傳統(tǒng)核心資產(chǎn)不敵硬科技 基金業(yè)績首尾相差130% 年內(nèi)近百只基金收益率超50%，也有多達(dá)上千只基金出現(xiàn)虧損

    擁抱傳統(tǒng)核心資產(chǎn)還是新興硬科技，已成為年內(nèi)基金業(yè)績大戰(zhàn)的關(guān)鍵因素。數(shù)據(jù)顯示，截至目前，全市場共有近百只基金年內(nèi)收益率超50%，硬科技基金成為市場主導(dǎo)；而虧損基金則多達(dá)上千只，基金首尾差距更擴(kuò)大至130%。

    基金業(yè)績冰火兩重天

    Choice數(shù)據(jù)顯示，截至10月25日，公募基金產(chǎn)品業(yè)績最高已超93%，最低則虧損約38%，基金首尾業(yè)績差距超130%。按份額單獨(dú)計(jì)算，截至目前有94只公募基金產(chǎn)品年內(nèi)業(yè)績超過50%，前十強(qiáng)的基金產(chǎn)品今年以來的收益全部超過70%，包括信誠新興產(chǎn)業(yè)基金、前海開源公用事業(yè)基金、前海開源新經(jīng)濟(jì)基金、金鷹民族新興基金、長城行業(yè)輪動(dòng)基金在內(nèi)的五強(qiáng)選手，今年以來的盈利幅度更是全部超過90%，而年內(nèi)收益超過30%的基金產(chǎn)品則達(dá)到359只。

    盡管今年以來基金產(chǎn)品的賺錢能力極為驚人，但A股市場風(fēng)格的結(jié)構(gòu)性分化也造成了基金產(chǎn)品業(yè)績層面冰火兩重天的現(xiàn)象。Choice數(shù)據(jù)顯示，在許多基金產(chǎn)品年內(nèi)躺贏結(jié)構(gòu)性行情之際，按份額單獨(dú)計(jì)算，全市場尚有超過1700只產(chǎn)品陷入虧損，其中80只基金產(chǎn)品年初至今虧損幅度超過15%，虧損幅度最高約38%。

    業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，基金業(yè)績分化的核心原因是，基金經(jīng)理對傳統(tǒng)藍(lán)籌和新興硬資產(chǎn)公司的不同理解，到底誰更具有進(jìn)攻性？是重倉新能源還是繼續(xù)豪買白酒互聯(lián)網(wǎng)，已成為今年基金業(yè)績大戰(zhàn)的關(guān)鍵因素。

    傳統(tǒng)核心資產(chǎn)遭看淡？

    “今年消費(fèi)板塊并不像過去那樣具有進(jìn)攻性。”海富通基金高級股票分析師劉海嘯說，消費(fèi)行業(yè)整體景氣度仍處于低位，但基本面最差的階段已經(jīng)過去，未來隨著疫情的緩解、地產(chǎn)等主要經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的提振，消費(fèi)行業(yè)有望迎來真正的恢復(fù)，但消費(fèi)類股票的表現(xiàn)將更多扮演防御角色。

    融通基金相關(guān)人士也認(rèn)為，盡管新能源產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)股票品種經(jīng)歷了長時(shí)間的上漲行情，市場對此也抱有一些疑慮，但從產(chǎn)業(yè)趨勢、市場空間來看，新能源方向的龍頭股還存在進(jìn)一步上升的空間，若簡單以靜態(tài)PE等指標(biāo)去投資高科技公司，往往就會(huì)出現(xiàn)過早下車的情況，與大消費(fèi)相比，新能源等方向投資機(jī)會(huì)整體表現(xiàn)更具吸引力。

    多個(gè)頂級海外基金的大量減持，讓消費(fèi)股在各類資產(chǎn)吸引力排名中出現(xiàn)了下降，這可能也意味著，大消費(fèi)短時(shí)間內(nèi)難有施展的空間。

    證券時(shí)報(bào)記者注意到，歐洲太平洋成長基金在第三季度內(nèi)減持貴州茅臺約70萬股，并讓出持股最大基金的寶座。高瓴資本三季度減持對象也主要集中在消費(fèi)股，包括良品鋪?zhàn)?、愛爾眼科。高瓴資本旗下的HCM中國基金二季度末持有愛爾眼科股票數(shù)量超過8200萬股，但在今年三季度末，高瓴資本已退出愛爾眼科的前十大流通股東行列。與此同時(shí)，就在本月，良品鋪?zhàn)优豆姹硎酒涔蓶|高瓴資本擬減持良品鋪?zhàn)庸煞輸?shù)量不超過2406萬股，合計(jì)不超過其總股本的6%。

    有基金繼續(xù)重倉硬科技

    值得一提的是，作為今年全市場基金業(yè)績的佼佼者，暫列全市場第六名的東方阿爾法優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)基金今年以來的收益率達(dá)到83%，該基金也在當(dāng)前十強(qiáng)基金中率先披露了三季報(bào)。

    東方阿爾法優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)基金經(jīng)理唐雷在三季報(bào)中表示，三季度A股市場的特征是整體震蕩，結(jié)構(gòu)分化。首先，疫情反復(fù)壓制經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，國內(nèi)陸續(xù)出現(xiàn)階段性和區(qū)域性的疫情，對于局部地區(qū)的生產(chǎn)和消費(fèi)活動(dòng)產(chǎn)生比較大的擾動(dòng)，海外疫情也呈現(xiàn)此起彼伏的狀態(tài)，對全球經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的抑制作用短期無法消除，全球經(jīng)濟(jì)下行壓力增大。其次，在房地產(chǎn)政策收緊之后，地產(chǎn)銷售下滑，房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈對經(jīng)濟(jì)也有一定的拖累，部分民營地產(chǎn)公司出現(xiàn)流動(dòng)性問題，對市場流動(dòng)性造成了一定的沖擊。

    他表示，2021年下半年新能源汽車板塊繼續(xù)經(jīng)歷“戴維斯雙升”的投資機(jī)會(huì)，處在這一輪新能源汽車板塊的主升浪中，因此基金在三季度仍然重點(diǎn)配置新能源汽車行業(yè)。在新能源汽車板塊內(nèi)部，判斷在產(chǎn)業(yè)趨勢爆發(fā)和行業(yè)景氣快速上行階段，上游資源由于受到供應(yīng)的限制，會(huì)有很大的漲價(jià)彈性，是最為確定且最有彈性的細(xì)分方向，提前重點(diǎn)布局了鋰電池上游資源端的鋰和鎳，以及部分緊缺材料環(huán)節(jié)，獲得了較好回報(bào)，因此在同類型基金中位居全市場前列。