基金業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型專題 | 華夏基金：數(shù)字化轉(zhuǎn)型探索與實踐

    【編者按】為深入貫徹落實黨的二十大精神，引導(dǎo)基金行業(yè)機構(gòu)踐行《證券期貨業(yè)科技發(fā)展“十四五”規(guī)劃》，共促基金行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，按照中國證監(jiān)會總體工作部署，于2022年11月開展“證券期貨業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型主題宣傳月”活動。通過開展“證券期貨業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型主題宣傳月”活動，搭建交流平臺，展現(xiàn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型成果案例，激發(fā)金融科技創(chuàng)新活力，營造金融科技長效發(fā)展新生態(tài)。該篇為“證券期貨業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型主題宣傳月”系列宣傳之三。

    數(shù)字化轉(zhuǎn)型探索與實踐

    ——華夏基金

    一、引言

    當前，數(shù)據(jù)已經(jīng)成為關(guān)鍵的生產(chǎn)要素，并上升為國家數(shù)字化戰(zhàn)略的重點。中央和監(jiān)管機構(gòu)出臺的一系列政策也為數(shù)字化轉(zhuǎn)型提出了新要求，指明了發(fā)展方向。2020年4月，《中共中央國務(wù)院關(guān)于構(gòu)建更加完善的要素市場化配置體制機制的意見》首次將“數(shù)據(jù)”納入生產(chǎn)要素，明確提出“加快培育數(shù)據(jù)要素市場”；2021年3月，《中國國民經(jīng)濟和社會發(fā)展第十四個五年規(guī)劃和2035年遠景目標綱要》中明確指出：“迎接數(shù)字時代，激活數(shù)據(jù)要素潛能”；2021年10月，證監(jiān)會《證券期貨業(yè)科技發(fā)展“十四五”規(guī)劃》提出“數(shù)據(jù)作為要素資源發(fā)揮更大作用”。

    數(shù)據(jù)的重要性早已得到行業(yè)共識，數(shù)據(jù)資產(chǎn)的積累是數(shù)字化轉(zhuǎn)型的重要前提，補足和構(gòu)建基礎(chǔ)數(shù)據(jù)能力是重中之重。基金公司應(yīng)把數(shù)據(jù)資產(chǎn)當作一個新的管理對象，打造覆蓋全生命周期的數(shù)據(jù)資產(chǎn)管理體系，健全數(shù)據(jù)治理流程機制，加強統(tǒng)一數(shù)據(jù)平臺建設(shè)，提升數(shù)據(jù)流通與共享效率。同時也要時刻思考和展望數(shù)據(jù)資產(chǎn)化所帶來的業(yè)務(wù)模式創(chuàng)新，加快數(shù)據(jù)價值創(chuàng)造。

    資本投資品種越來越多，投資環(huán)境變得越來越復(fù)雜，傳統(tǒng)的系統(tǒng)化、結(jié)構(gòu)化的管理模式已不能滿足投研需求，各資管機構(gòu)紛紛在投研一體化建設(shè)方向發(fā)力。隨著市場競爭加劇，夯實主動管理能力成為資產(chǎn)管理機構(gòu)提升核心競爭力之本。充分利用大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)挖掘海量數(shù)據(jù)蘊含的投資機會，已逐步成為各資管機構(gòu)構(gòu)建智能化投研體系的重要抓手。

    客戶群和偏好變化牽引服務(wù)創(chuàng)新。據(jù)BCG2020年報告，財富市場客戶群體正在發(fā)生代際轉(zhuǎn)化，具有“數(shù)字化基因”的千禧一代及“數(shù)字原住民”正式進入財富管理市場，并逐漸成為主力客群，這部分群體呈現(xiàn)高度依賴移動端、追求極致體驗等特征。面對高度數(shù)字化和個性化的需求偏好，作為財富市場的重要參與者，基金公司必須借助科技力量加快加深對客戶行為、心理的洞察，深刻理解客戶需求，打造陪伴式服務(wù)的競爭優(yōu)勢。

    伴隨著中國資管市場蓬勃發(fā)展、客戶需求的日新月異，在數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展新格局下，華夏基金將“數(shù)字化”作為實現(xiàn)加速發(fā)展和轉(zhuǎn)型升級的核心引擎。在頂層設(shè)計層面，結(jié)合公司業(yè)務(wù)戰(zhàn)略目標，華夏基金制定了“十四五”數(shù)字化發(fā)展規(guī)劃，致力于從科技賦能向科技引領(lǐng)升級。在應(yīng)用探索層面，華夏基金在數(shù)字化戰(zhàn)略的框架下，優(yōu)先聚焦重點難點，集中力量攻堅重大項目，成立若干研究中心和特性工程團隊，堅持以數(shù)據(jù)為驅(qū)動，重點在數(shù)字化營銷、智能投研、運營自動化等業(yè)務(wù)領(lǐng)域挖掘數(shù)字化場景并深耕細作。配套基石層面，華夏基金致力于推進數(shù)據(jù)能力建設(shè)、架構(gòu)管理升級、流程組織優(yōu)化、金融科技生態(tài)建設(shè)等，不斷提升數(shù)字化轉(zhuǎn)型的基礎(chǔ)能力。

    本文將聚焦華夏基金數(shù)字化轉(zhuǎn)型的某些重點方向（圖1），分別從數(shù)據(jù)能力一體化建設(shè)，投研和營銷兩個領(lǐng)域的數(shù)字化實踐和典型成效展開。

    華夏基金數(shù)字化轉(zhuǎn)型探索與實踐

    （一）數(shù)據(jù)能力建設(shè)探索與實踐

    在數(shù)字經(jīng)濟時代的浪潮下，用數(shù)據(jù)驅(qū)動業(yè)務(wù)創(chuàng)新發(fā)展已經(jīng)成為企業(yè)的必然選擇，證券基金行業(yè)機構(gòu)也在積極地推進數(shù)字化轉(zhuǎn)型，但機遇與挑戰(zhàn)并存。數(shù)據(jù)要轉(zhuǎn)化為數(shù)據(jù)要素，需要系統(tǒng)化、體系化的數(shù)據(jù)能力建設(shè)作為催化劑，才能釋放出生產(chǎn)力，就如業(yè)務(wù)能力、財務(wù)能力、人力資源能力一樣，數(shù)據(jù)能力已經(jīng)逐漸成為企業(yè)的核心能力之一，并成為企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型必修的內(nèi)功。那么如何強化數(shù)據(jù)能力建設(shè)并發(fā)揮數(shù)據(jù)價值，已成為企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型道路上必須面臨的重要課題。

    1、整體建設(shè)思路

    在公司“十四五”數(shù)字化發(fā)展規(guī)劃的指導(dǎo)下，華夏基金堅持統(tǒng)籌推進、聚焦痛點，強化數(shù)據(jù)能力建設(shè)，在完善數(shù)據(jù)治理體系、搭建大數(shù)據(jù)技術(shù)、提升數(shù)據(jù)服務(wù)能力等方面持續(xù)發(fā)力，多措并舉打好“組合拳”，逐步探索形成了符合華夏基金自身特色的數(shù)據(jù)能力建設(shè)之路。

    2、探索與實踐

    （1）制定“一體兩面N中心”數(shù)據(jù)體系建設(shè)規(guī)劃

    整體規(guī)劃上，我們提出了“一體兩面N中心數(shù)據(jù)體系”建設(shè)框架，旨在通過完善一體化數(shù)據(jù)治理體系、構(gòu)建“兩面”大數(shù)據(jù)技術(shù)生態(tài)、打造N個數(shù)據(jù)匯聚和服務(wù)中心，逐步實現(xiàn)“一體牽引、兩面驅(qū)動、多能力賦能”的數(shù)據(jù)體系發(fā)展愿景。進一步展開來講，一體，即貫徹數(shù)據(jù)資產(chǎn)化理念，搭建和落實數(shù)據(jù)架構(gòu)管理機制，持續(xù)推進數(shù)據(jù)治理各領(lǐng)域工作，從而為數(shù)據(jù)體系建設(shè)保駕護航；兩面，不斷引入各項創(chuàng)新技術(shù)能力，形成完善的大數(shù)據(jù)技術(shù)生態(tài)體系，“一面”滿足傳統(tǒng)結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)的管理訴求，“一面”支撐非結(jié)構(gòu)化、大規(guī)模數(shù)據(jù)的管理趨勢，以實現(xiàn)技術(shù)“兩翼”驅(qū)動創(chuàng)新發(fā)展；N中心，即堅持以數(shù)據(jù)服務(wù)為落腳點的建設(shè)策略，根據(jù)業(yè)務(wù)需要和數(shù)據(jù)特點，打造投資者信息中心、產(chǎn)品信息中心、交易信息中心、資訊中心等多個數(shù)據(jù)整合和服務(wù)中心，全面支持數(shù)字化營銷、智能投研、運營提效等應(yīng)用場景，促進數(shù)據(jù)要素價值釋放。

    （2）完善“一體化”數(shù)據(jù)治理體系

    作為支撐數(shù)據(jù)能力建設(shè)的重要基礎(chǔ)，數(shù)據(jù)治理已經(jīng)成為實現(xiàn)數(shù)據(jù)資產(chǎn)有序管理的關(guān)鍵手段，華夏基金在統(tǒng)籌規(guī)劃下，以建章立制為起點，遵循分階段、分目標、逐步成熟的原則開展具體工作，圍繞數(shù)據(jù)架構(gòu)、數(shù)據(jù)標準、數(shù)據(jù)質(zhì)量逐漸完善數(shù)據(jù)治理體系并取得了一定的成果。

    制度、流程實施層面：重點構(gòu)建數(shù)據(jù)架構(gòu)管控機制，全面提升數(shù)據(jù)治理水平。通過制定配套的數(shù)據(jù)架構(gòu)管控辦法及實施細則，并深入到系統(tǒng)建設(shè)流程中試點執(zhí)行，在關(guān)鍵環(huán)節(jié)有策略地落實數(shù)據(jù)分布流轉(zhuǎn)、元數(shù)據(jù)及數(shù)據(jù)資產(chǎn)管理、數(shù)據(jù)標準、數(shù)據(jù)模型等方面的管控，實現(xiàn)數(shù)據(jù)全生命周期的有效管理；推進權(quán)威數(shù)據(jù)認證，建立數(shù)據(jù)認責機制，促進“數(shù)出一口”。通過對關(guān)鍵業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)進行權(quán)威數(shù)據(jù)認證，明確數(shù)據(jù)權(quán)威源頭和出口、業(yè)務(wù)屬主、權(quán)威屬主等，此項認證舉措通過數(shù)據(jù)治理工作組和金融科技委員會審批后，在公司范圍內(nèi)進行宣傳推廣，有利于減少數(shù)據(jù)重復(fù)錄入和建設(shè)，促進數(shù)據(jù)一致性和共享。開展專題數(shù)據(jù)質(zhì)量提升工作，保障源頭數(shù)據(jù)質(zhì)量。以業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)痛點為抓手，重點解決跨系統(tǒng)、跨部門產(chǎn)生的數(shù)據(jù)一致性、準確性等問題，逐一確定數(shù)據(jù)根因和解決方案，并通過數(shù)據(jù)質(zhì)量專題報告等機制對問題的解決過程進行沉淀，以形成良性循環(huán)的數(shù)據(jù)質(zhì)量提升飛輪。

    工具平臺層面：建設(shè)企業(yè)級數(shù)據(jù)資產(chǎn)管理平臺—達摩DM，集元數(shù)據(jù)管理、數(shù)據(jù)資產(chǎn)目錄、數(shù)據(jù)質(zhì)量監(jiān)控、數(shù)據(jù)標準管理四大核心能力于一體，通過自動化進行元數(shù)據(jù)采集，建立統(tǒng)一的數(shù)據(jù)資產(chǎn)目錄，支持數(shù)據(jù)標準聚合推薦及落標、數(shù)據(jù)質(zhì)量閉環(huán)監(jiān)控，力求通過自動化、智能化管理簡化數(shù)據(jù)治理實施過程，幫助企業(yè)實現(xiàn)更高效的數(shù)據(jù)治理。

    （3）搭建“兩面”大數(shù)據(jù)技術(shù)能力

    在數(shù)據(jù)能力建設(shè)過程中，大數(shù)據(jù)技術(shù)至關(guān)重要，從公司大數(shù)據(jù)技術(shù)演進的路線看，從傳統(tǒng)數(shù)據(jù)倉庫到大數(shù)據(jù)平臺，從單一組件到多樣化工具，這個過程中緊跟大數(shù)據(jù)時代發(fā)展，逐步提升了數(shù)據(jù)存儲、計算和服務(wù)能力。

    建設(shè)一體化大數(shù)據(jù)平臺。通過引入大數(shù)據(jù)技術(shù)架構(gòu)，構(gòu)建了高性能、易擴展、高可用的一體化大數(shù)據(jù)平臺，突破了傳統(tǒng)數(shù)據(jù)庫對存儲容量和查詢計算能力的限制，支持以橫向方式無限擴展存儲容量和計算額能力，增強了數(shù)據(jù)平臺的水平擴展能力，提升了數(shù)據(jù)處理能力，形成企業(yè)級集中數(shù)據(jù)存儲。同時提供對離線數(shù)倉應(yīng)用、實時流數(shù)據(jù)應(yīng)用、綜合搜索引用、數(shù)據(jù)分析挖掘應(yīng)用的支持，在此基礎(chǔ)上構(gòu)建銷售和投研數(shù)據(jù)模型及數(shù)據(jù)集市，賦能各類業(yè)務(wù)場景。

    提升實時計算能力。在金融行業(yè)數(shù)據(jù)的時效性非常重要，傳統(tǒng)的T+1離線大數(shù)據(jù)模式有時難以覆蓋復(fù)雜場景的需求，為提升實時計算能力，完成了實時計算引擎Flink的落地，支持在大數(shù)據(jù)高并發(fā)的場景中快速進行數(shù)據(jù)的處理，以往需要T+1完成的數(shù)據(jù)處理可提速到秒級。

    建設(shè)非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)處理平臺。據(jù)IDC調(diào)查，目前企業(yè)結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)僅占到全部數(shù)據(jù)量的20%，其余80%都是以文件、圖片等形式存在的非結(jié)構(gòu)化和半結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)，尤其是對于基金公司營銷領(lǐng)域、中后臺運營領(lǐng)域來說，人工處理圖片單據(jù)、文件等量比較大，有必要建設(shè)通用的非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)處理能力，支撐業(yè)務(wù)部門的PDF、圖片類數(shù)據(jù)解析需求，自動提取出關(guān)鍵信息。目前華夏基金正在運用OCR等創(chuàng)新技術(shù)建設(shè)非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)處理平臺，涵蓋文本識別、圖片識別、關(guān)鍵信息抽取等能力，未來與RPA、NLP技術(shù)結(jié)合起來，可實現(xiàn)跨系統(tǒng)、復(fù)雜流程的業(yè)務(wù)自動化，減少人工處理工作量。

    （4）打造“N”個數(shù)據(jù)服務(wù)中心

    為更好地推動數(shù)據(jù)賦能業(yè)務(wù)，敏捷響應(yīng)用戶的公共和個性化需求，基于大數(shù)據(jù)平臺打造了“N”個數(shù)據(jù)服務(wù)中心，目標是通過匯聚公司數(shù)據(jù)資產(chǎn)，廣泛整合內(nèi)、外部數(shù)據(jù)，形成統(tǒng)一的數(shù)據(jù)底座，逐步實現(xiàn)數(shù)據(jù)打通共享，支持數(shù)字營銷、智能投研、運營提效等應(yīng)用，促進數(shù)據(jù)要素價值釋放。

    現(xiàn)已建設(shè)形成涵蓋交易信息中心、資訊中心、另類數(shù)據(jù)中心、投資者信息中心等多個業(yè)務(wù)主題的服務(wù)中心，對各領(lǐng)域的業(yè)務(wù)開展和分析輸送了源源不斷地“數(shù)據(jù)”彈藥。以重點中心為例，交易信息中心采集投資交易系統(tǒng)、估值系統(tǒng)、交易所的數(shù)據(jù)，加工整合并建設(shè)統(tǒng)一的交易數(shù)據(jù)模型，保證數(shù)據(jù)的完整性、正確性，提供統(tǒng)一的對外服務(wù)方式，借助大數(shù)據(jù)平臺的流數(shù)據(jù)處理技術(shù)，對基金產(chǎn)品的各項投研指標進行實時計算，形成實時估值服務(wù)，對風(fēng)控和運作等業(yè)務(wù)系統(tǒng)提供實時數(shù)據(jù)服務(wù)；資訊中心整合了多套資訊商數(shù)據(jù)，并進行轉(zhuǎn)換、清洗、整合等工作，最終輸出一套高質(zhì)量、標準化的資訊主數(shù)據(jù)，解決資管機構(gòu)多套資訊數(shù)據(jù)不一致的問題，全面提升金融資訊數(shù)據(jù)質(zhì)量、數(shù)據(jù)時效以及數(shù)據(jù)覆蓋面，為相關(guān)業(yè)務(wù)系統(tǒng)提供基礎(chǔ)資訊數(shù)據(jù)支撐能力；另類數(shù)據(jù)中心基于大數(shù)據(jù)技術(shù)采集整合各類非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)、外部數(shù)據(jù)，實現(xiàn)對投資研究的創(chuàng)新性賦能。

    此外，在新業(yè)務(wù)和新模式快速發(fā)展的背景下，我們持續(xù)洞察新服務(wù)中心建設(shè)的必要性和可行性，以不斷擴充公司數(shù)據(jù)資產(chǎn)，優(yōu)化數(shù)據(jù)服務(wù)模式，提升數(shù)據(jù)管理能力。

    二、智能化投研

    在投研數(shù)字化轉(zhuǎn)型方面，華夏基金組成跨部門團隊實施投研一體化工程，致力于打造流程一體化、服務(wù)一體化、決策一體化的智能化平臺；成立了AILab，統(tǒng)籌AI算法模型及人才資源，與投研部門密切合作開展了一系列專題研究，充分利用人工智能前沿技術(shù)助力投資決策；依托大數(shù)據(jù)、NLP等技術(shù)，構(gòu)建集成的全市場數(shù)據(jù)，利用知識圖譜將孤立的數(shù)據(jù)信息進行關(guān)聯(lián)，增強資產(chǎn)價值的深度挖掘和風(fēng)險監(jiān)控能力，提升信息獲取和決策效率。

    具體來說，在智能化投研創(chuàng)新領(lǐng)域，華夏基金首先針對碎片化、多源化的投研數(shù)據(jù)進行了深度整合，面向業(yè)務(wù)端提供一站式投研數(shù)據(jù)分析平臺，打通數(shù)據(jù)到業(yè)務(wù)的最后一公里服務(wù)。同時，基于整合的數(shù)據(jù)，華夏基金在知識圖譜、基本面量化等投研創(chuàng)新應(yīng)用方面也做了積極的探索和嘗試。

    （一）投研數(shù)據(jù)聚合平臺

    投研行為高度依賴豐富的數(shù)據(jù)與信息。其中，結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)的比例極少，大部分以半結(jié)構(gòu)化、非結(jié)構(gòu)化形式雜亂分布。投研工作場景中往往存在數(shù)據(jù)碎片化、多源化、數(shù)據(jù)無法共享流動、技術(shù)能力和適配性要求高等痛點。因此，投研數(shù)據(jù)聚合平臺（iData）在華夏基金應(yīng)運而生。

    作為華夏基金面向投資研究核心業(yè)務(wù)搭建的一站式大數(shù)據(jù)平臺，iData著眼于行業(yè)數(shù)據(jù)庫，力爭解決行研數(shù)據(jù)的一致性、及時性、準確性、權(quán)威性等問題。聯(lián)合外部科技廠商，通過自建投研數(shù)據(jù)中臺，將內(nèi)外部多源異構(gòu)的投研數(shù)據(jù)進行統(tǒng)一歸集、梳理、融合與輸出；對外聯(lián)通各券商、數(shù)據(jù)服務(wù)商，對內(nèi)服務(wù)基金經(jīng)理、研究員、數(shù)據(jù)分析人員等，讓數(shù)據(jù)金礦觸手可及。

    數(shù)據(jù)上，平臺深度整合了各行業(yè)數(shù)據(jù)需求，將20類多源異構(gòu)數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)化入庫，沉淀為幾萬個常用指標，有效盤活投研數(shù)據(jù)資源，提升數(shù)據(jù)流轉(zhuǎn)和共享效率；功能上，通過統(tǒng)一入口，提供一系列便捷高效的數(shù)據(jù)分析工具，助力數(shù)據(jù)價值的深度挖掘；技術(shù)上，依賴高性能、無代碼的數(shù)據(jù)操作臺，融合人工智能算子，快速實現(xiàn)數(shù)據(jù)處理工作。打通了多數(shù)據(jù)提供方與使用方在數(shù)據(jù)定義、數(shù)據(jù)維護、數(shù)據(jù)應(yīng)用等維度的差異與壁壘，構(gòu)建海量數(shù)據(jù)的閉環(huán)管理與融合體系，是兼具理念先進性與業(yè)務(wù)實用性的投研數(shù)據(jù)平臺。

    投研數(shù)據(jù)聚合平臺解決了投研人員當下面臨的數(shù)據(jù)碎片化嚴重、處理費時費力、缺乏規(guī)范標準等困境，打破以往IT部門與業(yè)務(wù)部門的數(shù)據(jù)藩籬，為數(shù)據(jù)資源的充分利用和管理跟蹤奠定堅實基礎(chǔ)。目前，iData已在華夏基金自建的數(shù)據(jù)中臺成功部署，穩(wěn)定提供數(shù)據(jù)服務(wù)，切實賦能投研業(yè)務(wù)提質(zhì)增效，為行業(yè)數(shù)據(jù)生態(tài)的規(guī)范化發(fā)展提供先行探索與實踐經(jīng)驗。

    （二）知識圖譜

    近兩年，華夏基金攜手外部科技廠商打造了投研知識圖譜。以提升投研信息交互和共享效率為出發(fā)點，將上下游產(chǎn)業(yè)鏈、投資邏輯通過可視化的方式表達，形成產(chǎn)業(yè)鏈、宏觀、行業(yè)、個股動態(tài)跟蹤框架，沉淀投資智庫，助力資產(chǎn)價值的深度挖掘。

    知識圖譜是為投研業(yè)務(wù)打造的全新生產(chǎn)力工具，涵蓋了產(chǎn)業(yè)鏈、投研邏輯、底層圖譜等豐富的模塊，同時配備了全量數(shù)據(jù)集和可視化交互功能。將產(chǎn)業(yè)鏈、行業(yè)、個股、實體、產(chǎn)品、關(guān)聯(lián)方等繁雜的信息統(tǒng)一轉(zhuǎn)換為有序的智能化關(guān)聯(lián)。投研人員可以通過平臺搭建可編輯、可更新、可追溯的個性化投研框架，分析模型，風(fēng)險監(jiān)控模板，基于個性化的投資體系實現(xiàn)歷史回測、實時跟蹤、指標預(yù)測等智能化場景，為投資決策提供有效支撐。

    基于對多源異構(gòu)信息的聚合和處理，知識圖譜有效助力提升了投資研究效率，降低了跨行業(yè)研究的信息共享門檻，提升風(fēng)險的早預(yù)見性。作為投資研究的知識中樞神經(jīng)，知識圖譜是智能化投研轉(zhuǎn)型過程中不可或缺的一環(huán)，為AI技術(shù)在投資研究中的落地應(yīng)用奠定了基礎(chǔ)，是實現(xiàn)投資研究系統(tǒng)化、自動化、智能化的必經(jīng)之路。

    （三）基本面量化

    在境外，機器學(xué)習(xí)等AI技術(shù)在投資研究的應(yīng)用已經(jīng)有了較長時間的探索。AI量化投資工具被越來越多的資產(chǎn)管理公司運用，不僅應(yīng)用于純量化策略的構(gòu)建，還被用來輔助基本面研究，如處理海量另類數(shù)據(jù)、股票KPI預(yù)測等，進而達到輔助投資決策的目的。

    華夏基金正就將可解釋機器學(xué)習(xí)在基金業(yè)務(wù)領(lǐng)域的落地應(yīng)用進行積極嘗試。與境外領(lǐng)先的人工智能公司攜手，引入基于大數(shù)據(jù)的基本面量化投資平臺。將可解釋AI技術(shù)作為一種輔助性的投資工具，集中應(yīng)用在輔助評估海量數(shù)據(jù)集、動態(tài)股票篩選、提高投資效率等領(lǐng)域。

    不同于以往的黑箱操作，可解釋算法提供了對不同變量如何相互作用的因素，有助于解釋機器學(xué)習(xí)為何會做出決策，從而讓使用者對機器學(xué)習(xí)模型有更深入的了解，來輔助基本面投資策略中的因素分析、模型構(gòu)建，增強投資觀點生成、進行風(fēng)險預(yù)警等，為基本面研究提供現(xiàn)代化的數(shù)據(jù)挖掘和機器學(xué)習(xí)工具。

    三、數(shù)字化營銷

    在數(shù)字化營銷方面，華夏基金正逐步推進數(shù)字化服務(wù)體系建設(shè)，利用數(shù)據(jù)技術(shù)手段，科學(xué)、細致、深入的進行投資者投前、中、后的分析挖掘，全面了解投資者在投資過程中的困惑、障礙、習(xí)慣、心理和行為?；诳蛻羯钊攵床欤苿泳珳驶?、千人千面的數(shù)字化客戶服務(wù)，針對廣大的個人客戶提供更個性化的財富配置方案、更具溫度的關(guān)懷陪伴，針對機構(gòu)客戶提供更定制化、更專業(yè)、更高效的一體化解決方案。

    其中，智能營銷平臺的建設(shè)是營銷數(shù)字化轉(zhuǎn)型中具有代表性的一環(huán)。

    （一）智能營銷平臺

    近些年，隨著投資者對專業(yè)資產(chǎn)管理的需求日趨旺盛，資產(chǎn)管理行業(yè)的競爭也在加劇，這迫使基金公司著重于投資者教育和陪伴工作?；鸸镜臄?shù)字化營銷能力也逐漸成為企業(yè)關(guān)鍵競爭力，但建設(shè)過程主要存在以下難點：

    1、基礎(chǔ)弱：由于公募基金存量客戶龐大，而公募基金銷售長期依托代銷渠道和互聯(lián)網(wǎng)渠道，客戶數(shù)據(jù)分散、多端身份不統(tǒng)一，導(dǎo)致基金公司對自身客戶的理解能力比較有限，缺少對投資者需求變化和行為變化有效研究手段。

    2、難匹配：透過大量問卷和數(shù)據(jù)分析發(fā)現(xiàn)，不同人群、不同需求的投資者，對產(chǎn)品要求和收益目標等有明顯的差異，操作行為也有明顯的不同。這就要求基金公司具備有效客戶分層識別能力，產(chǎn)品推薦的精細化能力，投教內(nèi)容差異化能力，進而提升投資者投資體驗。但由于營銷系統(tǒng)的閉環(huán)能力較弱，很難了解基金產(chǎn)品是否滿足了用戶的需求，改善了投資體驗。

    3、應(yīng)用淺：在指標不科學(xué)、無體系，數(shù)據(jù)分析深度不夠，缺乏業(yè)務(wù)洞察和建議等問題面前，很多企業(yè)止步在有數(shù)據(jù)和看數(shù)據(jù)階段，并未將數(shù)據(jù)分析與營銷業(yè)務(wù)結(jié)合起來，提出有意義的洞察和建議。

    為幫助提升客戶投資體驗、充分發(fā)揮大數(shù)據(jù)資產(chǎn)的價值，華夏基金與多家廠商攜手打造了一套全流程智能化營銷解決方案。總體來說，華夏基金智能營銷平臺（MIPS）的建設(shè)分為六個階段：

    第一階段：投資者數(shù)據(jù)基礎(chǔ)建設(shè)

    在投資者數(shù)據(jù)建設(shè)階段，實現(xiàn)線上、線下、場外、場內(nèi)投資者數(shù)據(jù)體系的集成與互通成為一個難點。建設(shè)方案為：

    1.在引入大、全、細、時的線上數(shù)據(jù)埋點技術(shù)基礎(chǔ)上，搭配ID-Mapping技術(shù)，實現(xiàn)線上數(shù)據(jù)與基金公司現(xiàn)有賬號體系打通，完成投資者多端身份統(tǒng)一。

    2.充分將投資者基礎(chǔ)數(shù)據(jù)模型轉(zhuǎn)化為先進的用戶行為模型，并利用大數(shù)據(jù)平臺相關(guān)技術(shù)工具的算力、存儲能力，對數(shù)據(jù)重新進行清洗、加工和模型構(gòu)建等。

    最終，實現(xiàn)了70+種投資者的線上、線下、場內(nèi)等多場景的百億數(shù)據(jù)的計算、存儲和建設(shè)問題。

    第二階段：實時分析能力建設(shè)

    在數(shù)據(jù)應(yīng)用場景下，業(yè)務(wù)往往希望能在幾秒內(nèi)快速獲得數(shù)據(jù)分析的結(jié)果，但實際的數(shù)據(jù)量高達上百億。在進行分析引擎技術(shù)選型時，首先需要考慮滿足億級數(shù)據(jù)秒級查詢的能力。因此，我們沒有選擇Hive，而是考慮類似于MPP架構(gòu)的查詢引擎方案，經(jīng)過全方位權(quán)衡，最終選定Impala為查詢組件的解決方案。該方案引入后，配合大量的存儲、計算資源，平臺已經(jīng)可以全面支持多渠道多場景下的百億級數(shù)據(jù)自助式分析，解決了投資者行為分析復(fù)雜、低效、指標計算困難等問題。目前，平臺可同時滿足上千次分析訴求，并給出即時響應(yīng)。

    第三階段：建設(shè)投資者分層能力

    在人力和成本投入等受限的情況下進行“有取舍、有挑選”的客戶運營，就需要提升精細化服務(wù)的能力。對比常規(guī)全量服務(wù)，精細化服務(wù)需要針對客戶進行分層定義，區(qū)別不同群體投入不同成本和服務(wù)能力，從而滿足不同群體客戶的需求?；鹂蛻舴謱拥脑瓌t有兩個：不同群體所呈現(xiàn)出不同特征，不同需求，需要分層運營；不同群體的運營目標不一樣，例如低凈值群體向高凈值轉(zhuǎn)化、非權(quán)益類持倉群體向權(quán)益類轉(zhuǎn)化等目標。全客戶服務(wù)場景和精細化服務(wù)場景在業(yè)務(wù)當中是同步建設(shè)的。而平臺構(gòu)建的分析工具，可以幫助業(yè)務(wù)實現(xiàn)按照生命周期、高低凈值人群、投資行為、投資經(jīng)驗、投資偏好等不同分層來進用戶運營。

    第四階段：拓展投資者挖掘能力

    引入數(shù)據(jù)挖掘能力可以拓展投資者分層能力，其難點在于如何充分利用前期建設(shè)的大量數(shù)據(jù)。反復(fù)衡量多種備選組件的優(yōu)劣之后，最終引入挖掘組件，并設(shè)計了基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的最佳同步和共享方案，保證分析組件、挖掘組件能夠無障礙地使用前期建設(shè)的百億數(shù)據(jù)底座，充分發(fā)揮分布式分析、計算、建模的優(yōu)勢，靈活完成投資者分層的分析?；谥悄芡诰蚪M件構(gòu)建的智能挖掘平臺，擁有交互式圖形化人工智能開發(fā)環(huán)境，支持圖拖拽操作，集豐富的預(yù)處理工具、特征工程支持、高效模型訓(xùn)練、模型評估能力、模型管理能力和工作流調(diào)度能力于一體，可以高效滿足業(yè)務(wù)機器學(xué)習(xí)應(yīng)用的開發(fā)需求，充分發(fā)揮分布式建模、預(yù)測的優(yōu)勢。

    第五階段：打通多觸點閉環(huán)營銷能力

    該階段通過引入從營銷策略配置到客戶觸達，再到效果分析閉環(huán)式的智能運營引擎，針對投資者的投資行為進行分析、用戶分層、用戶分群，并搭配多種觸達通道進行營銷動作。之后再對行動進行效果評估和反饋，從而進行策略的快速調(diào)整，讓行動越來越有效。此階段閉環(huán)營銷驅(qū)動能力的實現(xiàn)，依賴于前四個階段對用戶完整認知和分層能力的建立。目前已完成實驗700+次。

    第六階段：深度分析專題能力

    投資者分析往往圍繞人、貨、場三種維度展開。該階段由專業(yè)的分析師配合業(yè)務(wù)人員，針對投資者抽樣調(diào)研結(jié)果、業(yè)務(wù)提出的猜想和假設(shè)，通過構(gòu)建分析專題、分析框架等方案，結(jié)合前幾個階段建設(shè)的數(shù)據(jù)和分析工具，進行大數(shù)據(jù)分析求證。

    總體來說，智能營銷平臺MIPS為華夏基金進行投資者精細化營銷和陪伴式服務(wù)打造。全面采用自助式分析工具，提供必要的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)和大數(shù)據(jù)分析能力，實現(xiàn)從營銷策略配置到客戶觸達，再到效果分析閉環(huán)式的智能運營模式，支持多業(yè)務(wù)部門進入智能化、數(shù)字化的營銷時代。

    四、結(jié)語

    科技創(chuàng)新是發(fā)展數(shù)字經(jīng)濟的核心源動力?；鸸镜冉鹑跈C構(gòu)是資本市場數(shù)字化轉(zhuǎn)型的主力軍。

    對于華夏基金來說，我們正處于數(shù)字經(jīng)濟持續(xù)高速發(fā)展的偉大時代里。新機遇新征程下，華夏基金將牢牢把握數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展規(guī)律，致力于以數(shù)據(jù)服務(wù)為目標，以數(shù)據(jù)要素為核心，以技術(shù)創(chuàng)新為抓手，全面加強數(shù)據(jù)能力建設(shè)，深化技術(shù)引領(lǐng)業(yè)務(wù)領(lǐng)域創(chuàng)新，加速數(shù)據(jù)價值向業(yè)務(wù)價值轉(zhuǎn)化，充分發(fā)揮在資本市場行業(yè)鏈中的“引領(lǐng)創(chuàng)新”作用，爭做資本市場數(shù)字化轉(zhuǎn)型先鋒，助力數(shù)字經(jīng)濟和資本市場高質(zhì)量發(fā)展。