多家獨立銷售機構(gòu)收罰單 基金代銷行業(yè)加速洗牌

    隨著基金行業(yè)高速發(fā)展，監(jiān)管對基金銷售機構(gòu)的合規(guī)性要求也不斷提高，強監(jiān)管之下，基金代銷江湖的洗牌加速。

    據(jù)證券時報記者統(tǒng)計，截至7月13日，近一周以來，已經(jīng)有4家基金獨立銷售機構(gòu)被監(jiān)管出具罰單，遭遇3個月到12個月不等的暫停展業(yè)處罰，基金公司也紛紛宣布暫?；蚪K止合作。而除了暫停業(yè)務(wù)外，今年以來，有6家獨立銷售機構(gòu)主動或被動注銷了基金銷售牌照，行業(yè)進一步優(yōu)勝劣汰。

    近一周4家

    基金獨銷機構(gòu)被罰

    7月12日，北京證監(jiān)局發(fā)布公告，經(jīng)查，北京微動利基金銷售有限公司存在六項違規(guī)行為，北京證監(jiān)局決定對北京微動利基金采取責令暫停辦理相關(guān)業(yè)務(wù)3個月的行政監(jiān)管措施；并對北京微動利基金總經(jīng)理季長軍采取出具警示函的行政監(jiān)管措施。

    據(jù)記者統(tǒng)計，這已經(jīng)是近一周以來第4家收到監(jiān)管罰單的第三方基金獨立銷售機構(gòu)，在監(jiān)管的重拳出擊下，基金代銷江湖加速洗牌。

    在此之前，7月11日，北京證監(jiān)局同時對電盈基金、乾道基金2家基金銷售公司及各家總經(jīng)理出具監(jiān)管罰單，根據(jù)決定書，因多項違規(guī)行為，電盈基金、乾道基金分別暫停辦理相關(guān)業(yè)務(wù)12個月、3個月，兩家公司總經(jīng)理曲馨月、董云巍均被出示警示函；更早一些，7月7日，西藏證監(jiān)局對喜鵲財富基金銷售有限公司采取了責令暫停辦理相關(guān)業(yè)務(wù)6個月的監(jiān)督管理措施，并對董事長、法定代表人王崢峰出具警示函。

    綜合來看，上述基金獨銷機構(gòu)的違規(guī)問題多出現(xiàn)在經(jīng)營管理、合規(guī)風控、信息服務(wù)、考核評價等方面。

    經(jīng)營管理方面，上述基金獨銷機構(gòu)多存在“取得基金從業(yè)資格人員不足20人”的問題。例如，電盈基金取得基金從業(yè)資格的實際在崗人數(shù)僅1人，長期持續(xù)不滿足20人要求；喜鵲財富在2021年12月和2022年1月在職人員中取得基金從業(yè)資格的人員分別為18人和17人，低于法定要求，部分市場營銷部、信息技術(shù)部門人員也未取得基金從業(yè)資格。

    合規(guī)風控方面也漏洞百出，例如，喜鵲財富的銷售負責人和合規(guī)風控人員未對銷售使用的基金宣傳推薦材料進行內(nèi)部合規(guī)審查，未出具合規(guī)審查意見；乾道基金未設(shè)立專門的合規(guī)風控管理部門，且業(yè)務(wù)部門之間缺少必要的物理隔離和人員配備，內(nèi)部控制不健全，相關(guān)制度更新不及時。

    再比如，信息服務(wù)方面，微動利基金未定期向投資人主動提供基金保有情況信息、及時提供對其投資決策有重大影響的信息，也未與投資人約定提供相關(guān)信息的方式；乾道基金的移動端APP部分頁面信息展示有誤，且不具備披露基金從業(yè)人員信息等功能，不符合基金銷售業(yè)務(wù)信息管理平臺相關(guān)要求。

    此外，多家基金代銷機構(gòu)還存在財務(wù)狀況較差的問題。例如，微動利基金的凈資產(chǎn)為負值，自有資金投資于現(xiàn)金、銀行存款、國債、基金等高流動性資產(chǎn)的凈值不足2000萬元；電盈基金的凈資產(chǎn)同樣為負值，不能滿足日常運營和風險防范的需要。

    基金公司紛紛“解約”

    隨著監(jiān)管罰單的落地和相關(guān)業(yè)務(wù)的受限，基金公司也紛紛宣布“解約”，暫?；蚪K止與相關(guān)基金獨銷機構(gòu)的合作，基金代銷江湖洗牌加速，甚至有機構(gòu)或面臨“出局”的風險。

    例如，在喜鵲財富被暫停6個月的業(yè)務(wù)開展后，7月以來，易方達基金、廣發(fā)基金、鵬揚基金、西部利得基金等多家基金公司均公告暫停與喜鵲財富代銷合作，暫停喜鵲財富辦理旗下基金的認購、申購、定期定額投資及轉(zhuǎn)換等業(yè)務(wù)。

    據(jù)Wind統(tǒng)計顯示，截至7月13日，喜鵲財富代銷基金數(shù)量多達1368只，在全部96家獨立基金銷售機構(gòu)中處于第53位，相比年初的第44名已經(jīng)有明顯下滑。可以預(yù)見的是，隨著基金公司接連解約，喜鵲財富的業(yè)務(wù)規(guī)模和排名將急速下滑。

    而除了上述暫停業(yè)務(wù)外，也有部分基金代銷機構(gòu)因違規(guī)、展業(yè)不順、股東方經(jīng)營問題等原因，主動或被動注銷了基金銷售牌照。

    例如，今年2月，大連證監(jiān)局對泰誠財富基金銷售（大連）有限公司作出責令停止基金服務(wù)業(yè)務(wù)的行政處罰，并決定注銷泰誠財富的公募證券投資基金銷售業(yè)務(wù)許可證。隨后，華富基金、中信建投基金等多家基金公司紛紛與泰誠財富“解約”。

    據(jù)證券時報記者統(tǒng)計，截至7月13日，今年以來一共有泰誠財富、安存基金、科地瑞富基金、唐鼎耀華基金、晟視天下基金、植信基金等6家獨立銷售機構(gòu)被注銷基金代銷牌照。

    代銷江湖優(yōu)勝劣汰

    行業(yè)加速洗牌

    北京富國大通基金銷售有限公司認為，基金銷售機構(gòu)開始加速出清，是監(jiān)管日趨嚴格，新規(guī)持續(xù)落地實施，對基金銷售機構(gòu)的合規(guī)性要求不斷提高而形成的局面。

    近年來，隨著基金的市場接受度越來越高，基民群體日漸壯大，基金代銷機構(gòu)也隨之迅猛發(fā)展，但與此同時，行業(yè)的高速發(fā)展也伴隨著許多亂象，使得監(jiān)管不斷加碼規(guī)范力度。

    2020年10月1日，被稱為“基金銷售最嚴新規(guī)”的《公開募集證券投資基金銷售機構(gòu)監(jiān)督管理辦法》正式開始實施，其中重點對準入、退出機制進行了優(yōu)化，例如規(guī)定基金銷售機構(gòu)的業(yè)務(wù)許可證自頒發(fā)之日起有效期3年，每次延續(xù)的有效期為3年，但前提是不存在“合規(guī)內(nèi)控嚴重缺失”“未實質(zhì)開展公募基金銷售業(yè)務(wù)，最近一個會計年度基金（貨幣市場基金除外）銷售日均保有量低于5億元”等情況。

    這讓基金銷售機構(gòu)“保牌”的難度大幅提高，尤其對于背景薄弱的獨立銷售機構(gòu)來說，行業(yè)優(yōu)勝劣汰加速，馬太效應(yīng)也進一步加強。

    據(jù)基金業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)，截至2022年一季度末，百強基金代銷機構(gòu)中共有20家獨立基金銷售機構(gòu)，其非貨基金的保有規(guī)模約為2.74萬億元，前三名螞蟻基金、天天基金、騰安基金的保有規(guī)模分別達到了1.197萬億元、6175億元、2205億元，合計占比約74%，但百強的最后一名鼎信匯金的保有規(guī)模只有29億元，這意味著大量銷售機構(gòu)的保有規(guī)模都低于這一數(shù)字，處境堪憂。

    “對于投資者來說，行業(yè)的優(yōu)勝劣汰意味著可以體驗更好的基金銷售服務(wù)，減少投資者因為夸大宣傳，未充分認識風險而權(quán)益受損的現(xiàn)象，進而提高投資者對行業(yè)的信任；對于基金行業(yè)來說，也可以減少人力和資源浪費，使得聚焦業(yè)務(wù)的銷售機構(gòu)可以做大市場，而不是企圖通過炒作牌照獲益。”有基金獨銷機構(gòu)人士表示。

    富國大通認為，監(jiān)管的加強說明了監(jiān)管機構(gòu)厘清行業(yè)亂象，進而保證基金銷售行業(yè)的健康發(fā)展，同時保護基金持有人利益的決心，“在新的市場環(huán)境和監(jiān)管要求下，在客戶群體不斷提高的要求之下，基金銷售機構(gòu)只有做好內(nèi)功，加強內(nèi)部合規(guī)制度建設(shè)、流程建設(shè)和運營規(guī)范，健全安全合規(guī)運營控制體系，同時確保并不斷加強對從業(yè)人員的素質(zhì)與風險意識的要求，才能夠獲得更多投資者的信任，才能在激烈的市場競爭中走出自己的發(fā)展之路。”