基金經(jīng)理中期報(bào)告期內(nèi)“隱形重倉(cāng)股”引關(guān)注

    本報(bào)記者 王思文

    公募基金2024年中期報(bào)告進(jìn)入密集披露期，張坤、劉格崧、姜誠(chéng)、趙楓、范琨、許拓、袁航、陳一峰等不少知名基金經(jīng)理所管基金的“隱形重倉(cāng)股”也隨之曝光。

    基金經(jīng)理們?cè)诠蓟?024年中期報(bào)告中紛紛表示，對(duì)A股未來總體回報(bào)樂觀，權(quán)益投資仍然大有可為。

    多只個(gè)股獲知名基金經(jīng)理

    首次建倉(cāng)持有

    一般而言，基金季報(bào)往往只披露前十大重倉(cāng)股票，而基金的中期報(bào)告和年報(bào)會(huì)披露所有股票投資明細(xì)，因此業(yè)內(nèi)人士把排名第十一位至第二十位的基金重倉(cāng)股稱為基金“隱形重倉(cāng)股”，相關(guān)持股情況也備受投資者關(guān)注。

    8月30日，知名基金經(jīng)理張坤在管4只基金產(chǎn)品披露2024年中期報(bào)告。以市場(chǎng)尤為關(guān)注的易方達(dá)藍(lán)籌精選混合型證券投資基金為例，記者查閱該基金自2018年9月份成立以來披露的全部股票投資明細(xì)時(shí)發(fā)現(xiàn)，張坤于今年二季度大舉新進(jìn)了魚躍醫(yī)療、中國(guó)國(guó)貿(mào)、歐派家居等個(gè)股，這三只個(gè)股均是首次被買入。此外，該基金的“隱形重倉(cāng)股”名單還涉及伊利股份、百勝中國(guó)、巨子生物、分眾傳媒、邁瑞醫(yī)療等。

    作為廣發(fā)基金副總經(jīng)理劉格崧所管時(shí)間最長(zhǎng)的基金，廣發(fā)小盤成長(zhǎng)混合型證券投資基金在二季度共計(jì)持有25只個(gè)股，其“隱形重倉(cāng)股”依次為振華科技、錦浪科技、晶澳科技、固德威、卓勝微、東微半導(dǎo)、法拉電子、天合光能、凱賽生物、菲利特。其中，法拉電子與菲利華是自劉格崧管理廣發(fā)小盤成長(zhǎng)混合基金以來首次建倉(cāng)買入的個(gè)股。

    與此同時(shí)，姜誠(chéng)、趙楓、范琨、許拓、袁航、陳一峰等基金經(jīng)理所管產(chǎn)品因在年內(nèi)取得了良好浮盈而備受矚目，這些績(jī)優(yōu)基金經(jīng)理的“隱形重倉(cāng)股”同樣受到市場(chǎng)關(guān)注。

    姜誠(chéng)是以“連續(xù)四年跑贏滬深300”而被市場(chǎng)熟知的基金經(jīng)理，涉及基金名稱為中泰星元價(jià)值優(yōu)選靈活配置混合型證券投資基金，該基金A份額在上半年收獲了9.06%的浮盈。另外，他在管基金中的中泰紅利價(jià)值一年持有期混合型發(fā)起式證券投資基金在上半年收獲了18.73%的浮盈，投資者關(guān)注度頗高。另一只中泰紅利價(jià)值一年持有期混合型發(fā)起式證券投資基金的上半年浮盈也達(dá)18.55%。

    在“隱形重倉(cāng)股”方面，記者從中期報(bào)告中了解到，中泰紅利價(jià)值一年持有期混合型發(fā)起式證券投資基金在上半年共計(jì)投資過46只個(gè)股。除了二季報(bào)披露過的華潤(rùn)置地、中國(guó)建筑、招商銀行、格力電器、中國(guó)神華、農(nóng)業(yè)銀行、建設(shè)銀行（港股）、農(nóng)業(yè)銀行（港股）、中國(guó)中鐵、中國(guó)鐵建這前十大重倉(cāng)股之外，其“隱形重倉(cāng)股”分別為：建設(shè)銀行、陜西煤業(yè)、海螺水泥、粵高速A、中國(guó)建材、海螺水泥（港股）、華新水泥、卓越商企服務(wù)、唐山港、中國(guó)海外發(fā)展。

    睿遠(yuǎn)基金基金經(jīng)理趙楓在上半年持續(xù)保持高倉(cāng)位運(yùn)作，同樣取得較好浮盈，配置方向上相對(duì)分散，前十大重倉(cāng)股主要集中在電力設(shè)備、基礎(chǔ)化工、通信、非銀金融等方面，其“隱形重倉(cāng)股”包括寶鋼股份、圓通速遞、華潤(rùn)啤酒、寧波銀行、碧桂園服務(wù)、青島啤酒股份、?？低暋⒁尕S藥房、協(xié)鑫科技、中通快遞-W。

    公募女性基金經(jīng)理范琨依舊保持著十分優(yōu)異的收益成績(jī)，其當(dāng)前所管的4只基金產(chǎn)品近一年均實(shí)現(xiàn)浮盈，業(yè)績(jī)最好的融通成長(zhǎng)30靈活配置混合型證券投資基金在上半年收獲了6.64%的浮盈，“隱形重倉(cāng)股”則落在魚躍醫(yī)療、中國(guó)移動(dòng)、宇通客車、皖能電力、赤峰黃金、浙能電力、中科藍(lán)訊、新奧股份、美的集團(tuán)、中谷物流等個(gè)股上。

    今年崛起的新銳基金經(jīng)理許拓所管產(chǎn)品永贏股息優(yōu)選混合型證券投資基金在上半年斬獲了將近30%浮盈的優(yōu)異成績(jī)。許拓的投資風(fēng)格更側(cè)重關(guān)注產(chǎn)業(yè)規(guī)律和市場(chǎng)特征，今年上半年許拓將“隱形重倉(cāng)股”錨定在了唐山港、華潤(rùn)電力、華電國(guó)際電力股份、浙版?zhèn)髅?、中文傳媒、中廣核電力、寶新能源、中國(guó)石化、中國(guó)電信、長(zhǎng)江傳媒等個(gè)股上。

    另外，自下而上且注重估值的均衡型基金經(jīng)理陳一峰所管的安信價(jià)值發(fā)現(xiàn)兩年定期開放混合型證券投資基金（LOF）在上半年收獲了10.75%的浮盈，他堅(jiān)持淡化擇時(shí)，更看好食品飲料、電力設(shè)備、化工等領(lǐng)域，在上半年的“隱形重倉(cāng)股”中出現(xiàn)了寧德時(shí)代、招商銀行、美的集團(tuán)、保利發(fā)展等個(gè)股。

    整體來看，績(jī)優(yōu)基金經(jīng)理相對(duì)看好高股息紅利資產(chǎn)配置價(jià)值所帶來的投資機(jī)會(huì)。

    當(dāng)前股市估值水平較低

    未來權(quán)益投資大有可為

    對(duì)于后市展望，上述基金經(jīng)理紛紛表示，長(zhǎng)期看好A股市場(chǎng)投資機(jī)會(huì)，權(quán)益投資仍然大有可為。

    中泰證券資管聯(lián)席首席投資官、權(quán)益公募投資部總經(jīng)理姜誠(chéng)表示：“我們對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的長(zhǎng)期前景樂觀，這種樂觀不以經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)為前提，而是以高質(zhì)量增長(zhǎng)為前提。近期，三中全會(huì)提出的政策部署充分反映出政策的延續(xù)性和穩(wěn)定性，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的大背景下，新產(chǎn)業(yè)要爭(zhēng)當(dāng)創(chuàng)新排頭兵，老行業(yè)要提質(zhì)增效站好崗。對(duì)投資而言，這意味著部分產(chǎn)業(yè)正逢需求端的好機(jī)遇，還有一些產(chǎn)業(yè)將受益于供給端的格局優(yōu)化。疊加中國(guó)股市當(dāng)前較低的估值水平，我們對(duì)A股未來總體回報(bào)樂觀。”

    “無論是產(chǎn)業(yè)升級(jí)還是分配調(diào)整，都會(huì)在未來總量增速下降的過程中帶來結(jié)構(gòu)性投資機(jī)會(huì)。”睿遠(yuǎn)均衡價(jià)值三年持有期混合型證券投資基金基金經(jīng)理趙楓進(jìn)一步分析稱：“我們可以順應(yīng)趨勢(shì)，從中挖掘相應(yīng)的優(yōu)秀企業(yè)和投資機(jī)會(huì)，在無風(fēng)險(xiǎn)利率持續(xù)走低的未來，權(quán)益投資仍然大有可為。”

    永贏基金基金經(jīng)理許拓同樣對(duì)下半年充滿期待，他表示，一些基本常識(shí)決定了中國(guó)資產(chǎn)的投資價(jià)值是在不斷提升的，這些常識(shí)包括但不限于高質(zhì)量發(fā)展要求下存量資產(chǎn)的回報(bào)會(huì)逐步回升、中國(guó)資本市場(chǎng)監(jiān)管部門不斷強(qiáng)調(diào)以投資者為本增加中小股東的投資回報(bào)、當(dāng)前股票市場(chǎng)的估值水平較歷史估值明顯偏低且金融市場(chǎng)流動(dòng)性較為寬松、中國(guó)資產(chǎn)的相對(duì)估值優(yōu)勢(shì)較為突出等。

    此外，融通基金基金經(jīng)理范琨建議投資者，就均值回歸的角度看，高股息或者大股票的超額收益處于歷史較低分位。這背后提示出來的高股息背后的風(fēng)險(xiǎn)也需要關(guān)注。預(yù)期成長(zhǎng)板塊里面有不少波段性機(jī)會(huì)。