基金代銷(xiāo)行業(yè)承壓 多家公募機(jī)構(gòu)宣布與代銷(xiāo)公司“分手”

    本報(bào)記者 彭衍菘

    “因業(yè)務(wù)調(diào)整，公司決定停止所有基金銷(xiāo)售的業(yè)務(wù)了。”7月15日下午，喜鵲財(cái)富基金銷(xiāo)售有限公司客服告訴《證券日?qǐng)?bào)》記者。

    當(dāng)日，記者還以投資者身份致電多家基金銷(xiāo)售公司，在詢(xún)問(wèn)幾家頭部公募機(jī)構(gòu)的產(chǎn)品時(shí)，公司客服答復(fù)多為暫未達(dá)成合作或已終止合作。

    記者在溝通中得知，公募機(jī)構(gòu)終止合作與代銷(xiāo)公司的銷(xiāo)量不佳有關(guān)。有客服表示：“過(guò)去一段時(shí)間，合作公募機(jī)構(gòu)產(chǎn)品在我司的保有量和交易量沒(méi)有達(dá)到對(duì)方的要求，這可能是導(dǎo)致合作暫停的主要原因。”

    這些是基金銷(xiāo)售公司壓力與日俱增的一個(gè)縮影，基金銷(xiāo)售渠道的爭(zhēng)奪正愈演愈烈。近一個(gè)月以來(lái)，已有包括新華基金、工銀瑞信基金、浦銀安盛基金、南方基金等在內(nèi)的12家公募機(jī)構(gòu)與基金銷(xiāo)售公司“分手”，涉及7家基金銷(xiāo)售公司。終止的原因各不相同，除了公司業(yè)務(wù)調(diào)整因素以外，還有合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)、業(yè)績(jī)協(xié)議、成本控制等原因。

    排排網(wǎng)財(cái)富理財(cái)師姚旭升表示，基金代銷(xiāo)公司被終止合作是市場(chǎng)環(huán)境、競(jìng)爭(zhēng)格局變化等多重因素共同作用的結(jié)果。在公募基金費(fèi)率改革的背景下，渠道費(fèi)用進(jìn)一步規(guī)范，促使一些基金公司重新評(píng)估與代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)的合作關(guān)系。

    華林證券資管部董事總經(jīng)理賈志在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)進(jìn)一步介紹，基金代銷(xiāo)公司當(dāng)前面臨的核心業(yè)績(jī)壓力主要源自?xún)煞矫妫阂皇鞘袌?chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈導(dǎo)致的業(yè)務(wù)集中度高與收入結(jié)構(gòu)單一問(wèn)題。在眾多三方代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)中，少數(shù)巨頭占據(jù)了市場(chǎng)絕大多數(shù)份額，而多數(shù)機(jī)構(gòu)以基金代銷(xiāo)為核心業(yè)務(wù)，缺乏多元化收入渠道，長(zhǎng)期難以跨越盈虧平衡點(diǎn)。二是監(jiān)管環(huán)境趨緊，特別是針對(duì)非貨幣基金存量日均規(guī)模、業(yè)務(wù)資格展期等要求，提高了持續(xù)經(jīng)營(yíng)的門(mén)檻，許多機(jī)構(gòu)難以維系符合監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的運(yùn)營(yíng)。

    基金代銷(xiāo)行業(yè)正在經(jīng)歷快速洗牌過(guò)程。一邊是代銷(xiāo)公司互相間的競(jìng)爭(zhēng)，另一邊許多公募機(jī)構(gòu)正在打造包括銷(xiāo)售子公司在內(nèi)的多種直銷(xiāo)平臺(tái)。例如，7月初，交銀施羅德基金與華夏基金旗下銷(xiāo)售子公司華夏財(cái)富簽約，上銀基金與嘉實(shí)基金控股的基金銷(xiāo)售子公司嘉實(shí)財(cái)富簽約。

    姚旭升表示，基金公司與代銷(xiāo)公司之間的合作將趨向于更加專(zhuān)業(yè)、高效和差異化，同時(shí)注重合規(guī)性、技術(shù)應(yīng)用和客戶(hù)體驗(yàn)。第一，隨著基金代銷(xiāo)行業(yè)的激烈競(jìng)爭(zhēng)，預(yù)計(jì)未來(lái)市場(chǎng)格局將進(jìn)一步分化，專(zhuān)業(yè)水平要求提高，行業(yè)精英人才向頭部機(jī)構(gòu)集中，導(dǎo)致行業(yè)集中度提升。第二，基金公司在選擇代銷(xiāo)合作伙伴時(shí)，將更加注重代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)的專(zhuān)業(yè)服務(wù)水平、合規(guī)誠(chéng)信記錄、財(cái)務(wù)狀況等，以維護(hù)基金份額持有人的利益。第三，基金公司與代銷(xiāo)公司之間的合作模式預(yù)計(jì)會(huì)向更加注重投資者賬戶(hù)回報(bào)的買(mǎi)方投顧模式轉(zhuǎn)型。這種模式將以投資者權(quán)益為根本出發(fā)點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)互利共贏、健康發(fā)展。