硅片企業(yè)完成新一輪調(diào)價(jià) 光伏產(chǎn)業(yè)鏈中下游企業(yè)迎利好預(yù)期

    本報(bào)記者 張曉玉

    在經(jīng)歷TCL中環(huán)今年首次下調(diào)硅片價(jià)格后，本周硅片價(jià)格階段性企穩(wěn)。據(jù)中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)硅業(yè)分會(huì)11月9日數(shù)據(jù)顯示，本周M6和M10單晶硅片周環(huán)比持平；G12單晶硅片成交均價(jià)維持在9.72元/片，周環(huán)比跌幅3.28%。

    在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，本周企穩(wěn)的主要原因是所有專業(yè)化硅片企業(yè)完成一輪調(diào)價(jià)，各家在現(xiàn)價(jià)基礎(chǔ)上采取包括階梯優(yōu)惠、補(bǔ)片等方式的補(bǔ)貼。

    盡管硅片本周價(jià)格企穩(wěn)，但作為硅片龍頭企業(yè)之一的TCL中環(huán)率先調(diào)低價(jià)格仍引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注，并被解讀為硅料價(jià)格即將迎來(lái)拐點(diǎn)的信號(hào)。

    硅料及硅片價(jià)格相繼下調(diào)

    10月底，TCL中環(huán)發(fā)布公告下調(diào)單晶硅片價(jià)格，這是TCL中環(huán)2022年以來(lái)首次下調(diào)硅片價(jià)格。在TCL中環(huán)率先降價(jià)后，硅片市場(chǎng)隨后也出現(xiàn)一定的價(jià)格波動(dòng)。據(jù)PVInfoLink統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，10月31日至11月4日，硅片價(jià)格全線下調(diào)，單晶硅片（166mm/155μm）環(huán)比下跌1%；單晶硅片（182mm/155μm）環(huán)比下跌0.8%；單晶硅片（210mm/155μm）環(huán)比下跌1%。

    天風(fēng)證券分析師郭麗麗認(rèn)為，“本次硅片降價(jià)主要有兩方面原因：一是硅片產(chǎn)能超配導(dǎo)致供給過(guò)剩。二是在市場(chǎng)盼跌和恐慌氣氛逐漸升溫背景下，硅料買家心態(tài)持續(xù)轉(zhuǎn)變，持續(xù)減少硅料流通庫(kù)存以及生產(chǎn)通道中的冗沉量。為最大限度減少或避免跌價(jià)損失，硅片廠商或積極推動(dòng)硅片降價(jià)銷售”。

    從供需情況來(lái)看，近年來(lái)光伏制造企業(yè)及新興產(chǎn)業(yè)資本紛紛投入資源布局硅片產(chǎn)能。據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者統(tǒng)計(jì)，隆基綠能、協(xié)鑫科技、TCL中環(huán)、通威股份、晶科能源、晶澳科技、京運(yùn)通、上機(jī)數(shù)等企業(yè)先后宣布進(jìn)行單晶硅片擴(kuò)產(chǎn)。

    中信證券統(tǒng)計(jì)中國(guó)TOP15硅片企業(yè)數(shù)據(jù)，預(yù)計(jì)2022年新增產(chǎn)能為226.5GW，累計(jì)達(dá)559.11GW。CPIA預(yù)測(cè)2022年全球光伏新增裝機(jī)量有望達(dá)230GW以上，按照1：1.2的容配比計(jì)算，對(duì)應(yīng)硅片需求為276GW。

    北京特億陽(yáng)光新能源總裁祁海珅在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)談道：“硅片環(huán)節(jié)擴(kuò)產(chǎn)速度比較快，相對(duì)來(lái)說(shuō)技術(shù)壁壘不算太高，伴隨著全球各國(guó)紛紛確立碳中和目標(biāo)，光伏行業(yè)持續(xù)保持高景氣度，全球光伏新增裝機(jī)量實(shí)現(xiàn)穩(wěn)步增長(zhǎng)，新老廠商產(chǎn)能快速擴(kuò)張，供給大于實(shí)際需求。因新增產(chǎn)能太多，所以硅片很可能成為光伏產(chǎn)業(yè)鏈中首先超配的環(huán)節(jié)，出現(xiàn)產(chǎn)能過(guò)剩的態(tài)勢(shì)。”

    光伏產(chǎn)業(yè)鏈中，與硅料環(huán)節(jié)綁定最密切的是其直接下游環(huán)節(jié)硅片端。在硅片價(jià)格下調(diào)后，硅料價(jià)格亦有下降趨勢(shì)。據(jù)生意社數(shù)據(jù)顯示，11月4日多晶硅基準(zhǔn)價(jià)為29.60萬(wàn)元/噸，周環(huán)比下降0.22%，多晶硅基準(zhǔn)價(jià)進(jìn)一步下降。

    興儲(chǔ)世紀(jì)總裁助理劉繼茂在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示：“過(guò)去兩年，硅片行業(yè)巨額的利潤(rùn)引來(lái)了眾多投資者，硅片產(chǎn)能擴(kuò)大2-3倍，而上游硅料環(huán)節(jié)，產(chǎn)能擴(kuò)充跟不上硅片，因此出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性短缺。從2022年10月份開(kāi)始，由于硅料企業(yè)不斷擴(kuò)產(chǎn)，各硅片企業(yè)庫(kù)存基本足夠，不用高價(jià)去囤積硅料，而且硅料產(chǎn)能逐漸釋放，所以硅料價(jià)格出現(xiàn)下降。”

    從產(chǎn)能來(lái)看，中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)硅業(yè)分會(huì)預(yù)計(jì)2022年底國(guó)內(nèi)硅料產(chǎn)能將達(dá)120.3萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)132%，第四季度有望逐步進(jìn)入批量投產(chǎn)期。全年預(yù)計(jì)產(chǎn)量為82萬(wàn)噸，同比增加32萬(wàn)噸。

    郭麗麗表示，“目前硅料是光伏制造業(yè)的瓶頸環(huán)節(jié)，伴隨硅料產(chǎn)能釋放帶動(dòng)價(jià)格下跌，光伏上游有望正式進(jìn)入降價(jià)通道”。

    特變電工在投資者平臺(tái)表示，多晶硅價(jià)格主要受市場(chǎng)供需關(guān)系的影響，隨著多晶硅行業(yè)新增產(chǎn)能的釋放，預(yù)計(jì)市場(chǎng)供應(yīng)緊張的局面會(huì)得到緩解，多晶硅的價(jià)格將會(huì)有所回落。整體來(lái)看，多晶硅價(jià)格的回落有助于光伏行業(yè)更好的發(fā)展。

    在祁海珅看來(lái)，“硅片價(jià)格下跌帶動(dòng)硅料價(jià)格下降的趨勢(shì)目前已經(jīng)形成，只有在合理利潤(rùn)的情況下，未來(lái)光伏行業(yè)才能走上健康持續(xù)的發(fā)展之路”。

    產(chǎn)業(yè)鏈中下游企業(yè)迎利好

    光伏產(chǎn)業(yè)鏈由上至下分為硅料、硅片、電池片、組件四大環(huán)節(jié)。隨著硅片硅料價(jià)格下調(diào)，對(duì)于產(chǎn)業(yè)鏈中下游各環(huán)節(jié)有何影響？

    祁海珅對(duì)記者表示，“上游原材料價(jià)格的下降會(huì)刺激下游電站的裝機(jī)需求，還有裝機(jī)規(guī)模的擴(kuò)大”。

    芯能科技表示，硅料價(jià)格的下降，有望帶來(lái)組件價(jià)格的下降。光伏電站投資成本中，組件成本占比較高，組件價(jià)格的下降將使得電站投資回報(bào)率進(jìn)一步提升。

    不過(guò)在劉繼茂看來(lái)，“雖然硅料和硅片價(jià)格下調(diào)，但組件價(jià)格可能不會(huì)同期下降，一方面是上游龍頭企業(yè)壟斷，而且相互持股，共同維持高利潤(rùn)，另一方面，電池片環(huán)節(jié)產(chǎn)能不足，而且近幾年利潤(rùn)一直被壓縮，電池片生產(chǎn)企業(yè)也想利用光伏高景氣行情彌補(bǔ)之前的虧損”。

    作為組件企業(yè)，星帥爾在投資者平臺(tái)表示，隨著上游原材料價(jià)格的穩(wěn)定，公司成本會(huì)有所下降，毛利率也隨之有所提升。

    通威股份表示，硅片為電池片的主要成本構(gòu)成項(xiàng)，硅片采購(gòu)價(jià)格波動(dòng)是影響電池片生產(chǎn)成本的重要因素之一。岱勒新材認(rèn)為，硅料大幅放量會(huì)促進(jìn)硅料價(jià)格的下降，將有利于電池組件盈利能力提升，進(jìn)而有利于電池組件企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)進(jìn)度，從而帶動(dòng)上游需求。從長(zhǎng)遠(yuǎn)趨勢(shì)來(lái)看，對(duì)企業(yè)應(yīng)該會(huì)形成正面影響。

    在東莞證券分析師劉興文看來(lái)，“近期光伏產(chǎn)業(yè)上游的硅料和硅片價(jià)格出現(xiàn)松動(dòng)跡象，大宗商品及海運(yùn)費(fèi)也較年初回落，中下游企業(yè)成本壓力有望得到緩解，有利于電池片、組件及相關(guān)輔材企業(yè)的業(yè)績(jī)向上修復(fù)”。

（編輯 袁元）