ESG基金排隊發(fā)行 開年首月業(yè)績回暖

    跟著大盤的氣氛，ESG基金的發(fā)行也熱了起來。

    2023年第一個月，年內新成立、正在發(fā)行或即將發(fā)行的ESG基金就多達十幾只。從類型來說，主動權益型基金繼續(xù)被重點布局，就主題而言，環(huán)境主題仍占絕大多數(shù)。

    受震蕩行情影響，去年ESG基金的業(yè)績風雨飄搖，部分基金的回撤高達30%以上，交出的答卷并不如意。今年開年第一個月，受權益市場整體表現(xiàn)帶動，ESG基金的業(yè)績已明顯回暖。

    ESG基金

    仍以主動權益為主

    從基金發(fā)行的數(shù)據(jù)來看，今年新成立的ESG基金共4只，其中3只都是偏股混合型基金，1只是中長期純債型基金。目前仍在發(fā)行的基金有2只，均為偏股型基金。今年新發(fā)行的ESG基金有4只，其中3只是被動指數(shù)型基金，1只是普通股票型基金。已經(jīng)公告尚未發(fā)行的ESG基金也有3只，其中2只是偏股混合型基金，1只是普通股票型基金。

    從投資的類型來看，主動權益基金目前仍是發(fā)行主力，被動指數(shù)型基金的布局不多。光大證券的研究顯示，截至春節(jié)前，市場上共有162只ESG基金。其中，主動型基金101只，規(guī)模約1282.65億元；被動型基金61只，規(guī)模為265.22億元。規(guī)模上，主動型基金仍是絕對主力。值得注意的是，債券型ESG基金正在迅速擴容，跑步進入ESG基金的隊伍。在可見的未來，ESG基金的投資品種將會越來越多元化。

    就投資的主題而言，碳中和仍是發(fā)行較為集中的領域，類似的還有綠色主題、低碳經(jīng)濟主題，反映社會主題的“責任投資”基金也有申報，但數(shù)量不多。這意味著，ESG中的環(huán)境主題仍是更受市場關注的要素。光大證券的統(tǒng)計結果表明，環(huán)境主題基金在ESG基金中仍占絕對主導地位，在主動型基金中約占總規(guī)模的70%，在被動型基金中約占總規(guī)模的85%。

    不過，從海外經(jīng)驗來看，市場對被動型和債券型ESG基金的投資興趣會持續(xù)升溫。國聯(lián)證券的研究顯示，規(guī)模方面，美國被動ESG基金的規(guī)模占比由2019年的19%提升到了2022年的42%，增長迅速。資金流量方面，歐洲被動基金2022年第三季度的資金流入量占ESG基金資金總流量的95%，占絕對多數(shù)。從投資的類別來看，歐美ESG基金都以權益資產為主，但從資金流向的角度來看，固收類基金需求上升迅速。

    今年以來業(yè)績整體回暖

    對很多ESG基金來說，過去一年收益可能并未達到預期，而今年以來的業(yè)績回暖則十分明顯。

    以滬上一家頭部公募的責任投資主題基金為例，該基金去年收跌31.62%，今年以來收漲6.94%。從凈值走勢來看，該基金全年都處在下跌區(qū)間，在去年第二季度業(yè)績曾有反彈，但下半年仍抵擋不住凈值下滑的趨勢。今年以來，隨著市場回暖，該基金“回血”不少。

    類似的例子并不少見。滬上另一家公募的低碳主題基金去年收跌33.06%，今年以來錄得8.85%的正收益，業(yè)績反彈明顯。該基金去年前5個月的回撤較大，對凈值產生了很大影響。不過，由于該基金的歷史業(yè)績不錯，發(fā)行7年以來的總回報仍有178%，排名比較靠前。

    當然，也有產品一直發(fā)揮得比較穩(wěn)定。華南某知名公募一只低碳經(jīng)濟主題基金就常年保持著相對出色的業(yè)績。2022年，該基金在波動較大的市場中仍保持0.35%的正收益。今年以來，該基金繼續(xù)錄得5.51%的正收益。成立近8年來，該基金的總回報達143%，在同類產品中保持領先。就持倉來看，截至去年四季度末，這只基金的行業(yè)分布相對分散，涵蓋工業(yè)、材料、信息技術、醫(yī)療保健、金融、地產等。

    這只低碳經(jīng)濟主題基金的基金經(jīng)理也表示，去年四季度基金上漲一方面來自于建筑和房地產產業(yè)鏈價值股的預期修復，另一方面也來自于醫(yī)藥消費等超跌板塊的反彈。從風格上看，2023年是國內經(jīng)濟修復的一年，總體更有利于業(yè)績表現(xiàn)優(yōu)秀的公司，而不利于對未來成長空間折現(xiàn)的個股。

    就光大證券的統(tǒng)計結果來看，截至春節(jié)前，主動權益型ESG基金近一年來的收益為-8.82%，主動權益型泛ESG基金（在環(huán)境、社會、治理中占一項或者兩項）近一年來的收益為-7.8%，整體表現(xiàn)并不理想。其中，環(huán)境主題基金錄得-6.88%，社會主題基金錄得-10.14%，治理主題基金錄得-12.8%。不過，隨著開年以來權益市場恢復熱度，基金的業(yè)績表現(xiàn)也迅速回暖，兩類基金的平均回報率在5%~7%。