債券ETF數(shù)量和規(guī)模雙增 專家稱今年市場總規(guī)模有望突破千億元

    本報記者 昌校宇

    債券ETF市場喜訊頻傳。

    5月14日，平安基金旗下平安中債中高等級公司債利差因子ETF（以下簡稱“公司債ETF”）規(guī)模突破百億元，達到100.17億元，成為全市場規(guī)模第三大的債券ETF。同時，今年以來債券ETF市場延續(xù)升溫勢頭，產(chǎn)品數(shù)量、規(guī)模齊擴容，且?guī)缀跛挟a(chǎn)品均實現(xiàn)浮盈。

    具體來看，公司債ETF是國內(nèi)首只Smart Beta（以確定的規(guī)則對成份股進行篩選或?qū)Τ煞莨蓹?quán)重進行優(yōu)化配置）債券ETF、首只中高等級信用債ETF。該產(chǎn)品優(yōu)選上交所上市主體/債項雙AAA，隱含AA以上的公司債，定位為信用債寬基和國央企公司債，聚力打造上交所“債藍籌”核心工具。

    今年以來，公司債ETF規(guī)模增長約40億元，近一個月規(guī)模增長超20億元。平安基金公司債ETF基金經(jīng)理王仁增對《證券日報》記者表示：“在當前貨幣政策維持穩(wěn)健寬松態(tài)勢，市場流動性保持合理充裕的宏觀經(jīng)濟背景下，高等級信用債信用資質(zhì)優(yōu)秀、盈利穩(wěn)健，違約風(fēng)險較低，尤其在當前低利率環(huán)境中有望持續(xù)吸引投資者，這為信用債ETF的發(fā)展提供了廣闊空間。”

    另據(jù)Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，截至5月15日，全市場債券ETF共計20只。規(guī)模合計達992.41億元，比2023年底增長190.89億元，增速為23.82%。而20只債券ETF中，有1只為今年新成立產(chǎn)品。

    王仁增表示：“2024年，債券ETF延續(xù)了去年的高速增長勢頭，市場總規(guī)模有望突破千億元。”

    按基金追蹤的指數(shù)類別，債券ETF可分為利率債型、信用債型及可轉(zhuǎn)債型。其中，利率債ETF產(chǎn)品數(shù)量為15只，信用債ETF目前產(chǎn)品數(shù)量為3只，可轉(zhuǎn)債產(chǎn)品數(shù)量為2只。

    業(yè)績方面，截至5月15日，今年以來，上述20只債券ETF中，僅1只處于浮虧狀態(tài)，其余19只均實現(xiàn)浮盈。其中，鵬揚中債-30年期國債ETF、海富通上證投資級可轉(zhuǎn)債ETF實現(xiàn)5%以上的回報率，另外海富通上證10年期地方政府債ETF、博時中證可轉(zhuǎn)債及可交換債券ETF、富國中債7-10年政策性金融債ETF等多只產(chǎn)品實現(xiàn)3%以上的回報率。

    談及債券ETF受資金關(guān)注且斬獲不俗業(yè)績的原因，鵬揚基金數(shù)量投資部總經(jīng)理施紅俊對《證券日報》記者表示：“一是其工具屬性鮮明，運作透明，受配置型投資者的青睞；二是隨著保險公司、養(yǎng)老金等類型投資者的投資需求增長，一些長久期、超長久期的債券ETF很好地滿足了他們的需求；三是隨著我國債券市場的規(guī)模壯大，流動性提升、信用風(fēng)險得到有效控制，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和債券指數(shù)體系編制日益完善，債券ETF的發(fā)展創(chuàng)新環(huán)境不斷改善，促進了其發(fā)展；四是伴隨著債市走牛，帶動債券ETF的業(yè)績表現(xiàn)也不錯。”

    “債券ETF可在場內(nèi)實現(xiàn)日內(nèi)回轉(zhuǎn)交易，即當日買入的債券ETF份額當日可賣出，同時債券ETF在二級市場賣出后資金當日可用。對于投資者來說，無論是想切換到股票、債券或其他場內(nèi)產(chǎn)品，都可實現(xiàn)‘無縫銜接’。同時，債券ETF費率較低，持倉透明，中長期持有債券ETF也是資產(chǎn)配置的較好選擇。”海富通基金在接受《證券日報》記者采訪時表示，近年來，隨著無風(fēng)險收益率逐漸下行，且市場維持一定的波動性，很多債券投資者選擇通過交易和波段操作來增厚收益，債券ETF的交易便利性就進一步凸顯。目前市場趨勢仍在，利好債券ETF的持續(xù)發(fā)展。

    我國是全球第二大債券市場，但相對于國內(nèi)債券市場的規(guī)模，債券ETF目前尚處起步階段。施紅俊表示：“國內(nèi)整個ETF市場還在蓬勃發(fā)展，低風(fēng)險偏好投資者的理財需求不斷提升，可見我國債券ETF市場仍有很大發(fā)展空間。”

    進一步大力發(fā)展債券ETF還需解決哪些難題？博時基金固定收益投資二部基金經(jīng)理呂瑞君在接受《證券日報》記者采訪時建議：“一是希望加大跨市場債券ETF產(chǎn)品的發(fā)行和推廣；二是由于目前債券ETF的參與者仍以保險、銀行、券商等機構(gòu)客戶為主，個人投資者對債券ETF的了解和認可度仍較低，希望在制度設(shè)計上提高個人投資者投資債券ETF的便利程度等。”