西部首單！國金中國鐵建REIT今日上市，中國REITs市場發(fā)行規(guī)模邁上500億元新臺階

    本報記者 昌校宇

    7月8日，西部首單基礎設施公募REITs——國金中國鐵建REIT在上交所上市。

    “國金中國鐵建REIT作為西部首單REITs，對于完善REITs市場試點區(qū)域的全覆蓋，促進‘一帶一路’、長江經(jīng)濟帶、西部大開發(fā)、成渝地區(qū)雙城經(jīng)濟圈等一系列國家戰(zhàn)略實施，具有重要示范意義。”上海證券交易所副總經(jīng)理劉逖在上市儀式上表示，中國鐵建作為全球最具實力的特大型綜合建設集團之一，其REITs的成功上市，既有力推動了交通基礎設施領域投融資規(guī)模的創(chuàng)新，支持了交通強國戰(zhàn)略的落地，也為央企提供了盤活存量資產(chǎn)，擴大有效投資的成功范例。

    國金中國鐵建REIT上市首日市場表現(xiàn)平穩(wěn)，截至午間收盤，上漲0.09%，成交額達到1.43億元。

    國金中國鐵建REIT

    明確披露有擴建計劃

    公開資料顯示，國金中國鐵建REIT于2022年6月27日成立，募集規(guī)模達到47.93億元。本基金擬初始投資的基礎設施項目為渝遂高速重慶段及其附屬設施。國金中國鐵建REIT在募集期間受到市場各方廣泛關注，根據(jù)認購申請確認比例結果公告，公眾投資者認購基金15.35億份（比例配售前），配售比例約2.45%；網(wǎng)下投資者認購份額27.153億份（比例配售前），配售比例約3.22%；戰(zhàn)略配售3.75億份，配售比例為100%。

    國金中國鐵建REIT采取封閉式運作，存續(xù)期為40年，現(xiàn)金流主要來源于車流量的通行費用收入。每年收益分配比例不低于合并后基金年度可供分配金額的90%。

    中國鐵建作為鐵建集團主要的上市平臺，持有眾多優(yōu)質基礎設施資產(chǎn)。國金中國鐵建REIT以其體系內子公司鐵建重投持有的渝遂高速（重慶段）申請發(fā)起設立，未來也會將更多高速公路類優(yōu)質資產(chǎn)納入本REITs基金平臺。同時，國金中國鐵建REIT底層資產(chǎn)項目改造已納入“十四五”期間多個相關規(guī)劃，改擴建的可能性較高，在當前公募REITs中是明確披露有擴建計劃的項目。

    劉逖介紹，上交所高度重視基礎設施REITs試點工作，始終把基礎設施REITs放在資本市場改革全局中去謀劃，不斷提升REITs服務實體經(jīng)濟和國家戰(zhàn)略的質效。近期，上交所發(fā)布了REITs擴募規(guī)則，支持運行良好的REITs產(chǎn)品通過擴募機制做優(yōu)做強，健全正向激勵機制，發(fā)起設立了長三角基礎設施REITs產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟，聚集市場優(yōu)勢資源，充分發(fā)揮各方合力，共同推動REITs市場健康發(fā)展。

    今年全年REITs發(fā)行數(shù)量

    或超過去年

    “隨著國金中國鐵建REIT的成功上市，中國基礎設施REITs市場的發(fā)行規(guī)模達到506億元，邁上了500億元的新臺階。”國家發(fā)展改革委投資司副司長韓志峰在上市儀式上表示，今年以來，基礎設施REITs工作取得了許多重大進展。一是政策支持方面：滬深交易所分別發(fā)布了基礎設施REITs新購入基礎設施項目指引，國家發(fā)展改革委也對擴募相關工作進行了研究，將于近日發(fā)布有關的工作通知。二是市場運行方面：REITs項目上市以來，整體走勢穩(wěn)健，交易相對活躍，社會反響良好。特別是今年6月21日以來，在首批項目有關戰(zhàn)略投資者交易限制解除后，市場仍處于平穩(wěn)運行狀態(tài)。三是支持有效投資方面：截至目前，已有13個基礎設施REITs項目發(fā)行上市，總發(fā)行規(guī)模超過500億元，直接用于新增投資的凈回收資金超過200億元，可帶動新項目投資接近3000億元，有利于擴大有效投資，為穩(wěn)定經(jīng)濟增長作出積極貢獻。

    韓志峰介紹，“下一步，國家發(fā)展改革委將根據(jù)職責分工，與中國證監(jiān)會、證券交易所等有關方面加強合作，進一步提高工作效率，促進市場培育，為基礎設施REITs健康發(fā)展營造良好的政策和市場環(huán)境。”

    事實上，今年以來，受益于政策面的保駕護航，公募REITs除在擴容方面取得實質性突破外，發(fā)行節(jié)奏也明顯加快。

    截至7月8日，今年以來共有華夏中國交建REIT、國金中國鐵建REIT、鵬華深圳能源REIT等3只公募REITs獲批；另據(jù)滬深交易所數(shù)據(jù)顯示，還有4單項目正在排隊審核中。

    華北地區(qū)某公募基金公司不動產(chǎn)投資部負責人對《證券日報》記者表示，總體來看，今年上半年公募REITs的發(fā)行節(jié)奏較為平穩(wěn)，預計下半年產(chǎn)品發(fā)行有望提速，全年發(fā)行數(shù)量或達10只左右。

    南開大學金融發(fā)展研究院院長田利輝在接受《證券日報》記者采訪時預計，今年全年REITs發(fā)行數(shù)量或可超過去年。

    從具體資產(chǎn)類型來看，前述負責人預計，“今年公募REITs試點的主要發(fā)力點在新行業(yè)、新領域產(chǎn)品的推出，預計下半年保障性租賃住房、新能源領域的項目落地確定性較強，文旅、軌道交通等領域的項目也值得期待。”

    在田利輝看來，蓄能電站、水風光等電力相關行業(yè)的項目有望受益。

（編輯 喬川川）