中證“A系列”再迎新 助力境內(nèi)寬基指數(shù)化投資創(chuàng)新發(fā)展

    本報(bào)記者 田鵬

    10月28日，中證“A系列”特色寬基指數(shù)正式迎來一名“新成員”——中證A100指數(shù)（以下簡稱“中證A100”）。至此，中證A100與中證A50指數(shù)、中證A500指數(shù)共同組成中證“A系列”特色寬基指數(shù)體系，并與滬深300指數(shù)、中證500指數(shù)為代表的中證主要規(guī)模指數(shù)系列形成互補(bǔ)，進(jìn)一步豐富了市場的指數(shù)種類，滿足不同投資者的需求。

    薩摩耶云科技集團(tuán)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家鄭磊在接受《證券日報(bào)》記者采訪時(shí)表示，在投資組合中，寬基指數(shù)通常扮演著基準(zhǔn)角色，用于衡量整個市場或特定行業(yè)的表現(xiàn)。投資者通常將寬基指數(shù)作為投資參考，以了解市場整體趨勢和風(fēng)險(xiǎn)。對于投資者來說，寬基指數(shù)投資提供了多樣化的投資選擇，可以分散風(fēng)險(xiǎn)并降低組合的波動性。投資者應(yīng)該理性看待寬基指數(shù)投資，將其視為一種長期投資工具，并根據(jù)自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和投資目標(biāo)進(jìn)行適當(dāng)配置。

    中證A100“入列”中證“A系列”

    此次“入列”中證“A系列”的中證A100是在中證100指數(shù)基礎(chǔ)上更名而來。中證指數(shù)有限公司日前發(fā)布公告，決定將中證100指數(shù)名稱與簡稱分別調(diào)整為“中證A100指數(shù)”和“中證A100”。

    據(jù)悉，中證100指數(shù)發(fā)布于2006年5月份，并于2022年6月份進(jìn)行了優(yōu)化，以更好表征A股龍頭公司表現(xiàn)，進(jìn)一步提升指數(shù)可投資性。優(yōu)化后的指數(shù)編制方案融合行業(yè)均衡、ESG、互聯(lián)互通等要素，與中證A50指數(shù)、中證A500指數(shù)等中證“A系列”特色寬基指數(shù)更為接近。

    中證指數(shù)有限公司表示，為更好突出指數(shù)定位，豐富特色寬基指數(shù)體系，特將中證100指數(shù)名稱調(diào)整為“中證A100指數(shù)”。更名后指數(shù)編制方法不發(fā)生變化，依舊是選取100只市值較大、流動性較好且具有行業(yè)代表性的上市公司證券作為指數(shù)樣本。

    據(jù)Wind資訊數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2024年10月28日收盤，中證A100樣本總市值為22.66萬億元，市值中位數(shù)1273.39億元。指數(shù)具有較強(qiáng)行業(yè)代表性和均衡性，最新樣本對各中證一級行業(yè)自由流通市值覆蓋度均為30%左右，工業(yè)、信息技術(shù)、通信服務(wù)、醫(yī)藥衛(wèi)生行業(yè)合計(jì)權(quán)重約48%。指數(shù)樣本在基本面與ESG實(shí)踐方面表現(xiàn)良好，樣本平均凈資產(chǎn)收益率、近五年?duì)I收增速分別為11%、8.8%，均高于市場平均水平，近七成樣本連續(xù)十年以上分紅，近八成樣本中證ESG評級在A及以上。

    同時(shí)，中證100相關(guān)策略指數(shù)，如中證100動態(tài)指數(shù)、中證100穩(wěn)定指數(shù)、中證100AH價(jià)格優(yōu)選指數(shù)的名稱與簡稱，也于10月28日分別調(diào)整為中證A100動態(tài)指數(shù)、中證A100穩(wěn)定指數(shù)和中證A100AH價(jià)格優(yōu)選指數(shù)。

    中證指數(shù)有限公司表示，目前，中證“A系列”特色寬基指數(shù)體系已初步形成，從行業(yè)均衡視角反映A股各行業(yè)代表性公司表現(xiàn)，多維度刻畫資本市場結(jié)構(gòu)變化以及宏觀產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型，為投資者配置A股代表性公司提供工具。下一步，將持續(xù)豐富完善寬基指數(shù)體系，推動境內(nèi)寬基指數(shù)化投資創(chuàng)新發(fā)展，助力“長錢長投”生態(tài)建設(shè)，服務(wù)資本市場高質(zhì)量發(fā)展。

    寬基ETF受追捧帶來新挑戰(zhàn)

    事實(shí)上，今年以來，隨著指數(shù)化投資理念不斷深入，ETF市場影響力持續(xù)擴(kuò)大，整體保持良好的發(fā)展態(tài)勢，產(chǎn)品數(shù)量和規(guī)模共創(chuàng)新高。其中，寬基ETF保持著資金流入主力地位。滬深交易所日前公布的ETF投資交易白皮書顯示，今年上半年寬基ETF凈流入額高達(dá)4075.97億元，貢獻(xiàn)了ETF市場整體資金凈流入的九成以上。

    眺遠(yuǎn)營銷咨詢董事長兼CEO高承遠(yuǎn)對《證券日報(bào)》記者表示，寬基指數(shù)通常覆蓋多個行業(yè)，能夠較好地反映整體市場的走勢。對于投資者而言，寬基指數(shù)投資是一種穩(wěn)健的選擇，它既可以作為長期投資的工具，也可以作為市場波動時(shí)的“避風(fēng)港”。

    而在投資者的熱情追捧之下，寬基ETF的發(fā)展也對市場各方提出了更高的要求。

    在高承遠(yuǎn)看來，對投資者而言，普通投資者在選擇寬基指數(shù)投資時(shí)，需考慮指數(shù)的歷史表現(xiàn)、成份股構(gòu)成、跟蹤誤差以及管理費(fèi)用等因素。首先，指數(shù)的歷史表現(xiàn)可以反映其長期收益的穩(wěn)定性和可靠性。其次，成份股構(gòu)成決定了指數(shù)的行業(yè)分布和風(fēng)險(xiǎn)偏好，投資者需根據(jù)自己的投資目標(biāo)和風(fēng)險(xiǎn)承受能力進(jìn)行選擇。再者，跟蹤誤差是衡量指數(shù)基金表現(xiàn)與指數(shù)本身表現(xiàn)之間差異的重要指標(biāo)，投資者應(yīng)選擇跟蹤誤差較小的基金。最后，管理費(fèi)用也是投資者需要考慮的因素之一，低費(fèi)用意味著更高的投資回報(bào)率。

    此外，鄭磊補(bǔ)充說，對于金融機(jī)構(gòu)而言，需要加強(qiáng)對市場的研究和分析，推出更符合投資者需求的寬基ETF產(chǎn)品，并提供更加專業(yè)、高效的投資咨詢和交易服務(wù)。監(jiān)管機(jī)構(gòu)要加強(qiáng)對寬基ETF市場的監(jiān)管力度，確保市場的公平、公正、透明，防范潛在的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，要完善相關(guān)法律法規(guī)，為寬基ETF的健康發(fā)展創(chuàng)造良好的制度環(huán)境。