基金托管資格隊(duì)伍壯大 上半年又有4家券商排隊(duì)申請

    證券行業(yè)競爭日趨激烈，基金托管資格顯然正處券商的“寸土必爭”之列。

    近日，證監(jiān)會官網(wǎng)更新的信息顯示，去年基金托管資格“提速”下有9家券商獲批通過；今年上半年，則相繼有財(cái)信證券、第一創(chuàng)業(yè)、南京證券和浙商證券等4家券商積極申請托管資格，目前證監(jiān)會還在受理審查階段。加上此前的西部證券，目前合計(jì)有5家券商排隊(duì)申請基金托管資格。

    業(yè)內(nèi)人士表示，去年以來，基金行業(yè)出現(xiàn)爆發(fā)式增長，在監(jiān)管審批提速下，券商蜂擁申請基金托管資格。不過，目前基金托管市場的大頭已被較早入局的銀行占據(jù)，作為新入局者的中小券商，應(yīng)該結(jié)合自身資源稟賦特點(diǎn)，抓住產(chǎn)品訴求，以高質(zhì)量服務(wù)、較強(qiáng)IT能力吸引更多基金客戶，并將托管業(yè)務(wù)作為綜合金融服務(wù)的一環(huán)，撬動其他業(yè)務(wù)協(xié)同發(fā)展。

    上半年4家券商申請

    去年以來，隨著公募、私募基金業(yè)務(wù)爆發(fā)式增長，券商申請與基金業(yè)務(wù)相關(guān)資格包括公募基金業(yè)務(wù)、基金投顧業(yè)務(wù)以及基金托管資格的熱情非常高漲。

    近日，證監(jiān)會官網(wǎng)披露了今年上半年機(jī)構(gòu)申請基金托管資格的情況，合計(jì)有銀行和券商在內(nèi)的6家機(jī)構(gòu)申請基金托管資格，券商則最為踴躍，占據(jù)其中4家，分別為財(cái)信證券、第一創(chuàng)業(yè)、南京證券和浙商證券。

    值得一提的是，去年實(shí)屬券商獲批基金托管資格的熱潮之年，合計(jì)有9家券商獲得基金托管資格，分別為萬聯(lián)證券、華鑫證券、光大證券、華安證券、華福證券、長城證券、國元證券、財(cái)通證券和長江證券，這也是近幾年券商基金托管資格獲批數(shù)量最多的年份。

    粵開證券研究院負(fù)責(zé)人康崇禮對證券時(shí)報(bào)記者表示，2013年之前，基金托管業(yè)務(wù)主要被商業(yè)銀行占據(jù)。2013年《非銀行金融機(jī)構(gòu)開展證券投資基金托管業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》出臺，券商獲得入場券。2013年底，海通證券、國信證券和招商證券成首批獲證監(jiān)會批準(zhǔn)開展證券投資基金托管業(yè)務(wù)的券商。

    康崇禮介紹，近年來獲得基金托管資格的券商快速擴(kuò)容，目前具備基金托管資格券商合計(jì)25家，涵蓋頭部券商和中小券商。

    據(jù)悉，截至目前，已持有基金托管牌照的金融機(jī)構(gòu)共58家，其中包括30家國內(nèi)銀行、25家券商，以及3家外資金融機(jī)構(gòu)。

    證券時(shí)報(bào)記者注意到，目前排隊(duì)申請基金托管資格的機(jī)構(gòu)有8家，其中券商有5家，除了上述提及的4家券商，排隊(duì)時(shí)間最久的為西部證券，該券商于2018年1月獲得申請材料受理，但目前尚未獲得批準(zhǔn)。

    托管業(yè)務(wù)差異化發(fā)展

    券商踴躍申請牌照的背后，是去年以來基金行業(yè)呈現(xiàn)爆發(fā)式增長。

    根據(jù)中國證券投資基金業(yè)協(xié)會（簡稱“中基協(xié)”）6月底發(fā)布的2020年私募統(tǒng)計(jì)分析簡報(bào)，截至2020年末，存續(xù)私募基金管理人2.46萬家，同比增長0.4%；存續(xù)私募基金9.68萬只，同比增長18.5%；管理規(guī)模16.96萬億元，同比增長20.5%。

    “基金托管牌照監(jiān)管放開，券商都在積極申請，多一塊牌照，更有利于券商穩(wěn)健發(fā)展，也有利于券商從機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)著手，實(shí)現(xiàn)彎道超車。”一家頭部券商托管部的業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人對證券時(shí)報(bào)記者表示，有了托管基礎(chǔ)服務(wù)方能形成業(yè)務(wù)閉環(huán)，“托管業(yè)務(wù)主要是資金保管和監(jiān)督，有了托管相當(dāng)于鎖住了客戶和資金，增加了客戶粘性，后續(xù)有利于撬動客戶開戶等多種業(yè)務(wù)”。

    托管市場的空間隨著基金的發(fā)展而逐步打開，因?yàn)槟玫?ldquo;入場券”資格的機(jī)構(gòu)越來越多，所以單純的托管業(yè)務(wù)在同質(zhì)化競爭方面也日趨激烈。同時(shí)，銀行由于在托管市場布局較早，代銷能力備受公募基金青睞，因此后續(xù)入局的券商要從托管市場分一杯羹并不容易。

    “銀行占據(jù)托管市場尤其是公募基金的大部分份額，后來的券商基本上聚焦于私募基金托管業(yè)務(wù)。”上述券商托管部人士表示，公募基金托管動輒上百億且風(fēng)控嚴(yán)格，這部分“躺賺”業(yè)務(wù)基本上被銀行吃光，券商不得不從參差不齊的私募基金業(yè)務(wù)中尋求突破，“搶占私募托管業(yè)務(wù)，最后就是比拼實(shí)力，看哪家券商服務(wù)好、IT能力強(qiáng)和托管費(fèi)率低”。

    康崇禮表示，相比于銀行，券商基金托管業(yè)務(wù)的主要優(yōu)勢在于專業(yè)性相對較強(qiáng)，特別是創(chuàng)新型產(chǎn)品方面，券商內(nèi)部投研團(tuán)隊(duì)以及業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)可以及時(shí)研究開發(fā)對應(yīng)托管程序，更快滿足市場新業(yè)務(wù)需求。

    對于券商基金托管業(yè)務(wù)本身而言，康崇禮建議，券商可從投研和銷售實(shí)力提升著手，同時(shí)提高后臺運(yùn)營效率以及內(nèi)部風(fēng)控水平，利用差異化、定制化服務(wù)綁定一家或幾家基金公司，充分利用分倉傭金限制取消帶來的制度性機(jī)會，提升單一機(jī)構(gòu)客戶傭金收入比例。同時(shí)，加速拓展PB業(yè)務(wù)，以對沖傭金集中度可能提升而帶來的不利影響。