有機硅市場供需格局生變 行業(yè)積蓄“上攻”動能

    本報記者 王僖

    在周期底部震蕩許久的有機硅行業(yè)，似乎正在積蓄“上攻”的動能。

    業(yè)內普遍認為，從有機硅產業(yè)鏈偏上游產品DMC（二甲基碳酸脂）的價格上漲，到各單體廠家的減產操作，再到近日部分生產企業(yè)密集上調產品出廠價格，有機硅行業(yè)的修復已初見“曙光”，后續(xù)將迎來旺季行情。

    中關村物聯(lián)網產業(yè)聯(lián)盟副秘書長袁帥對《證券日報》記者表示，當前，有機硅行業(yè)正在經歷積極變化，企業(yè)上調產品出廠價格反映出市場供需情況正在發(fā)生扭轉。未來，隨著市場整合的推進和行業(yè)技術創(chuàng)新的加速，有機硅行業(yè)有望逐步走出困境。

    頭部企業(yè)紛紛調價

    據(jù)山東卓創(chuàng)資訊股份有限公司（以下簡稱“卓創(chuàng)資訊”）消息，2月24日，浙江新安化工集團股份有限公司、魯西化工集團股份有限公司、云南能源投資股份有限公司等有機硅行業(yè)頭部公司紛紛宣布上調各自DMC出廠價，上調幅度在200元/噸到500元/噸不等。

    卓創(chuàng)資訊監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，截至2月26日，國內DMC市場價格收于13900元/噸，較2月初累計上漲9.88%。

    據(jù)了解，過去五年間，中國有機硅單體產能持續(xù)增長，特別是2024年，全年產能同比增加了24.08%，成為近五年產能擴張的“巔峰之年”。

    在產能快速擴張的過程中，供應增速逐漸超越需求增速。卓創(chuàng)資訊數(shù)據(jù)顯示，過去五年，中國有機硅單體總供應量復合增長率為15.68%，總需求量復合增長率為13.79%。如此一來，有機硅單體逐漸步入產能過剩階段，供需失衡矛盾不斷深化，造成企業(yè)間競爭激烈，這也使得DMC產品價格在2021年10月份達到高點后開始回落，成為近幾年有機硅價格周期底部震蕩徘徊的主要原因。

    卓創(chuàng)資訊分析師張瑩瑩向《證券日報》記者表示，在經歷了近兩年的虧損后，國內有機硅行業(yè)單體廠在2025年向上修復利潤的意愿較強，挺價意愿統(tǒng)一且堅定。同時，從供應端來看，2025年國內有機硅單體新增產能增速明顯放緩，疊加單體廠輪流減產，預計2月份至3月份，檢修產能涉及行業(yè)總產能的比例在20%左右，有機硅單體月度產量將縮減約2萬噸。

    “隨著3月份傳統(tǒng)需求旺季的到來，內需和外貿需求有望釋放，疊加產業(yè)鏈各環(huán)節(jié)庫存的消耗，需求端或向上形成正向反饋，從而有利于穩(wěn)固并延長此輪有機硅市場向好行情。”張瑩瑩說。

    中國投資協(xié)會上市公司投資專業(yè)委員會副會長支培元在接受《證券日報》記者采訪時表示，接下來，旺季的市場需求增長還會增強市場參與者對行業(yè)未來發(fā)展的信心，促使有機硅企業(yè)加大生產和投資力度，推動行業(yè)上下游產業(yè)鏈協(xié)同發(fā)展，從而助力行業(yè)整體走出低谷，實現(xiàn)進一步的復蘇和發(fā)展。

    高端需求持續(xù)增長

    采訪中，多位上市公司人士和行業(yè)分析人士表示，此輪有機硅行業(yè)從周期底部“抬頭”，還意味著需求端的新變化，特別是一些新興領域正給行業(yè)帶來新的發(fā)展機遇。

    張瑩瑩認為，從需求側來看，當前有機硅行業(yè)既面臨基礎通用產品供過于求的局面，也存在高性能產品供應不足的結構失衡局面，而高端需求在持續(xù)增長，新的應用領域也在不斷出現(xiàn)，為行業(yè)打開了新的增長空間。

    根據(jù)此前發(fā)布的業(yè)績預告，已經在2024年度實現(xiàn)了業(yè)績向上修復的山東東岳有機硅材料股份有限公司，正在向新產品特別是高端應用產品等方面持續(xù)發(fā)力。公司相關工作人員向《證券日報》記者表示，有機硅材料作為國家戰(zhàn)略性新興產業(yè)的重要組成部分，有著巨大的發(fā)展?jié)摿?，除傳統(tǒng)行業(yè)對有機硅材料的需求將持續(xù)增長外，光伏、新能源等節(jié)能環(huán)保產業(yè)，超高壓和特高壓電網建設、智能穿戴材料、3D打印及5G通信和人形機器人等新興產業(yè)的發(fā)展均為有機硅提供了新的需求增長點。

    在張瑩瑩看來，上述新興領域的快速發(fā)展，將推動液體膠、新能源用膠、硅油、電子膠、硅樹脂等有機硅下游產品的產能擴張。”

    袁帥認為，新興領域的需求增長雖是行業(yè)機遇，但也需要注意到，新興領域對有機硅材料的技術要求更高，產業(yè)鏈企業(yè)需要加大研發(fā)投入，提升產品性能和質量，以滿足市場需求。