越跌越買 資金借道ETF大舉掃貨

    證券時報記者 郭潔

    近期，A股市場波動幅度加大，三大指數(shù)不斷探底，市場賺錢效應(yīng)較差，但資金選擇借道ETF基金布局，呈現(xiàn)越跌越買的操作。上周（3月7日-11日），全市場667只ETF基金總份額增加292.75億份，達(dá)到1.19萬億份。

    17只基金份額超百億

    資金大舉掃貨ETF

    按投資類型分類，股票型ETF基金規(guī)模占據(jù)絕對優(yōu)勢，609只股票型ETF中（股票ETF基金+QDII股票ETF基金），17只基金最新份額超百億份。

    華安創(chuàng)業(yè)板50ETF基金獲得資金逆市加倉。上周二，華安創(chuàng)業(yè)板50ETF基金份額首次突破100億份，較年初增加42.66億份，是首只場內(nèi)份額突破百億的創(chuàng)業(yè)板ETF。

    華安基金表示，“過去三年，創(chuàng)業(yè)板指共出現(xiàn)過三次20%以上的回撤，觀察創(chuàng)業(yè)板指和創(chuàng)業(yè)板50指數(shù)大幅回調(diào)后的修復(fù)情況，可發(fā)現(xiàn)創(chuàng)業(yè)板50指數(shù)在三次大跌之后修復(fù)表現(xiàn)更佳，最大回撤后恢復(fù)天數(shù)更短。”創(chuàng)業(yè)板50ETF強(qiáng)勢吸金，從側(cè)面反映投資者抄底意愿較為強(qiáng)烈。

    從份額變化方面看，在上周震蕩下行的行情下，超半數(shù)股票型ETF的份額仍然實現(xiàn)增長。港股類ETF基金和一些行業(yè)主題ETF基金頗受資金青睞。上周，華夏中證石化產(chǎn)業(yè)ETF上周的份額增長率最高，達(dá)到215.94%。富國創(chuàng)業(yè)板ETF、國泰上證綜指ETF、融通創(chuàng)業(yè)板ETF、嘉實創(chuàng)業(yè)板ETF的份額增長幅度均超25%，分別位列份額增幅榜的第2到第5位。

    19只行業(yè)主題ETF的份額增長超1億份。以芯片、半導(dǎo)體、光伏等行業(yè)主題的份額增量居多，其中光伏ETF基金（515790）上周份額增長8.84億份，增幅10.04%，最新份額達(dá)到96.81億份，創(chuàng)出年內(nèi)新高。光伏ETF基金上周行情逆市漲0.49%，已連漲四周。

    半導(dǎo)體ETF和兩只芯片ETF的份額分別增長7.4億份、6.06億份和5.38億份。但這3只ETF上周的行情表現(xiàn)呈現(xiàn)下跌。

    港股市場春節(jié)以來一直震蕩下跌，上周份額增長前五的股票型ETF基金中，有4只ETF基金跟蹤港股市場指數(shù)，包括華夏恒生互聯(lián)網(wǎng)科技業(yè)ETF基金、華夏恒生科技ETF基金、易方達(dá)恒生H股ETF基金和華泰柏瑞南方東英恒生科技ETF基金，份額分別增長35.32億份、18.72億份、11.72億份和10.75億份。

    華夏上證50ETF的基金份額上周減少8.9億份，是股票型ETF基金中區(qū)間份額下降最多的基金。今年以來，華夏上證50ETF的份額持續(xù)減少，年內(nèi)已累計減少30.46億份。南方中證500ETF的份額上周減少8.49億份，減少幅度為12.04%。

    11只ETF逆市賺錢

    有基金“股票空倉”

    上周有11只股票型ETF基金逆市斬獲正收益，呈現(xiàn)出抗跌屬性。數(shù)據(jù)顯示，華安基金的華安德國30（DAX）ETF基金和華安法國CAC40ETF基金上周回報率分別為2.35%和2.25%，匯添富中證電池主題ETF基金、易方達(dá)中證全指建筑材料ETF基金、國泰中證光伏產(chǎn)業(yè)ETF基金的單周回報率均超1%。

    相比之下，有13只股票型ETF基金上周單位凈值下跌幅度超10%，華寶中證港股通互聯(lián)網(wǎng)ETF和富國中證港股通互聯(lián)網(wǎng)ETF的單位凈值下跌幅度分別為11.06%和11.47%。這兩只ETF今年以來的單位凈值已分別累計減少24.73%和28.07%。

    一般來說，ETF基金的主要投資目標(biāo)為指數(shù)，追求跟蹤偏離度和跟蹤誤差最小化。因此，跟蹤誤差的大小是衡量一個ETF基金是否達(dá)成投資目標(biāo)的重要考量。

    證券時報·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計，自成立以來，所有609只股票型ETF基金中，中證港股通醫(yī)藥衛(wèi)生綜合ETF基金跟蹤誤差最大，達(dá)到5.6%。該基金成立于2022年1月19日，其招募說明書顯示，基金日均跟蹤偏離度的絕對值控制在0.35%以內(nèi)，年化跟蹤誤差控制在3%以內(nèi)。從目前的運(yùn)作結(jié)果來看，基金的表現(xiàn)暫未達(dá)到預(yù)期。截至最新，該基金份額已減少至0.62億份。

    除此之外，最新基金份額超過100億份的ETF基金中，華夏恒生互聯(lián)網(wǎng)科技業(yè)ETF基金、易方達(dá)恒生H股ETF基金、華夏恒生科技ETF基金、易方達(dá)中證海外互聯(lián)ETF基金的跟蹤誤差相對較大，均超0.85%。

    ETF基金須在上市前完成建倉，在上市時滿足基金合同所規(guī)定的最低倉位。但在上周，記者注意到一個現(xiàn)象，新上市的ETF基金出現(xiàn)股票倉位為0的現(xiàn)象，南華基金公司旗下的南華豐匯基金的凈值在2月28日——3月4日連續(xù)五日的紋絲不動的停留在1元，直到3月7日、3月8日該基金的凈值才波動至1.0001元，這也顯示出空倉策略。

    3月9日晚間，易方達(dá)建材ETF基金發(fā)布的上市交易公告書顯示，截至2022年3月8日，該基金持有銀行存款和結(jié)算備付金合計2.4億元，占該基金資產(chǎn)比例為100%，即該基金未持有股票資產(chǎn)，該基金將于3月15日上市。對此，有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，當(dāng)前采取低倉位甚至空倉策略，應(yīng)是在市場弱勢背景下，避免ETF基金在上市前出現(xiàn)凈值損失。