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壯大買方力量 公募基金多維度謀篇布局

2024-09-10 00:15  來源:證券日報 

    本報記者 王寧

    近日,為深入學習貫徹黨的二十屆三中全會精神,進一步全面深化資本市場改革,證監(jiān)會黨委書記、主席吳清在北京召開的專題座談會上表示,持續(xù)壯大買方力量,幫助投資者獲得合理回報,增強投資者的信心和信任,更加成為市場運行的“穩(wěn)定器”和經濟發(fā)展的“助推器”。

    座談會后,受訪公募基金人士紛紛對《證券日報》記者表示,持續(xù)壯大買方力量,強化合規(guī)風控仍是行業(yè)發(fā)展首要任務,建立健全風險管理體系才能更好確?;疬\作的安全性和穩(wěn)定性,增強投資者信心,共同營造健康、穩(wěn)定的資本市場環(huán)境。

    此外,《證券日報》記者就基金持有體驗感、業(yè)績滿意度、投資風險偏好、投資決策行為等問題,對投資者進行了面訪和問卷調查,如圍繞“考慮到證券市場的整體狀況,您對投資基金的回報是否滿意?”等問題。從整體回復結果來看,四成受訪者表示“基本滿意”,近三成表示“一般”,兩成表示“盡管不滿意但也能接受”,僅一成受訪者表示“非常不滿意”。

    而對于如何進一步落實監(jiān)管要求、持續(xù)壯大買方力量,發(fā)揮“穩(wěn)定器”和“助推器”作用等,受訪機構和投資者普遍認為,站在當下,公募基金應當為持續(xù)壯大買方力量多維度啟新篇、布長局,通過提供多層次立體化投資者服務,提高投資者的參與度和滿意度,增強投資者對公募基金的信任和回報。

    資金實力不斷提升

    持基結構顯著優(yōu)化

    座談會上,吳清提出,近年來資本市場機構投資者隊伍不斷發(fā)展壯大,交易占比明顯提高,已逐步成為理性投資、價值投資、長期投資的標桿性力量,對促進資本市場健康穩(wěn)定發(fā)展發(fā)揮了重要作用。希望機構投資者“持續(xù)壯大買方力量”。

    作為資本市場重要機構投資者之一,公募基金持續(xù)發(fā)揮重要作用,尤其是在大力推動中長期資金入市、壯大耐心資本等方面,持續(xù)發(fā)揮推動作用。根據中國證券投資基金業(yè)協(xié)會數據,截至今年7月底,我國境內公募基金管理機構共163家,其中基金管理公司148家。同時,管理的公募基金資產凈值合計31.49萬億元,相較于5年前的13.4萬億元增長了18.09萬億元,增幅達135%;相較于10年前的3.56萬億元增長了27.93萬億元,增幅近785%。

    公募基金不僅在規(guī)模上持續(xù)擴張,更在增強資本市場穩(wěn)定性、提升投資者信心方面扮演著越來越重要的角色。2024年基金中報顯示,截至今年上半年,公募基金持有股票市場資產高達5.72萬億元,與5年前的2萬億元相比增長了3.72萬億元,增幅為186%;與10年前的1.2萬億元相比增長了4.52萬億元,漲幅近377%。這組數據背后,不僅反映了機構投資者的資金實力,而且顯示其在市場策略和投資決策中的重要性。

    穩(wěn)定“長錢”是資本市場高質量發(fā)展的基石。有受訪者在談及此方面問題時向記者表示,公募基金作為專業(yè)機構投資者,對投資標的有更為理性和清晰的認知,能夠幫助投資標的準確定價,避免價格長期偏離價值;同時,公募基金也是中長期投資者,交易出發(fā)點多是出于長期價值、基本面的變化,在其持股比例顯著上升情況下,能夠起到穩(wěn)定市場、平滑市場非理性波動作用。

    當前,機構投資者不僅在公募基金總規(guī)模中占比較高,在總持有份額或單只產品持有份額占比中也表現突出。2024年基金中報顯示,截至今年上半年,剔除貨幣基金,權益類基金總份額達到16.34萬億份,其中機構投資者持有份額達9.65萬億份,占比接近六成。此外,從單只產品份額表現來看,機構投資者占比超過50%的產品數量逾6300只,其中占比超過80%的產品更是達到4500多只,機構投資者對產品的持有程度越高,踐行中長期投資理念則愈為堅定。

    隨著居民財富的持續(xù)積累,財富管理需求也在不斷增長,公募基金在滿足居民養(yǎng)老需求、吸引長期資金等方面大有可為,并將在支持實體經濟發(fā)展、促進資本合理配置等方面發(fā)揮更加積極的作用。

    北京一位長期將基金作為理財工具的投資者向記者表示,近些年,公募基金通過為客戶提供全面風險收益特征的產品,滿足不同客戶的需求,在權益、固收、“固收+”等各種類別上實現了多元發(fā)展。同時,通過降低基金費率、發(fā)展完善的被動投資圖譜、提高投研和綜合服務能力等舉措,推動中長期資金入市,為資本市場的健康穩(wěn)定發(fā)展持續(xù)注入動力。

    據了解,近年來,公募基金持續(xù)打造專業(yè)投資研究團隊,通過基本面和行業(yè)研究,挖掘具有長期投資價值的優(yōu)質企業(yè),引導多類別市場資金賦能實體,并有效促進資本市場資源優(yōu)化配置。同時,大部分投研人員秉持價值投資理念,注重企業(yè)的內在價值和長期發(fā)展?jié)摿?,致力于穩(wěn)定市場預期、減少短期投機行為。

    加強投研創(chuàng)新產品

    多維度提升投資體驗

    經過穩(wěn)健發(fā)展,公募基金行業(yè)取得了諸多成績。不過,基金持有人盈利體驗不佳等問題仍有待改善,監(jiān)管部門也對公募基金的功能發(fā)揮提出了更高要求。

    新“國九條”在呼吁推動中長期資金入市時,特別提到了公募基金等機構投資者,要求“大力發(fā)展權益類公募基金,大幅提升權益類基金占比”。

    為持續(xù)壯大買方力量,另有受訪者建議,公募基金應加強投研能力建設,尤其是在科技創(chuàng)新領域,需配備專業(yè)且經驗豐富的投資研究團隊;通過創(chuàng)新產品類型,優(yōu)化產品結構等,提高產品的市場競爭力和吸引力。此外,通過提供多層次立體化投資者服務,提高投資者的參與度和滿意度,增強投資者對公募基金的信任和依賴。

    記者調查發(fā)現,現有基金產品類型基本能夠滿足投資者需求,但投資者期待對更多空白領域進一步豐富。例如,從事金融行業(yè)工作的張靜(化名)參與基金投資年限接近8年,但往往在選擇產品方面缺乏有效引導。

    不過,對于基金的持有理念,張靜相對較為成熟。“選擇基金就是一種投資心態(tài)的體現。”她說,買基金與買股票有本質區(qū)別,最重要的一點就是能否拿得住、拿得久,如果是三兩個月就換一只產品,我認為這種投資心態(tài)根本不適合投資基金。

    事實上,像張靜這樣持有長期投資理念的基民并不在少數,記者從多家公募基金人士處了解到,多數基民能夠對市場波動、基金公司服務給予理解和包容。

    當前,我國經濟已進入新時代新征程,金融業(yè)發(fā)展與創(chuàng)新步伐加快,金融體系復雜度、開放度越來越高,公募基金未來的高質量發(fā)展之路,必須立足于更高的合規(guī)要求和更嚴的風險管理。

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