看多做多中國資產 海外機構借道私募布局

    海外機構資金正通過私募加碼中國資產。

    近日，多家私募向上海證券報記者透露，海外機構資金對其旗下產品興趣明顯增加，部分進行了追加申購。與此同時，開年以來，摩根士丹利、高盛等外資機構紛紛唱多中國資產。興業(yè)證券測算稱，今年外資流入規(guī)?；蜻_3000億元。多位業(yè)內人士表示，站在全球資產配置的角度來說，今年中國市場的吸引力凸顯，外資增配中國資產是大概率趨勢，在此背景下，港股反彈行情有望持續(xù)。

    “新年第一周港股大幅上漲，去年對中國股票保持謹慎的海外投資者態(tài)度發(fā)生轉變，很多海外客戶對我們公司的產品產生濃厚興趣。”保銀投資相關人士透露。

    今年以來，伴隨美國通脹觸頂逐步下行，中國資產的吸引力顯著提升，越來越多外資看多并做多中國資產。

    北京一家頭部私募稱：“目前雖然持悲觀和樂觀態(tài)度的海外機構并存，但是整體來看主權基金和養(yǎng)老金等外資機構追加申購了公司產品。開年以來，人民幣匯率強勢上漲，一定程度上反映出外資對于中國市場的樂觀態(tài)度。”

    高澈投資坦言，近期與很多海外機構交流發(fā)現(xiàn)，外資投資中國市場的興趣明顯增加，去年底以來持續(xù)加倉中國股票，國際投資者對公司旗下基金的興趣也增加。

    在重陽投資董事長王慶看來，進入2023年后，美聯(lián)儲加息大概率接近尾聲，同時中國可能成為所有主要經濟體中唯一經濟增速加快的經濟體，因此，外資再次涌向中國市場是大概率事件。

    興業(yè)證券分析稱，2022年在海內外多重因素影響下，北上資金全年流入近900億元。但2023年外資流入有望回歸常態(tài)，預計凈流入規(guī)模有望回歸至2019年至2021年的平均水平，即3000億元左右。在2023年全球流動性由緊轉松、中國資產優(yōu)勢重現(xiàn)的背景下，外資流入有可能超預期。

    Choice數(shù)據顯示，截至1月13日收盤，今年以來恒生科技指數(shù)已漲超10%，恒生指數(shù)漲幅也接近10%。

    備受關注的是，大幅反彈后，接下來港股將如何演繹？反彈行情能否持續(xù)？

    保銀投資稱，港股市場全球化特征較為明顯，資本流動高度開放，因此港股對流動性變化最為敏感。2023年隨著歐美等國加息預期減弱，外資不斷涌入，港股有望持續(xù)反彈。與此同時，在中國經濟復蘇背景下，港股上市公司盈利將出現(xiàn)拐點，基本面顯著改善。因此，從流動性和基本面來看，港股市場投資機會仍值得關注。

    重陽投資認為，本輪估值水平的修復為恒生指數(shù)貢獻了超40%的漲幅，但其滾動市盈率PE-TTM剛剛回到近十年均值水平。后續(xù)隨著流動性不斷改善，將對估值水平形成支撐。

    對于港股具體的投資機會，機構較為青睞大消費、互聯(lián)網等板塊。