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環(huán)保風暴中的唐山:鋼企戰(zhàn)戰(zhàn)兢兢

2021-04-14 06:26  來源:中國證券報

    在唐山竟然買不到鋼坯?隨著環(huán)保政策加碼、鋼企轉(zhuǎn)型求存,歷史罕見的一幕發(fā)生了。部分鋼廠停產(chǎn)、鋼坯告急、鋼貿(mào)商低姿態(tài)求貨……碳達峰、碳中和政策倒逼鋼鐵行業(yè)提質(zhì)增效,唐山鋼市首當其沖。

    中國證券報記者日前調(diào)研發(fā)現(xiàn),這輪鋼價上漲背后,實則是2017年供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的持續(xù)影響。鋼鐵重鎮(zhèn)唐山眼下展開的環(huán)保執(zhí)法檢查,正是鋼鐵行業(yè)變局中的“暴風眼”。

    鋼坯告急

    從事鋼材貿(mào)易及投資的瑞信國際貿(mào)易有限公司期現(xiàn)經(jīng)理李鵬飛,最近向鋼廠采貨時明顯感到了對方的強勢。“從鋼廠采貨基本是全款購買,從市場貿(mào)易商拿貨一般是保證金下單,目前明顯感到鋼廠較前兩年更強勢一些。”他說。

    李鵬飛所在公司成立于2019年12月,主要以期現(xiàn)結(jié)合貿(mào)易為主,實行完全套保,業(yè)務(wù)品種以農(nóng)產(chǎn)品為主,兼顧鋼鐵。公司成立以來,鋼材貿(mào)易量15萬噸、鐵礦石貿(mào)易量50萬噸、焦炭貿(mào)易量3萬噸。

    “我們的采銷均以市場價為主,不涉及鋼廠長協(xié)價,成材庫存由年初4萬噸降至目前的2萬噸。”李鵬飛告訴中國證券報記者,對于當前最緊缺、價格漲幅最大的鋼坯,公司有幾千噸庫存,但基本都是鎖貨。即使經(jīng)歷過一段時間上漲,鋼坯價格已不算便宜,但下游依然照單全收。他說:“唐山鋼坯告急,蘇南鋼坯正流向唐山。”

    唐山市德龍鋼鐵有限公司銷售科長劉亮表示,公司成品售價順應(yīng)市場價格走勢,隨行就市控制銷售比例,利潤被動提升。

    “鋼廠利潤實現(xiàn)較大幅度增加,粗鋼凈利潤在每噸700元至800元。”唐山地區(qū)某鋼企負責人李鋒(化名)告訴中國證券報記者,“公司現(xiàn)在銷售情況良好,尤其是帶鋼、鋼坯等出貨順暢。”

    中國證券報記者隨機走訪了多家鋼貿(mào)商,對方均表示在去年以來這波行情中有所收獲。“去年四季度至今,扣除資金成本及運營費用,收益率在20%左右。”一位鋼貿(mào)商對中國證券報記者表示,這在行業(yè)內(nèi)并不算高,成本主要集中在資金和人工方面,此外還有倉儲、運輸、房租等。不過,其所在公司將倉儲、運輸均進行了外包處理。

    市場最緊俏的品種是鋼坯。中國證券報記者日前接到一通語氣焦急的電話,對方是一位企業(yè)界人士,詢問能否幫忙聯(lián)系弄些鋼坯。

    “鋼坯貨源難求,不過其他成材品種沒有這種情況發(fā)生。”李鵬飛表示,目前品種利潤高低順序是熱卷>帶鋼>鋼坯>長材,沿海地區(qū)鋼廠以及主營板材鋼廠利潤較高。

    “這一次區(qū)域性貨源難求現(xiàn)象相對明顯,不過全國仍處于供需平衡狀態(tài)。”劉亮說。

    供需缺口擴大

    全球鋼鐵看中國,中國鋼鐵看唐山。唐山在我國鋼材市場的重要地位不言而喻。據(jù)統(tǒng)計,2020年唐山市生鐵產(chǎn)量超1.3億噸,約占全國生鐵產(chǎn)量的15%;粗鋼產(chǎn)量超1.4億噸,約占全國粗鋼產(chǎn)量的13.5%。

    唐山既是鋼鐵工業(yè)重鎮(zhèn),也是大氣污染治理壓力較大的地區(qū)。今年3月,唐山市大氣污染防治工作領(lǐng)導小組辦公室發(fā)布《關(guān)于報送鋼鐵行業(yè)企業(yè)限產(chǎn)減排措施的通知》,確定唐山在年內(nèi)減排比例30%至50%。

    據(jù)生態(tài)環(huán)境部官網(wǎng)消息,今年3月11日,生態(tài)環(huán)境部部長黃潤秋赴河北省唐山市,不打招呼,直奔現(xiàn)場,先后深入河鋼唐鋼不銹鋼公司、唐山金馬鋼鐵集團有限公司、唐山市春興特種鋼有限公司和唐山東華鋼鐵企業(yè)集團有限公司,了解企業(yè)重污染天氣應(yīng)急減排措施落實情況。檢查發(fā)現(xiàn),四家企業(yè)均在重污染天氣應(yīng)急響應(yīng)期間高負荷生產(chǎn),未落實相應(yīng)減排要求,普遍存在生產(chǎn)記錄造假問題,有的甚至互相通風報信、刪除生產(chǎn)記錄應(yīng)對檢查,相關(guān)線索已移交當?shù)毓膊块T。

    一位在上述檢查中停產(chǎn)的某鋼企相關(guān)人士告訴中國證券報記者,此舉對當?shù)劁撈笳饝亓O強。“現(xiàn)在唐山環(huán)保限產(chǎn)執(zhí)行很嚴,高爐都是扒爐限產(chǎn),數(shù)據(jù)端各環(huán)節(jié)都會受到監(jiān)測,鋼企戰(zhàn)戰(zhàn)兢兢,目前沒有企業(yè)在環(huán)保方面敢放松、敢做假。”他說,“市場對限產(chǎn)放松不抱有幻想了,5月限產(chǎn)區(qū)域可能進一步擴大。”

    “唐山鋼坯非常緊缺,進口以及外地資源都在運往唐山。市場缺口大,一方面,受限產(chǎn)因素影響;另一方面,3月下旬,下游調(diào)坯廠集中復產(chǎn),進一步加劇了緊張局面。”上述鋼企人士表示。

    李鋒表示,我國正在實施世界鋼鐵發(fā)展史上最大規(guī)模的產(chǎn)能更新計劃,有3億噸左右的產(chǎn)能將在“十四五”期間更新,這是對鋼鐵供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的繼續(xù)和深化。與此同時,去年以來整體需求情況與2008年至2011年較為相似,在美歐各主要經(jīng)濟體央行貨幣寬松政策的背景下,金融市場對于未來有一定的通脹預期,從而造成了需求的前置性交易。

    行業(yè)生態(tài)變局

    對比此輪行情與2017年那波行情的區(qū)別,李鵬飛表示,上一輪行情主要在于政策執(zhí)行快,利潤刺激供給周期短,鋼鐵行業(yè)出現(xiàn)了兩年短暫的輝煌;目前是粗鋼限產(chǎn)預期導致未來對供給持續(xù)擔憂,供不應(yīng)求的局面短期很難緩解,持續(xù)周期可能更長。

    令他擔憂的是,從資金面考慮,今年庫存容量及承受度可能弱于去年,操作上利潤空間收窄。“以往一個億的資金可以做3萬噸庫存,現(xiàn)在的價格做不到2萬噸庫存,而且波動大,利潤很難把握。”李鵬飛說。

    “鋼材期現(xiàn)貨價格在短時間內(nèi)上漲幅度過大,而鋼坯下游型鋼廠以及帶鋼、熱卷等均出現(xiàn)接貨乏力的狀況,市場最近可能有調(diào)整風險,我們準備通過套保方式保護現(xiàn)有庫存利潤。”李鋒預測,受利潤驅(qū)動下品種間產(chǎn)量調(diào)劑等因素影響,板材價格天花板可能在6000元/噸附近,長材在5500元/噸附近。

    對于近期鋼坯價格止?jié)q調(diào)整,劉亮表示:“今年唐山地區(qū)的環(huán)保形勢,決定了價格回調(diào)空間有限。”

    伴隨市場好轉(zhuǎn),在上一輪市場震蕩下跌期間陸續(xù)退出的貿(mào)易商會否回歸?李鵬飛認為,老一批貿(mào)易商重回市場的例子不多。最近兩年比較明顯的現(xiàn)象是資本的介入,如我們這類期現(xiàn)公司。純粹依靠利差生存的鋼貿(mào)模式成為過去時,鋼坯、帶鋼、螺紋鋼的交易模式已更加多元化。

    如此形勢下,鋼鐵行業(yè)內(nèi)部面臨分化。李鋒表示,在碳達峰、碳中和背景下,行業(yè)產(chǎn)能不斷提質(zhì)增效,產(chǎn)能升級、行業(yè)競爭是不可避免的。“我們公司的優(yōu)勢是此前在運輸和環(huán)保設(shè)備方面投入較多資金和精力,受本輪限產(chǎn)影響較小。未來公司將對重點難點鋼品種進行突破性研發(fā)。”李鋒說。

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