證監(jiān)會：一體推進期貨市場加強監(jiān)管、防范風(fēng)險、促進高質(zhì)量發(fā)展

    本報記者 吳曉璐

    據(jù)中國政府網(wǎng)10月11日消息，日前，國務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)中國證監(jiān)會等部門《關(guān)于加強監(jiān)管防范風(fēng)險促進期貨市場高質(zhì)量發(fā)展的意見》（以下簡稱《意見》）。

    當(dāng)日，中國證監(jiān)會期貨監(jiān)管司發(fā)布文章《不負重托 砥礪前行 穩(wěn)步提升期貨市場服務(wù)國民經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的能力》（以下簡稱“文章”）表示，“《意見》立足期貨市場實際，按照到2029年、到2035年、到本世紀(jì)中葉三個階段，設(shè)計了層次合理、層層遞進的發(fā)展目標(biāo)，勾畫了期貨市場未來發(fā)展的清晰圖景。我們要錨定目標(biāo)扎實開展工作，尤其是對于提高大宗商品價格影響力、建設(shè)世界一流期貨交易所等長遠目標(biāo)，要進一步細化分階段的工作重點，一步一個腳印向著目標(biāo)扎實邁進”。

    已上市141個期貨品種

    文章表示，《意見》指出，“期貨市場是我國金融體系的重要組成部分，具有發(fā)現(xiàn)價格、管理風(fēng)險、配置資源等功能，與企業(yè)和群眾生產(chǎn)生活直接相關(guān)，對穩(wěn)定企業(yè)經(jīng)營、活躍商品流通、服務(wù)保供穩(wěn)價發(fā)揮著積極作用”，對期貨市場功能作用作出了精準(zhǔn)詮釋。《意見》還對期貨市場提出了“助力維護產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈安全、經(jīng)濟金融安全和社會預(yù)期穩(wěn)定，更好服務(wù)實體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展，服務(wù)構(gòu)建新發(fā)展格局和中國式現(xiàn)代化”的總體要求。要跳出期貨看期貨，在更加寬廣的時空維度，深化對期貨市場功能作用的認識。

    文章稱，我國期貨市場經(jīng)過三十多年發(fā)展，服務(wù)實體經(jīng)濟能力顯著提升。目前，我國期貨市場已上市141個品種，覆蓋農(nóng)業(yè)、工業(yè)、航運、金融等國民經(jīng)濟主要領(lǐng)域，走進千廠萬企，走向千家萬戶。大部分品種交易活躍，成為企業(yè)開展現(xiàn)貨貿(mào)易的定價基準(zhǔn)和進行風(fēng)險管理的重要工具。“保險+期貨”為數(shù)百萬農(nóng)戶、數(shù)千萬畝農(nóng)地提供實實在在的保障。

    文章認為，期貨市場能夠在構(gòu)建新發(fā)展格局和中國式現(xiàn)代化過程中發(fā)揮更大作用。理論和實踐表明，一個運作良好、功能充分發(fā)揮的期貨市場，能夠幫助企業(yè)提高經(jīng)營韌性，助力夯實宏觀經(jīng)濟穩(wěn)定的微觀基礎(chǔ)；能夠促進上下游企業(yè)合理高效議價，助力保障產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈循環(huán)暢通；能夠靈敏反映經(jīng)濟運行中出現(xiàn)的苗頭性、傾向性問題，助力實施更加科學(xué)有效的宏觀調(diào)控政策。進入新時代，我國需要一個更加成熟和強大的期貨市場助力經(jīng)濟和社會發(fā)展，期貨市場也正在不斷激發(fā)出在更高層面服務(wù)國家發(fā)展的潛力。

    全面從嚴強監(jiān)管

    文章提出，一體推進期貨市場加強監(jiān)管、防范風(fēng)險、促進高質(zhì)量發(fā)展。“《意見》緊緊圍繞期貨市場加強監(jiān)管、防范風(fēng)險、促進高質(zhì)量發(fā)展，提出了覆蓋八個方面的邏輯嚴密、環(huán)環(huán)相扣的政策措施體系。我們要全面理解、系統(tǒng)落實、一體推進。”

    具體來看，主要是四個方面：一是全面從嚴強監(jiān)管?！兑庖姟穼⒅醒虢鹑诠ぷ鲿h關(guān)于“五大監(jiān)管”的要求在期貨領(lǐng)域予以細化，以行為監(jiān)管和機構(gòu)監(jiān)管為著力點，以加強穿透式監(jiān)管和持續(xù)監(jiān)管為工作重點，以功能監(jiān)管為補充，構(gòu)建了全方位、立體化的期貨市場監(jiān)管布局。行為監(jiān)管方面，既要管合法，嚴格監(jiān)管期貨交易行為；也要管非法，嚴厲打擊違法違規(guī)行為。機構(gòu)監(jiān)管方面，強監(jiān)管政策全面覆蓋期貨公司股權(quán)管理、公司治理、業(yè)務(wù)經(jīng)營、風(fēng)險處置各個環(huán)節(jié)。穿透式監(jiān)管方面，要通過嚴格落實賬戶實名制、優(yōu)化實際控制關(guān)系賬戶管理方式、改進大戶報告規(guī)則等措施，強化對期貨交易行為“一看到底”，同時要加強對期貨公司股東和實際控制人的穿透審查，嚴防不符合規(guī)定條件的主體控制期貨公司。持續(xù)監(jiān)管方面，無論對期貨交易行為還是期貨公司業(yè)務(wù)經(jīng)營，均要加強從準(zhǔn)入到退出的全過程監(jiān)管。功能監(jiān)管方面，要統(tǒng)一證券期貨經(jīng)營機構(gòu)開展衍生品交易的監(jiān)管尺度和強度，著力實現(xiàn)同類業(yè)務(wù)的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)協(xié)調(diào)一致。

    二是聚焦“四早”防風(fēng)險。《意見》緊扣早識別、早預(yù)警、早暴露、早處置，大力提升期貨市場應(yīng)對各類風(fēng)險挑戰(zhàn)的韌性，守住不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險的底線。在風(fēng)險預(yù)防方面，要進一步鞏固期貨市場運行監(jiān)測和風(fēng)險預(yù)警體系，完善各項制度規(guī)則，用好大數(shù)據(jù)資源，加強定量分析，推動風(fēng)險預(yù)警體系向數(shù)字化、智能化、實時響應(yīng)轉(zhuǎn)型，進一步提高對期貨市場價格波動和資金進出監(jiān)測的有效性。在風(fēng)險處置方面，要壓實結(jié)算參與人責(zé)任，優(yōu)化擔(dān)保品管理，盤活期貨風(fēng)險準(zhǔn)備金，完善“違約瀑布”層次，充實期貨市場風(fēng)險處置資源；要聚焦期貨交割、網(wǎng)絡(luò)與信息技術(shù)等關(guān)鍵環(huán)節(jié)部位，不斷夯實基礎(chǔ)性制度，筑牢阻斷風(fēng)險傳染的“隔離墻”；要健全行業(yè)機構(gòu)風(fēng)險處置工作協(xié)同機制，穩(wěn)妥出清個案風(fēng)險。

    三是多措并舉促發(fā)展。《意見》秉持以改革促發(fā)展、以開放促發(fā)展的理念，全面部署了促進期貨市場高質(zhì)量發(fā)展的舉措。商品期貨方面，要聚焦農(nóng)業(yè)強國、制造強國、綠色低碳發(fā)展等，完善品種布局，豐富交易工具，不斷提升品種功能發(fā)揮水平；要優(yōu)化保證金、做市商相關(guān)政策，推動企業(yè)套期保值交易降本增效。金融期貨和衍生品方面，要進一步發(fā)揮股指期貨期權(quán)功能，助力增強股票市場內(nèi)在穩(wěn)定性；要繼續(xù)推動商業(yè)銀行參與國債期貨交易，提升利率風(fēng)險管理能力；要采取有效措施，支持中長期資金開展金融期貨和衍生品套期保值交易。對外開放方面，要統(tǒng)籌好開放與安全，有序擴大期貨市場高水平制度型開放，提高我國期貨價格的國際影響力。

    四是深化協(xié)作聚合力。期貨衍生于現(xiàn)貨，期貨市場與商品現(xiàn)貨市場、其他金融市場共同構(gòu)成一個緊密關(guān)聯(lián)的生態(tài)系統(tǒng)。加強期現(xiàn)、央地、部際、跨境等多個層面的監(jiān)管協(xié)作，對于有效推進期貨市場強監(jiān)管、防風(fēng)險、促進高質(zhì)量發(fā)展至關(guān)重要。《意見》專章對深化期貨市場監(jiān)管協(xié)作進行了部署。信息共享方面，既要加強期貨監(jiān)管與股票、債券、基金等監(jiān)管的數(shù)據(jù)信息共享，也要加強中國證監(jiān)會與現(xiàn)貨市場相關(guān)管理部門的數(shù)據(jù)信息共享。期現(xiàn)聯(lián)動方面，要建立期現(xiàn)貨綜合分析體系，提升從宏觀看期貨、從期貨看宏觀的能力，共同做好重點商品價量指標(biāo)監(jiān)測和研判，合力促進期現(xiàn)貨市場平穩(wěn)健康發(fā)展。監(jiān)管執(zhí)法方面，要加強監(jiān)管部門、地方政府、司法機關(guān)的溝通協(xié)作，對試圖擾亂市場秩序、危害市場生態(tài)的不法分子形成強大威懾。