公募熱議央行系列重磅政策 權益資產配置窗口或出現(xiàn)

    本報記者 王思文 彭衍菘

    2024年9月24日，國務院新聞辦公室舉行新聞發(fā)布會，會上公布一系列重磅政策，包括下調存款準備金率和政策利率，降低存量房貸利率、創(chuàng)設兩項結構性貨幣政策工具等，進一步支持經濟穩(wěn)增長。

    當日A股主要指數(shù)集體飆升，市場全天成交超9700億元，較前一交易日大幅放量。截至9月24日收盤，上證指數(shù)、深證成指、創(chuàng)業(yè)板指分別上漲4.15%、4.36%、5.54%，滬指收復2800點，實現(xiàn)五連陽。

    多家基金公司認為，一系列政策有利于提振市場信心，提高居民消費意愿；有利于改善上市公司長期股東回報率，提振市場風險偏好。A股市場有望迎來增量資金，建議關注大盤股和紅利股的投資機會。行業(yè)層面，內需相關的消費等行業(yè)將受益于相關政策落地，大金融行業(yè)也將受益于資本市場支持政策。

    “新一輪穩(wěn)增長政策窗口由此開啟。”創(chuàng)金合信基金首席宏觀分析師甘靜蕓認為，可關注年內貨幣政策的進一步加碼以及增量財政政策的推出。

    華商基金固定收益部副總經理張永志表示，央行創(chuàng)設的5000億元證券、基金、保險公司互換便利與3000億元股票回購增持專項再貸款，為股市提供資金支持或達萬億元級別。

    德邦基金認為，兩項結構性貨幣政策工具的設立，釋放出進一步活躍資本市場以及提升資本市場投資價值和融資能力的政策信號。

    西部利得基金認為：“政策層面呵護資本市場，或有利于市場整體風險偏好的回升。結合當前A股處于歷史上較低的估值水平，我們認為可以積極關注市場的反饋。”

    為落實中央關于促進房地產市場平穩(wěn)健康發(fā)展的決策部署，人民銀行會同國家金融監(jiān)督管理總局出臺了五項房地產金融的新政策。

    匯豐晉信基金宏觀策略分析師沈超分析稱：“本次存量房貸利率調整落地，平均每年將減少家庭的利息支出總數(shù)1500億元左右，這有利于降低居民的房貸壓力，促進居民消費能力提升。相關支持政策進一步加碼，有利于房地產市場需求回升。”

    “央行大幅調降存量房貸利率，有助于降低居民債務成本，減少提前還貸行為，疊加調降房貸首付比例等政策，能夠在穩(wěn)住存量的同時提升居民新增購房需求。”張永志表示。

    萬家基金認為，后續(xù)放寬一線城市限購和增發(fā)特別國債等增量政策值得期待。此次央行發(fā)布相關政策后，市場反應較為積極，對其他配套政策的期待也有所升溫。

    展望后市，國海富蘭克林基金認為，今年權益市場的風險收益狀況可能會更好，機會遠大于風險，目前市場的估值或已處在歷史估值的相對低位。

    張永志對記者表示，多項重磅政策出臺有望鞏固和增強經濟回升向好態(tài)勢，顯著改善當前較低的風險偏好，為股市企穩(wěn)向上提供基本面支撐，當前或為較好的權益資產配置窗口。

    具體到投資機會，萬家基金建議，重點關注紅利板塊、順周期品種和高彈性成長品種。相關政策落地之后紅利板塊股息率優(yōu)勢凸顯，在近期回調之后，板塊長期配置性價比再度提升，隨著互換便利操作落地，紅利板塊或迎來新的配置潮；增量政策有望加速房地產市場回升，刺激居民消費，市場對未來宏觀經濟信心將顯著增強，順周期品種或迎來一輪估值修復；此前處于估值底部的高彈性成長品種，也有望迎來估值修復。