滬市ETF連續(xù)三年獲得資金凈流入 ETF全球大發(fā)展時代已至

    本報訊 （記者田鵬）

    隨著被動投資理念興起、政策支持和監(jiān)管環(huán)境改善、居民資產(chǎn)配置需求提升，資金加速流入交易型開放式指數(shù)基金（ETF）市場。

    統(tǒng)計顯示，2024年上半年，超4500億元資金涌入滬市ETF，已達到2023年全年凈流入的八成。過去數(shù)年，滬市ETF凈流入金額逐年增長，2021年以來累計資金凈流入已超過1.2萬億元。

    分品類來看，上半年股票型ETF凈流入達3886億元，占總凈流入84.2%；其次是債券ETF，獲凈流入234億元，而策略ETF半年的凈流入額已達到2023年全年的兩倍。從凈流入居前ETF來看，排名前十的ETF中共有8只寬基ETF、1只政金債券ETF、1只黃金ETF。其中，寬基ETF上半年總規(guī)模增長47%達9509億元，獲得中長期投資者的顯著增持。滬深300ETF、上證50ETF等主流寬基ETF成為機構(gòu)投資者重要的配置工具。

    ETF市場的交投活躍度也出現(xiàn)明顯變化，迎來大量“子彈”。2024年上半年，滬市ETF市場總成交額達11.8萬億元，位列亞洲第1、全球第3；總規(guī)模突破2萬億元大關，位列亞洲第2、全球第8。滬市ETF交投活躍度再上臺階，日均成交額1008億元，較去年同期增長12.6%，日均換手率5.68%，穩(wěn)居亞洲第一位。

    ETF產(chǎn)品布局日益完善，良性市場結(jié)構(gòu)逐步形成。截至2024年6月底，境內(nèi)ETF的投資標的已涵蓋股票、債券、貨幣、商品、境外股票等多種資產(chǎn)類別。其中，股票ETF規(guī)模1.81萬億元，占比73%；跨境ETF規(guī)模3166億元，占比13%；貨幣ETF規(guī)模1859億元，占比8%；債券ETF規(guī)模1095億元，占比4%；商品ETF規(guī)模527億元，占比2%。

    從全球范圍來看，指數(shù)化投資已成為當前最主要的投資特征之一。2024年以來，全球股市迎來劇烈震蕩，由于ETF產(chǎn)品在分散風險方面的獨特優(yōu)勢，已愈發(fā)成為投資者資產(chǎn)配置的優(yōu)質(zhì)工具，指數(shù)化投資成為長期趨勢。

    數(shù)據(jù)顯示，全球ETF市場實現(xiàn)創(chuàng)紀錄的連續(xù)5年凈流入。截至2024年6月底，全球掛牌交易的ETF（含ETP）資產(chǎn)總規(guī)模達到13.17萬億美元，較2023年底增加13.44%，近20年的規(guī)模年均復合增長率超20%。僅在今年6月，全球ETF行業(yè)就凈流入1361.7億美元，連續(xù)第61個月實現(xiàn)凈流入，也使得年初至今的凈流入額達到了7303.6億美元的新高。

    分市場來看，美國ETF市場凈流入額領跑全球，2024年6月凈流入828.4億美元，年初以來凈流入資金達到4404.1億美元，行業(yè)總規(guī)模也達到9.18萬億美元，占全球ETF市場規(guī)模比重近七成。在歐洲市場，今年6月ETF單月流入金額215.1億美元，連續(xù)第21個月實現(xiàn)凈流入；年內(nèi)凈資金流入總額達到1039.3億美元，創(chuàng)下歷史上第二高的紀錄。亞太市場方面，6月份，日本ETF行業(yè)凈流入3.86億美元，截至今年6月底的總規(guī)模為5613.7億美元。

    從發(fā)達國家資本市場發(fā)展規(guī)律來看，隨著境內(nèi)機構(gòu)投資者占比的持續(xù)提升，股票市場的有效性提高，指數(shù)基金特別是ETF產(chǎn)品，由于具備規(guī)模大、費率低、流動性好、風險收益特征鮮明的優(yōu)勢，將逐步成為機構(gòu)和零售投資者資產(chǎn)配置的首選。伴隨A股市場估值的逐步修復，投資者對ETF的需求可能顯著增加，有望推動境內(nèi)ETF規(guī)模和市場活躍度的進一步提升。

    2024年4月12日，國務院印發(fā)《關于加強監(jiān)管防范風險推動資本市場高質(zhì)量發(fā)展的若干意見》（簡稱新“國九條”），其中提出，要大力發(fā)展權(quán)益類公募基金，大幅提升權(quán)益類基金占比，建立ETF快速審批通道，推動指數(shù)化投資發(fā)展，為ETF市場發(fā)展做出提綱挈領的要求。

    對此，上交所表示，未來將認真落實黨中央決策部署、新“國九條”相關要求，在證監(jiān)會統(tǒng)籌指導下，持續(xù)豐富ETF品種、優(yōu)化ETF配套機制、培育ETF良好生態(tài)，推動ETF市場進一步做強做大，更好滿足居民資產(chǎn)配置需求以及服務國家實體經(jīng)濟的發(fā)展。

（編輯 李波）