1318%！新能源車細(xì)分賽道洶涌來襲！“查家底”帶來利好！券商尋找“共識(shí)外機(jī)遇”

    電動(dòng)化浪潮滾滾而來，電動(dòng)重卡車的市場(chǎng)也在迅速打開。最新的交強(qiáng)險(xiǎn)終端銷量數(shù)據(jù)顯示，2022年1月，國(guó)內(nèi)新能源重卡行業(yè)銷量為2283輛，同比暴漲1318%。這一數(shù)據(jù)也使得新能源重卡在重卡的滲透率上升到7.5%。

    由于新能源重卡中99%為使用動(dòng)力電池的純電動(dòng)重卡。相關(guān)工程機(jī)械巨頭、鋰電巨頭已開始抱團(tuán)發(fā)展，這條賽道正在持續(xù)升溫。

    全年銷量有望達(dá)4萬輛

    查詢歷史數(shù)據(jù)可知，今年1月新能源重卡單月銷量數(shù)據(jù)其實(shí)只算是歷史第三高。去年單月最高銷量曾超過3000輛。

    而從去年9月起，新能源重卡的單月銷量就始終保持在千輛以上。去年全年，電動(dòng)重卡銷量同比增長(zhǎng)近3倍。

    研究機(jī)構(gòu)高工產(chǎn)業(yè)研究院的報(bào)告指出，鋼鐵、煤炭等重工業(yè)企業(yè)已經(jīng)明確未來運(yùn)輸車輛將采用零排放或者是更低碳排放的車型。在加快實(shí)現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)的背景下，新能源重卡將迎來新的發(fā)展機(jī)遇。

    以鋼鐵生產(chǎn)基地唐山為例，今年1月新能源重卡上牌量達(dá)到571輛，已然成為使用新能源重卡最主要的城市之一。

    展望今年市場(chǎng)，業(yè)內(nèi)專家預(yù)計(jì)，2022年電動(dòng)重卡產(chǎn)量有望實(shí)現(xiàn)3倍增長(zhǎng)，達(dá)4萬輛以上。

    針對(duì)痛點(diǎn)企業(yè)各顯神通

    中航證券相關(guān)報(bào)告預(yù)計(jì)，2025年將迎來電動(dòng)化產(chǎn)品銷售首個(gè)高峰期。到2025年，混凝土攪拌車、渣土車、挖掘機(jī)和裝載機(jī)四類工程用車電動(dòng)化產(chǎn)品銷量有望合計(jì)達(dá)到12萬臺(tái)，滲透率達(dá)到25%。這意味著，無論是工程機(jī)械巨頭還是鋰電企業(yè)都將迎來新的巨大的市場(chǎng)。

    據(jù)徐州徐工新能源汽車有限公司（下稱“徐工新能源”）方面透露，該公司1月新能源重卡銷量達(dá)到484輛，居所有企業(yè)榜首。

    由于新能源重卡商業(yè)應(yīng)用剛起步，存在不少痛點(diǎn)，為搶占更多市場(chǎng)份額，徐工新能源為此提供了多種解決方案。

    例如徐工換電自卸車、牽引車采用吊裝式換電裝置，可實(shí)現(xiàn)5分鐘快速換電，24小時(shí)高效運(yùn)營(yíng)。而徐工智能換電渣土車與充換一體式混凝土攪拌車可以共用一個(gè)換電平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)共享電池?？捎行苿?dòng)重卡換電標(biāo)準(zhǔn)的統(tǒng)一，加速換電重卡的推廣應(yīng)用，進(jìn)一步推動(dòng)綠色經(jīng)濟(jì)發(fā)展。目前，在河北、江蘇等多個(gè)城市的鋼廠運(yùn)輸、城市建設(shè)領(lǐng)域，正在運(yùn)營(yíng)的徐工新能源換電重卡已達(dá)到上千輛。

    另一工程機(jī)械巨頭三一集團(tuán)也于去年底宣布，三一集團(tuán)首座智能換電站正式亮相。該款智能換電站高度集成裝配在2個(gè)集裝箱內(nèi)，可根據(jù)工期快速移動(dòng)，最快可1天落站并投入運(yùn)營(yíng)。該款智能換電站換電過程全自動(dòng)，不到5分鐘可完成高效補(bǔ)能。

    查詢?cè)摴尚星閷?shí)時(shí)資金流向深度數(shù)據(jù)揭秘進(jìn)入寧德時(shí)代吧寧德時(shí)代資金流相關(guān)股票鵬輝能源（42.8912.72%）融捷股份（114.469.74%）派能科技（153.538.95%）中偉股份（129.38.15%）相關(guān)板塊固態(tài)電池（2.83%）電池（2.73%）鈉離子電池（2.19%）鋰電池（1.72%）

    電池是新能源車的心臟。相對(duì)于乘用車，工程車上的電池使用量更大，是電池企業(yè)極其重視的應(yīng)用領(lǐng)域之一。

    寧德時(shí)代相關(guān)負(fù)責(zé)人此前接受上海證券報(bào)記者采訪時(shí)坦言，公司方面正在全力推進(jìn)產(chǎn)能擴(kuò)張，更好地迎接電動(dòng)化浪潮，應(yīng)用方向也正在積極向船舶、重卡等電池用量更大的領(lǐng)域擴(kuò)張。

    根據(jù)高工產(chǎn)業(yè)研究院的報(bào)告，去年前11個(gè)月，我國(guó)新能源重卡動(dòng)力電池裝機(jī)量約2.23GWh，同比增長(zhǎng)229%。其中，寧德時(shí)代一家的市場(chǎng)份額高達(dá)85%。

    寧德時(shí)代曾測(cè)算過，僅一臺(tái)電動(dòng)礦卡每年就可節(jié)省能源費(fèi)用近30萬元，市場(chǎng)空間巨大。因此，早在2020年7月，寧德時(shí)代就已進(jìn)軍智慧礦山項(xiàng)目，計(jì)劃重構(gòu)礦業(yè)生態(tài)模式，用電動(dòng)礦卡取代傳統(tǒng)礦卡。不久后，該公司與北汽福田合作了換電重卡項(xiàng)目，此后便在這一領(lǐng)域持續(xù)耕耘。

    最新消息顯示，寧德時(shí)代和一汽解放于1月底在吉林長(zhǎng)春簽署了《五年供需聯(lián)動(dòng)協(xié)議》，進(jìn)一步與下游車企進(jìn)行綁定。

    其他企業(yè)也不甘落后。今年1月，億緯動(dòng)力與三一重卡、特來電簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，三方將在新能源重卡、動(dòng)力電池制造研發(fā)、充電服務(wù)、電池梯次利用、儲(chǔ)能微網(wǎng)等方面開展全面合作。

    中創(chuàng)新航（原中航鋰電）也在去年底獲得了中國(guó)重汽集團(tuán)成都王牌商用車有限公司HOWOV7-X8*4純電攪拌車、8*4渣土車、6*4牽引車等三款不同應(yīng)用領(lǐng)域的重卡車型定點(diǎn)并完成裝車。

    2月16日，國(guó)務(wù)院印發(fā)《關(guān)于開展第三次全國(guó)土壤普查的通知》（下稱《通知》）。《通知》稱，自2022年起開展第三次全國(guó)土壤普查，利用四年時(shí)間全面查清農(nóng)用地土壤質(zhì)量家底。

    這是我國(guó)自1979年開展第二次土壤普查以來，時(shí)隔40年再次啟動(dòng)土壤普查。

    受此消息提振，環(huán)保板塊2月17日全線大漲！

    生態(tài)修復(fù)概念股冠中生態(tài)、建工修復(fù)“20cm”封至漲停板，倍杰特上漲13.87%，啟迪環(huán)境、博天環(huán)境上漲10%，卓錦股份、天源環(huán)保、興源環(huán)境、永清環(huán)保等也漲幅靠前。

    在互動(dòng)平臺(tái)上，土壤普查話題也驟然升溫，多家公司回應(yīng)相關(guān)業(yè)務(wù)情況。

    《通知》要求，全面查明查清我國(guó)土壤類型及分布規(guī)律、土壤資源現(xiàn)狀及變化趨勢(shì)，真實(shí)準(zhǔn)確掌握土壤質(zhì)量、性狀和利用狀況等基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，提升土壤資源保護(hù)和利用水平。普查對(duì)象則包括全國(guó)耕地、園地、林地、草地等農(nóng)用地和部分未利用地的土壤。根據(jù)普查時(shí)間安排，將于2025年下半年完成普查成果驗(yàn)收、匯交與總結(jié)。

    生態(tài)修復(fù)資本新兵“20CM”

    喜迎漲停的冠中生態(tài)、建工修復(fù)均屬生態(tài)修復(fù)細(xì)分領(lǐng)域，都是2021年上市的資本市場(chǎng)“新兵”。

    冠中生態(tài)成立20多年來，已完成全國(guó)近千萬平方米生態(tài)修復(fù)工作；建工修復(fù)則擁有工業(yè)污染場(chǎng)地修復(fù)領(lǐng)域唯一國(guó)家工程實(shí)驗(yàn)室。

    查詢?cè)摴尚星閷?shí)時(shí)資金流向深度數(shù)據(jù)揭秘進(jìn)入建工修復(fù)吧建工修復(fù)資金流相關(guān)股票冠中生態(tài)（25.7220.02%）倍杰特（20.213.87%）京藍(lán)科技（4.7910.11%）啟迪環(huán)境（4.6910.09%）相關(guān)板塊環(huán)保行業(yè)（2.67%）節(jié)能環(huán)保（1.06%）注冊(cè)制次新股（0.23%）次新股（0.08%）

    建工修復(fù)主要業(yè)務(wù)包括土壤及地下水修復(fù)、水環(huán)境和礦山等生態(tài)修復(fù)整體解決方案，以及環(huán)境修復(fù)行業(yè)前端的場(chǎng)地調(diào)查和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、修復(fù)項(xiàng)目過程咨詢和環(huán)境應(yīng)急咨詢的技術(shù)咨詢服務(wù)。

    據(jù)悉，公司擁有十余年污染場(chǎng)地修復(fù)項(xiàng)目實(shí)施經(jīng)驗(yàn)，累計(jì)已完成和正在服務(wù)的環(huán)境修復(fù)項(xiàng)目300余例。同時(shí)，擁有工業(yè)污染場(chǎng)地修復(fù)領(lǐng)域唯一國(guó)家工程實(shí)驗(yàn)室，公司參與的“工業(yè)污染場(chǎng)地修復(fù)關(guān)鍵技術(shù)與應(yīng)用”科研團(tuán)隊(duì)成功榮獲2021年度中國(guó)科學(xué)院科技促進(jìn)發(fā)展獎(jiǎng)。

    此外，建工修復(fù)參與了多項(xiàng)國(guó)家和行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的起草與編制，參編的《污染地塊地下水修復(fù)和風(fēng)險(xiǎn)管控技術(shù)導(dǎo)則》、《污染場(chǎng)地勘察規(guī)范》、《污染場(chǎng)地勘探技術(shù)指導(dǎo)書》和《污染地塊綠色可持續(xù)修復(fù)通則》等國(guó)家和地方標(biāo)準(zhǔn)已正式發(fā)布。

    冠中生態(tài)以植被恢復(fù)、水土保持、防沙治沙、水域和綜合性治理等核心生態(tài)修復(fù)業(yè)務(wù)為主。

    查詢?cè)摴尚星閷?shí)時(shí)資金流向深度數(shù)據(jù)揭秘進(jìn)入冠中生態(tài)吧冠中生態(tài)資金流相關(guān)股票建工修復(fù)（33.5320.01%）倍杰特（20.213.87%）京藍(lán)科技（4.7910.11%）啟迪環(huán)境（4.6910.09%）相關(guān)板塊環(huán)保行業(yè)（2.67%）節(jié)能環(huán)保（1.06%）碳交易（1.03%）高送轉(zhuǎn)（0.47%）

    公司專注于研究生態(tài)修復(fù)技術(shù)，依托核心技術(shù)優(yōu)勢(shì)、良好的修復(fù)效果、先進(jìn)的管理水平、應(yīng)對(duì)各種大型復(fù)雜修復(fù)環(huán)境的項(xiàng)目承接能力，從早期專業(yè)承接植被恢復(fù)分包業(yè)務(wù)發(fā)展至承接復(fù)雜、大型生態(tài)修復(fù)項(xiàng)目。

    近年來，公司生態(tài)修復(fù)項(xiàng)目覆蓋礦山生態(tài)修復(fù)、裸露邊坡生態(tài)修復(fù)、水土流失治理、干旱與沙漠化地區(qū)生態(tài)修復(fù)和高寒高海拔脆弱地區(qū)生態(tài)修復(fù)等治理場(chǎng)景，在北至黑龍江撫遠(yuǎn)縣，南至海南三沙市，東至上海，西至新疆的全國(guó)30個(gè)省市自治區(qū)的70余個(gè)城市，完成了近千萬平方米的生態(tài)修復(fù)工作。

    環(huán)保各細(xì)分領(lǐng)域有望充分受益

    除專業(yè)生態(tài)修復(fù)頭部企業(yè)“大漲”外，整個(gè)環(huán)保板塊呈現(xiàn)普漲態(tài)勢(shì)。倍杰特、啟迪環(huán)境、博天環(huán)境、興源環(huán)境、永清環(huán)保等也漲幅靠前。

    “我們預(yù)期環(huán)保細(xì)分行業(yè)中固廢、危廢、再生資源、水務(wù)、監(jiān)測(cè)等領(lǐng)域均有望充分受益，2022年環(huán)?？傮w投資有望顯著提升。”廣發(fā)證券研報(bào)稱。

    研報(bào)指出，環(huán)保基建為“穩(wěn)增長(zhǎng)”和“雙碳”共同交集的重要主線之一。近期《關(guān)于加快推進(jìn)城鎮(zhèn)環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的指導(dǎo)意見》、《關(guān)于加快推動(dòng)工業(yè)資源綜合利用的實(shí)施方案》相繼發(fā)布，彰顯國(guó)家對(duì)于推動(dòng)“環(huán)?；?rdquo;與“再生循環(huán)”的動(dòng)力與決心。目前，環(huán)保板塊最新PE-TTM僅為17.67倍，機(jī)構(gòu)配置及估值均處歷史底部，重視新基建預(yù)期+環(huán)保企業(yè)業(yè)績(jī)持續(xù)兌現(xiàn)下的底部反轉(zhuǎn)機(jī)遇。

    針對(duì)近期四部委聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于加快推進(jìn)城鎮(zhèn)環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的指導(dǎo)意見》，首創(chuàng)證券認(rèn)為，穩(wěn)增長(zhǎng)背景下，基建投資是重要方式，環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施投資也將成為穩(wěn)增長(zhǎng)的重要領(lǐng)域。污水處理、生活垃圾處理、固危廢處理及資源化領(lǐng)域的環(huán)保企業(yè)將迎來更多業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)，同時(shí)，環(huán)保領(lǐng)域價(jià)格收費(fèi)制度的完善有望進(jìn)一步改善環(huán)保企業(yè)的盈利狀況。

    當(dāng)日，第三次土壤普查也迅速引來投資者關(guān)注，多家公司通過互動(dòng)易平臺(tái)回應(yīng)投資者關(guān)切。如永清環(huán)保在回應(yīng)中表示，公司曾參與過重點(diǎn)企業(yè)用地調(diào)查等國(guó)家項(xiàng)目，公司非常希望有機(jī)會(huì)為第三次全國(guó)土壤普查工作貢獻(xiàn)永清力量。

    譜尼測(cè)試表示，譜尼集團(tuán)及下屬子公司累計(jì)共21地實(shí)驗(yàn)室成功入圍農(nóng)業(yè)農(nóng)村部耕地質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)化實(shí)驗(yàn)室名單。公司參加了前兩次國(guó)家土壤普查工作，具備參與第三次土壤普查的資質(zhì)。山東華鵬亦表示，控股子公司天元信息積極參與全國(guó)第三輪土壤調(diào)查業(yè)務(wù)。

    開年的一波調(diào)整，令市場(chǎng)的悲觀情緒再起。成長(zhǎng)賽道能否重新崛起，對(duì)年初最熱的“穩(wěn)增長(zhǎng)”該如何布局，未來市場(chǎng)最大的機(jī)遇又在哪里？

    2月17日，民生證券2022年度資本市場(chǎng)峰會(huì)暨投資策略會(huì)在上海舉行，對(duì)上述關(guān)鍵問題，本次峰會(huì)“碰撞”出了一些獨(dú)到的觀點(diǎn)。

    民生證券宏觀首席分析師周君芝表示，今年確定的方向是“穩(wěn)增長(zhǎng)”，而未來“穩(wěn)增長(zhǎng)”的發(fā)力點(diǎn)將直指消費(fèi)領(lǐng)域；民生證券策略首席分析師牟一凌則認(rèn)為，未來更多的機(jī)遇會(huì)出現(xiàn)在過去3年的共識(shí)之外，這和過往由“核心賽道”主導(dǎo)的市場(chǎng)將會(huì)有所不同。

    全面注冊(cè)制將至

    機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存

    民生證券黨委書記、董事長(zhǎng)兼總裁馮鶴年在峰會(huì)上致辭時(shí)表示，今年將是不平凡的一年，內(nèi)外環(huán)境仍然復(fù)雜多變，而我國(guó)的經(jīng)濟(jì)將凸顯其韌性，基本面保持長(zhǎng)期向上，全面注冊(cè)制即將實(shí)施，機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存。

    馮鶴年說道，民生證券已明確將植根浦東，立足上海，深耕長(zhǎng)三角，放眼全國(guó)。以具備行業(yè)優(yōu)勢(shì)地位的投資銀行業(yè)務(wù)為龍頭，全面推行“投資+投行+投研”三位一體的業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略，為客戶提供全方位、全產(chǎn)業(yè)鏈、一體化的綜合金融服務(wù)，為浦東新區(qū)高水平改革開放，打造社會(huì)主義現(xiàn)代化建設(shè)引領(lǐng)區(qū)貢獻(xiàn)力量。

    今年確定的方向是“穩(wěn)增長(zhǎng)”

    在近幾個(gè)月的研報(bào)中，民生證券研究院反復(fù)提示關(guān)注“穩(wěn)增長(zhǎng)”。周君芝在策略會(huì)上表示，今年確定的是“穩(wěn)增長(zhǎng)”的方向，而市場(chǎng)暫未確定的是“穩(wěn)增長(zhǎng)”的節(jié)奏。

    她表示，目前，基建以及一部分中下游企業(yè)的利潤(rùn)和投資有邊際改善，但消費(fèi)和地產(chǎn)相對(duì)來說還偏弱。因此，未來“穩(wěn)增長(zhǎng)”的發(fā)力點(diǎn)或?qū)⒅敝复笙M(fèi)領(lǐng)域。嚴(yán)格來說，基建是自去年12月底放量，今年一季度又是非常強(qiáng)的“基建開門紅”，對(duì)資金和項(xiàng)目規(guī)模無需過度擔(dān)心。未來，“穩(wěn)增長(zhǎng)”政策或?qū)⑵赜诖笙M(fèi)，地產(chǎn)及消費(fèi)數(shù)據(jù)有望企穩(wěn)。

    周君芝認(rèn)為，從市場(chǎng)角度需關(guān)注和等待的是“穩(wěn)增長(zhǎng)”的節(jié)奏，包括權(quán)益、利率、固收，都會(huì)受到“穩(wěn)增長(zhǎng)”節(jié)奏的影響。在所有節(jié)奏中，最重要的是觀察地產(chǎn)和疫情，分別對(duì)應(yīng)地產(chǎn)數(shù)據(jù)和消費(fèi)數(shù)據(jù)。

    未來市場(chǎng)最大的機(jī)遇在共識(shí)之外

    牟一凌表示，當(dāng)前，通脹正成為新的“定價(jià)之錨”。未來，更多的機(jī)遇在過去3年的共識(shí)以外，這和過往“核心賽道”主導(dǎo)的市場(chǎng)將有所不同。

    “盡管市場(chǎng)看似已經(jīng)歷了3年牛市，但國(guó)內(nèi)價(jià)值股（估值）仍處在全球較低水平，從其自身估值分位數(shù)，以及相對(duì)成長(zhǎng)股來看，都極具性價(jià)比。這些（成長(zhǎng)股等）正是過去‘機(jī)構(gòu)牛市’的資金偏愛品種。但從增量資金的角度來看，理財(cái)凈值化帶來的‘固收+’資金的偏好與股票型公募基金不同，它們已展現(xiàn)出了對(duì)金融和周期性行業(yè)的偏愛。”牟一凌說。

    牟一凌認(rèn)為，“躲避機(jī)構(gòu)”并不是簡(jiǎn)單地從博弈出發(fā)，恰恰相反，正是因?yàn)樵谶^去3到5年，全市場(chǎng)的機(jī)構(gòu)投資者對(duì)過往經(jīng)濟(jì)基本面進(jìn)行了充分的價(jià)值發(fā)現(xiàn)，才把過去最好的資產(chǎn)作為大家的配置。只是，當(dāng)下環(huán)境重新變化，傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)以及過往那些被遺忘的角落應(yīng)得到更多關(guān)注。

    牟一凌表示，最看好的投資方向是資源類周期股和金融股，包括有色（銅、金、鋁）、原油（油氣開采、油運(yùn)）、煤炭；銀行、房地產(chǎn)、建筑、鋼鐵。此外，隨著中低收入人群獲得更多關(guān)注，消費(fèi)的“新大陸”也會(huì)出現(xiàn)，可關(guān)注中低端、二線、區(qū)域品牌。成長(zhǎng)股方面，盡管有階段性反彈的可能，但還是建議選擇其中相對(duì)占優(yōu)的能源建設(shè)，以及可緩和通脹矛盾的數(shù)字經(jīng)濟(jì)。