機(jī)構(gòu)資金涌入！虎年首位頂流基金經(jīng)理發(fā)布限購(gòu)令

    A股市場(chǎng)虎年開(kāi)市以來(lái)震蕩不止，大批基金銷售遇冷，多只權(quán)益基金密集宣布重新“開(kāi)門迎客”，恢復(fù)申購(gòu)或大額申購(gòu)業(yè)務(wù)。

    然而，一位權(quán)益基金經(jīng)理卻因短期被機(jī)構(gòu)逆市大舉買入，不得不急發(fā)限購(gòu)令。2月16日，由知名基金經(jīng)理丘棟榮管理的中庚價(jià)值領(lǐng)航基金發(fā)布限購(gòu)令，自2月21日起限制100萬(wàn)元以上的大額申購(gòu)。

    丘棟榮也是虎年首位發(fā)布限購(gòu)令的頂流基金經(jīng)理。

    發(fā)布限購(gòu)令

    2月16日，中庚價(jià)值領(lǐng)航發(fā)布的公告顯示，自2月21日起，該基金如單日單個(gè)基金賬戶單筆申購(gòu)金額超過(guò)100萬(wàn)元（不含），或者單日單個(gè)基金賬戶多筆累計(jì)申購(gòu)金額（含轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入和定期定額投資）合計(jì)超過(guò)100萬(wàn)元（不含），基金管理人有權(quán)對(duì)超過(guò)限額的申請(qǐng)予以拒絕。

    值得注意的是，1月28日該基金公告恢復(fù)大額申購(gòu)。由于春節(jié)休假因素，中庚價(jià)值領(lǐng)航實(shí)際上從2月7日起才恢復(fù)大額申購(gòu)。

    業(yè)內(nèi)人士指出，基金限購(gòu)?fù)鲇谥鲃?dòng)調(diào)控基金規(guī)?？紤]。通過(guò)限購(gòu)將基金規(guī)模限制在較為合適的范圍內(nèi)，尤其是一些業(yè)績(jī)表現(xiàn)優(yōu)異的基金，避免資金短時(shí)間內(nèi)大量涌入而攤薄收益率，能在一定程度上保護(hù)投資者利益。

    截至2021年6月30日，中庚價(jià)值領(lǐng)航混合的持有人結(jié)構(gòu)是：機(jī)構(gòu)持有6.35億份，占總份額的50.12%；個(gè)人投資者持有6.32億份，占總份額的49.88%?？梢钥闯?，該基金頗受機(jī)構(gòu)投資人喜愛(ài)。消息人士表示，此次中庚價(jià)值領(lǐng)航基金限購(gòu)的原因也在于近期機(jī)構(gòu)客戶的大筆進(jìn)入。

    看好四大投資主線

    作為中庚基金副總經(jīng)理兼首席投資官，截至2021年四季度末，丘棟榮管理的4只基金合計(jì)規(guī)模達(dá)174.25億元。根據(jù)基金四季度報(bào)告，2021年四季度丘棟榮換倉(cāng)動(dòng)作頻頻。

    以中庚價(jià)值領(lǐng)航為例，與三季度相比，該基金前十大重倉(cāng)股換了4只。陜西煤業(yè)、保利發(fā)展、木林森、陽(yáng)光城退出前十，兗礦能源、中國(guó)海洋石油、金地集團(tuán)、信隆健康躋身前十大重倉(cāng)股。丘棟榮在報(bào)告中提到，“該基金報(bào)告期內(nèi)保持了相對(duì)較高的權(quán)益配置倉(cāng)位，并在完成基金投資范圍變更的必要流程后，開(kāi)始投資港股通標(biāo)的股票，并逐步提升港股配置比例。”

    在2021年四季報(bào)中，丘棟榮直言后市看好四個(gè)投資方向：

    首先，大盤(pán)價(jià)值股中的金融、地產(chǎn)等。金融板塊中，看好與制造業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)、服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)、有獨(dú)特競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的區(qū)域性銀行股。地產(chǎn)類公司則集中于具有高信用、低融資成本優(yōu)勢(shì)的央企龍頭公司。

    其次，煤炭、能源、資源類公司。從市場(chǎng)定價(jià)和估值來(lái)看，這類公司視為周期類資產(chǎn)，估值低、現(xiàn)金流好、資本開(kāi)支少、分紅收益率較高、現(xiàn)價(jià)對(duì)應(yīng)的預(yù)期回報(bào)率高。因此，碳中和背景下，繼續(xù)看好能源、資源類存量?jī)?yōu)質(zhì)資產(chǎn)的投資價(jià)值。

    再次，中小盤(pán)價(jià)值和成長(zhǎng)股。包括廣義制造業(yè)中具備獨(dú)特競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的細(xì)分龍頭公司，如化工、輕工、有色金屬加工、機(jī)械加工等行業(yè)，可以挖掘出真正的低估值小盤(pán)價(jià)值股和成長(zhǎng)股；估值較低，且受益于后疫情時(shí)代線下消費(fèi)需求逐步復(fù)蘇的公司，如商貿(mào)零售、紡織服裝、交通運(yùn)輸?shù)刃袠I(yè)中的部分個(gè)股。