體將適當(dāng)性制度落實情況納入自查范圍，包括適當(dāng)性管理制度的制定及落實情況、人員及培訓(xùn)情況、產(chǎn)品服務(wù)分級情況、投資者評估數(shù)據(jù)庫建設(shè)情況、雙錄情況、委托代銷適當(dāng)性落實情況等等。

    另一方面，天津證監(jiān)局將轄區(qū)機構(gòu)投資者適當(dāng)性制度落實情況納入現(xiàn)場檢查范圍，列入年度現(xiàn)場檢查計劃，通過對機構(gòu)制度建設(shè)、培訓(xùn)考核、投資者教育、客戶分類管理、產(chǎn)品分級及營銷業(yè)務(wù)等方面的檢查，督促機構(gòu)嚴(yán)格落實適當(dāng)性義務(wù)，強化適當(dāng)性管理。

    此外，天津證監(jiān)局通過認(rèn)真梳理舉報線索、審閱自查報告等方式將適當(dāng)性落實情況納入日常監(jiān)管范圍，并結(jié)合投資者投訴舉報情況，定期通報問題頻出、適當(dāng)性落實不到位的經(jīng)營機構(gòu)。2019年，天津證監(jiān)局開展適當(dāng)性檢查39家次，通過舉報線索開展適當(dāng)性檢查20家次。

    投保工作與億萬人切身利益直接相關(guān)

    中國結(jié)算公司公布的數(shù)據(jù)顯示，截至3月底，我國投資者已超過1.6億人，其中95%以上為中小投資者。

    “這是國際證券市場中一大特色，也是現(xiàn)階段我國資本市場的基本特征。投資者保護工作做得如何，與億萬人的切身利益直接相關(guān)，是資本市場踐行以人民為中心發(fā)展思想的具體體現(xiàn)。”胡經(jīng)生表示。

    他認(rèn)為，投資者保護工作面臨的難點、痛點、堵點，一方面，資本市場30年發(fā)展進程，廣大投資者與市場共擔(dān)風(fēng)雨、共同成長，中小投資者風(fēng)險防范意識、投資理念日漸成熟，對“自負盈虧”“投資有風(fēng)險”有了更深入的理解和認(rèn)識，大多數(shù)投資者虧損后不再像證券市場發(fā)展初期盲目維權(quán)。但是，2010年以來，金融創(chuàng)新進程加快，股指期貨、融資融券、ETF期權(quán)等創(chuàng)新金融工具，使得本身專業(yè)儲備不足、資金實力欠缺、法治理念和風(fēng)險防范意識薄弱的中小投資者更處于弱勢地位，個人投資者盈利難度增加，影響了資本市場財富效應(yīng)的發(fā)揮。很多投資者認(rèn)識到這一點，轉(zhuǎn)而通過投資公募基金，尤其是指數(shù)基金參與證券投資，分享經(jīng)濟增長成果。

    另一方面，我國現(xiàn)有法律法規(guī)對民事、行政、刑事責(zé)任及救濟途徑有明確規(guī)定，但仍有諸多投資者不了解、甚至不愿了解合法維權(quán)途徑，法制觀念不足，維權(quán)意識不強，不懂得使用法律武器保護自身合法權(quán)益。所以，投資者保護工作任重而道遠，投資者教育需要監(jiān)管部門、公檢法機關(guān)、經(jīng)營機構(gòu)、媒體等社會各界共同努力。

    “在這里，也呼吁廣大投資者學(xué)法、知法、懂法、守法，自覺遠離非法金融活動，依法依規(guī)行權(quán)維權(quán)，切實增強自我保護能力。”胡經(jīng)生說。

    他同時表示，從1990年到2020年，中國的資本市場從零開始，一躍成為世界第二大資本市場，擁有全球規(guī)模最大、交易最活躍的投資者群體。天津證監(jiān)局在中國證監(jiān)會的統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)下，在社會各界的共同支持下，一直將保護投資者，特別是中小投資者合法權(quán)益作為監(jiān)管的永恒主題，這些年在提高上市公司質(zhì)量、強化中介機構(gòu)責(zé)任、打擊市場違法違規(guī)行為、構(gòu)建投資者維權(quán)體系等方面取得了一些進展。

    “下一步，天津證監(jiān)局將繼續(xù)踐行監(jiān)管的人民性，強化‘大投保’的理念，堅持‘四個敬畏’、形成‘一個合力’，把保護投資者權(quán)益貫穿于資本市場改革發(fā)展穩(wěn)定各項工作之中，尊重投資者、敬畏投資者，切實保障投資者合法權(quán)益。”胡經(jīng)生最后表示。

（編輯 喬川川）