上海公募“國際范” 深圳公募較“草根”

    證券時報記者 余世鵬 趙夢橋

    地域?qū)傩源_實偏于宏觀，說到底，各地基金公司的發(fā)展離不開具體的人。多位受采訪對象據(jù)其日常感性觀察，對記者道出了他們眼中具體的公募區(qū)域差異。

    以品牌營銷為例，某中型公募內(nèi)部人士直言，上海公募的主要特點是“高大上”“國際范”，“如果基金圈出現(xiàn)吸引眼球的動作，大概率是出自上海的公司。”比如在品牌營銷方面，上海基金公司的視覺效應(yīng)會更好些，它們會使用小劇情嵌入視頻中，拍出明星大片的感覺，但有時候也會拍得太過，變得花里胡哨。

    與上海的“高大上”相比，深圳公募就顯得相對“草根”一些。“除了南方、博時、招商、鵬華等老牌公募，深圳多數(shù)公募的‘草根’特征較為明顯，這倒是和深圳這個地方很契合。這些公募大多是創(chuàng)業(yè)型公司，深圳地域的包容性和稅收優(yōu)惠、營商環(huán)境等是吸引他們落戶的主要原因。近年興起的前?；鹦℃?zhèn)等項目，都是這些‘草根’公募和地方發(fā)展協(xié)同的結(jié)果。”

    北京公募方面，從業(yè)者感受到的最直接優(yōu)勢，就是“對政策更敏感”。北京某公募內(nèi)部人士表示，這可以在日常運作中更好地領(lǐng)會監(jiān)管精神，發(fā)行產(chǎn)品時與監(jiān)管機構(gòu)的溝通也會更順暢，比如紙質(zhì)批文的領(lǐng)取更便捷，所以部分基金公司即使總部不在北京，也會將產(chǎn)品設(shè)計的部門設(shè)在北京。該人士還說到，北京基金公司的股東方大多位于北京，如華夏基金的股東中信證券、工銀瑞信的股東工商銀行以及泰康基金的股東泰康資管等，均坐落于此。“鑒于此，在股東方能夠給予銷售層面支持的背景下，若將基金公司設(shè)立在北京，基金銷售渠道的溝通與拓寬更具便利性。”

    此外，京滬粵三地公募的投研氛圍，也存在著明顯的差異。

    基金圈內(nèi)某位資深人士對記者說，上海公募數(shù)量的全國占比接近一半，投研圈的互動氛圍很好，平時下班和周末的交流比較多，各種沙龍等活動也很多。相比之下，深圳公募比較草根，投研圈的互動比較少，基本是各搞各的，基金經(jīng)理投資也不看啥大思路，主要是鉆研個股，以自下而上的調(diào)研和基本面研究為主。北京方面，因為高校、部委等資源豐富，宏觀消息會對基金經(jīng)理的投資有較大影響，因此整體的投資框架會偏向于自上而下或者是上下結(jié)合。

    “上海在歷史上就是遠東金融中心，如今也是外資機構(gòu)聚集地，外資公募自然會往此靠攏。有些合資轉(zhuǎn)外資的公募，未來有可能會搬來上海。但和其他外資機構(gòu)一樣，外資公募也存在水土不服現(xiàn)象，有些公司近年基本處于業(yè)務(wù)停滯狀態(tài)，主要原因除了不適應(yīng)（或者是不認同）本土商業(yè)環(huán)境，投資思維也和國內(nèi)機構(gòu)不太一樣。外資投資風(fēng)格主要分兩類，一是主動性的集中持股（有別于策略單一的大規(guī)模基金的被動持股），二是低波動。不過，這幾年業(yè)績好的基金，大多具備均衡和輪動特點，這是外資公募難以做到的。”上述某中型公募內(nèi)部人士說。