私募股票多頭策略成為重災(zāi)區(qū) 93家百億元級私募年內(nèi)僅11家實(shí)現(xiàn)正收益

    本報記者 王寧

    作為行業(yè)的風(fēng)向標(biāo)，百億元級私募年內(nèi)業(yè)績出現(xiàn)了不同程度地告急?！蹲C券日報》記者根據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)，截至5月10日，今年以來，93家百億元級私募僅有11家實(shí)現(xiàn)正收益，占比僅為11.83%。其中，最高收益不足10%；此外，有22家百億元級私募年內(nèi)回撤超過了20%。分策略來看，固收意外奪得榜首，而股票多頭策略則成為了重災(zāi)區(qū)。

    多位私募人士向《證券日報》記者表示，由于年內(nèi)基本面利空因素持續(xù)不斷，A股市場波動較大，在春節(jié)前，市場預(yù)期的春季行情未能出現(xiàn)，加之倉位操作不當(dāng)，導(dǎo)致多數(shù)百億元級私募業(yè)績不佳。不過，展望后期，以增長為特征的相關(guān)板塊仍值得期待，屆時股票多頭私募有望收回失地。

    百億元級私募

    年內(nèi)首尾業(yè)績相差41.69%

    A股市場賺錢效應(yīng)下降的背景下，百億元級私募業(yè)績受到了較大影響，陣營也有所縮小。今年以來，93家百億元級私募僅有11家實(shí)現(xiàn)正收益，占比為11.83%，整體收益率為-12.79%。從榜單來看，在實(shí)現(xiàn)正收益的百億元級私募中，最高收益僅為9.23%；而在負(fù)收益的排名中，22家百億元級私募年內(nèi)回撤超過了20%，最低收益率為-32.46%。整體來看，93家百億元級私募首尾業(yè)績相差了41.69%。

    記者根據(jù)第三方數(shù)據(jù)梳理發(fā)現(xiàn)，在實(shí)現(xiàn)正收益的百億元級私募中，排名前三的收益率分別為9.23%、6.46%、5.51%，相對來說并不樂觀，其余百億元級私募的年內(nèi)收益率均不足5%，有三家收益率尚不足1%。

    鴻風(fēng)資產(chǎn)投資總監(jiān)黃易向《證券日報》記者表示，今年以來，國際宏觀面不穩(wěn)定因素較多，例如美聯(lián)儲加息縮表、美債收益率快速上行和地緣政治風(fēng)險不斷外溢等，多重利空因素持續(xù)發(fā)酵，國內(nèi)外市場調(diào)整不斷，市場賺錢效應(yīng)下降，具體表現(xiàn)在景氣程度較高、機(jī)構(gòu)持倉集中的成長板塊，例如新能源、國防軍工和半導(dǎo)體等，在偏弱的市場環(huán)境下，證券類私募基金收益率不可避免的受到影響。

    “年內(nèi)A股市場風(fēng)格不斷切換，證券類私募基金收益跟隨指數(shù)不斷調(diào)整，業(yè)績很難穩(wěn)定。”鉅融資產(chǎn)投資總監(jiān)王雷也告訴《證券日報》記者，年內(nèi)證券類私募基金整體業(yè)績表現(xiàn)較差，核心原因是市場出現(xiàn)的幾次回調(diào)，加之管理人倉位控制不得當(dāng)，同時，在春節(jié)前市場普遍預(yù)期的春季行情未能出現(xiàn)，機(jī)構(gòu)投資者由此也未能幸免業(yè)績回撤的局面。

    記者發(fā)現(xiàn)，在82家獲得負(fù)收益率的百億元級私募中，有18家年內(nèi)收益率在-10%至0之間，42家年內(nèi)收益率在-10%至-20%之間，22家年內(nèi)收益率低于-20%。其中，有管理人的收益率低于-30%。

    值得一提的是，截至目前，百億元級私募陣營也有所調(diào)整，根據(jù)第三方最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，國內(nèi)百億元級證券類私募數(shù)量降至109家。

    三家宏觀對沖策略私募全部折戟

    第三方最新數(shù)據(jù)顯示，分策略來看，年內(nèi)奪得榜首的百億元級私募屬于固收策略，11家取得正收益率的百億元級私募中，固收策略和管理期貨策略占比較高，僅有2家股票多頭躋身正收益率榜單中。

    而在負(fù)收益率的榜單中，股票多頭成為了重災(zāi)區(qū)，且多數(shù)股票多頭策略百億元級私募回撤較大，具體來看，包括大樸資產(chǎn)、星石投資、相聚資本和玄元投資等多家老牌私募，年內(nèi)收益率均在-10%以下；敦和資管、聚寬投資和康曼德資本等多家私募，年內(nèi)收益率低于-20%。

    與此同時，百億元級私募陣營中僅有的三家宏觀對沖策略的凱豐投資、永安國富和敦和資管年內(nèi)收益率也均為負(fù)收益。值得一提的是，2021年永安國富實(shí)現(xiàn)凈利潤超過了10億元。

    在近兩年被市場熱捧的量化策略私募也未能獨(dú)善其身。第三方數(shù)據(jù)顯示，多家百億元級量化私募年內(nèi)收益率也頻頻告急，九坤投資、天演資本、衍復(fù)投資等多家量化私募，年內(nèi)業(yè)績也有不同程度的回撤。

    雖然近九成證券類百億元級私募年內(nèi)獲得負(fù)收益，但對于后期仍較為樂觀。

    黃易表示，下半年看好四條投資主線：一是以農(nóng)業(yè)安全、信息安全、國防安全為主特征的板塊，細(xì)分行業(yè)包括種業(yè)、種植、農(nóng)化和計算機(jī)等；二是以穩(wěn)增長相關(guān)的基建和消費(fèi)，包括建筑建材、旅游酒店和商業(yè)零售等；三是景氣度持續(xù)提升的行業(yè)，包括光伏、新能源車和風(fēng)電等；四是與疫情相關(guān)的板塊，包括受益于常態(tài)化核酸檢測試劑、檢測服務(wù)，以及正在布局新冠藥品的相關(guān)公司等。

    “后續(xù)更看好穩(wěn)增長方向，例如地產(chǎn)和基建板塊等。”王雷表示，預(yù)計5月底市場也會迎來拐點(diǎn)，穩(wěn)增長板塊行情將正式啟動。