ETF新主題層出不窮 投資布局需適度謹慎

    12月22日，隨著首只中韓半導體ETF在上交所亮相，年內ETF主題創(chuàng)新又添一例。今年以來，ETF行業(yè)已見證多個“首批”，包括首批SEEE碳中和ETF、首批疫苗主題ETF、首批中藥主題ETF、首批現(xiàn)金申贖政金債ETF等。

    業(yè)內人士認為，ETF新發(fā)呈現(xiàn)“卷”的特征，一方面這有助于投資者第一時間獲得投資工具，抓緊投資良機；另一方面，過分競爭也會消耗宣發(fā)資源，建議機構在布局時保持適度審慎。

    ETF新品種接二連三

    6月29日，8只中證上海環(huán)交所碳中和ETF（即SEEE碳中和ETF）集體獲批。產(chǎn)品以中證上海環(huán)交所碳中和指數(shù)（簡稱“SEEE碳中和指數(shù)”）為追蹤標的，指數(shù)成份股以電力設備和新能源為主，從滬深市場中選取清潔能源、儲能等深度低碳領域中市值較大的，以及火電、鋼鐵等高碳減排領域中碳減排潛力較大的，合計100只上市公司證券作為指數(shù)樣本，以反映滬深市場中對碳中和貢獻較大的上市公司證券的整體表現(xiàn)。

    7月5日，國內首批3只疫苗ETF——國證疫苗與生物科技ETF獲批。該ETF跟蹤的是國證疫苗與生物科技指數(shù)，該指數(shù)由業(yè)務涉及生物科技產(chǎn)業(yè)的50家A股上市公司組成，反映A股市場的生物科技產(chǎn)業(yè)中優(yōu)質上市公司的整體表現(xiàn)。

    與此同時，首批4只中藥ETF——中證中藥ETF也獲批了。該ETF追蹤中證中藥指數(shù)，中證中藥指數(shù)以中證全指為樣本空間，選取涉及中藥生產(chǎn)與銷售等業(yè)務的上市公司股票作為成份股，以反映中藥概念類上市公司整體表現(xiàn)。

    7月11日，首批8只政策性金融債ETF獲批。這批政策性金融債ETF均為現(xiàn)金申贖模式，資金最快在賣出當天可用，使用效率較高。政策性金融債被稱為“準國債”，是由國家開放銀行、中國農業(yè)發(fā)展銀行、中國進出口銀行發(fā)行的，中央財政擔保的債券。政策性金融債ETF的投資比較多樣化，可以跟蹤單只債券產(chǎn)品或者一攬子產(chǎn)品，也有豐富的期限選擇。

    12月22日，境內首只可投韓國市場的ETF——中韓半導體ETF在上交所亮相。這只ETF跟蹤的是中證韓交所中韓半導體指數(shù)，該指數(shù)由中證半導體15指數(shù)和KRX半導體15指數(shù)按照等權重合并組成，以反映滬深市場和韓國市場半導體產(chǎn)業(yè)龍頭上市公司證券的整體表現(xiàn)。

    投資布局需適度謹慎

    作為被動投資的主力工具，已經(jīng)發(fā)展多年的ETF緣何在主題上始終力求突破？

    滬上某中型公募的一位市場部人士告訴證券時報記者，ETF主題不斷創(chuàng)新的原因多樣，一類是相關指數(shù)發(fā)布，ETF產(chǎn)品也隨即跟上。以中證上海環(huán)交所碳中和ETF為例，其跟蹤的SEEE碳中和指數(shù)發(fā)布于2021年10月，隨著碳中和概念的市場熱度逐步升溫，碳中和主題的需求也顯著增加，相關ETF的推出，也是順應這一趨勢的選擇。

    另一類是相關ETF追蹤的標的重新獲得了較大的市場關注度，較為典型的是國證疫苗與生物科技ETF和中證中藥ETF。在防疫的大背景下，醫(yī)療健康板塊行情大幅回暖，疫苗概念和中藥概念受到市場關注，追蹤特定醫(yī)藥細分賽道的ETF也應運而生。機構認為，相關產(chǎn)業(yè)市場需求較大，且有望持續(xù)擴容，基于戰(zhàn)略意義和投資價值的考慮而發(fā)行了這類主題的產(chǎn)品。

    此外，部分ETF的創(chuàng)新也與政策導向有關。比如，近期發(fā)布的首只可投韓國市場的ETF，是境內首只中韓合編指數(shù)ETF。在中韓建交30周年之際，由兩國基金公司共同發(fā)行相關指數(shù)，既有助于雙方在資本市場的合作，也為境內投資者提供了一個向小眾市場進行投資的重要工具。

    滬上某中型公募的一位產(chǎn)品部人士向證券時報記者表示，近年來ETF發(fā)展速度較快，各家公募都在積極布局，力圖搶占先機。由于ETF賽道有著“贏家通吃”的屬性，各路人馬在產(chǎn)品設計和營銷宣傳方面也都顯得比較“卷”，如果是熱門領域，那基本各個細分賽道都會被機構關注并布局。他認為，一方面，基金產(chǎn)品的創(chuàng)新是一件好事，畢竟資本市場不斷有新概念涌現(xiàn)，如果ETF這類投資工具能及時跟上，將會給投資者追蹤市場機會提供很大的便利。

    但另一方面，隨著權益市場的輪動，某些曾紅極一時的投資主題可能熱度不再，此時小眾ETF的交易量會下滑得比較快，品種失去活力，相當于被變相淘汰出局。在他看來，市場的迭代非常快，而機構宣發(fā)資源畢竟是有限的，因此機構在布局時也要適度謹慎，避免盲目擴張。