私募機構(gòu)積極布局中證A500指增基金 豐富產(chǎn)品線、滿足投資者需求為主因

    本報記者 昌校宇 方凌晨

    憑借配置核心資產(chǎn)、布局新質(zhì)生產(chǎn)力等特性，中證A500指數(shù)持續(xù)火熱，引來私募機構(gòu)競相布局中證A500指數(shù)增強（以下簡稱“指增”）產(chǎn)品。截至目前，已有十余只相關(guān)產(chǎn)品完成備案，另有多只產(chǎn)品正在發(fā)行，還有多家私募機構(gòu)將布局中證A500指數(shù)相關(guān)產(chǎn)品。

    業(yè)內(nèi)人士透露，私募機構(gòu)積極布局中證A500指增產(chǎn)品，既是基于對中證A500指數(shù)長期投資價值的看好，也是適應(yīng)行業(yè)發(fā)展趨勢、完善產(chǎn)品布局、滿足投資者多樣化需求的舉措。

    不同規(guī)模私募機構(gòu)

    均積極布局

    目前，市場上已有磐松資產(chǎn)、茂源量化、世紀前沿、進化論資產(chǎn)、寬德投資、因諾資產(chǎn)、致誠卓遠、蒙璽投資、衍盛資產(chǎn)、孝庸基金、長鯨九州（北京）私募基金管理有限公司、舟啟基金等多家私募機構(gòu)旗下共計13只產(chǎn)品，名稱包含“中證A500指增”字樣，并已在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會（以下簡稱“中基協(xié)”）完成備案。

    從上述備案的私募機構(gòu)來看，不同管理規(guī)模的私募機構(gòu)均有所行動。百億元級私募機構(gòu)布局尤為積極。磐松資產(chǎn)、茂源量化、世紀前沿、進化論資產(chǎn)、寬德投資、因諾資產(chǎn)、致誠卓遠等7家機構(gòu)管理規(guī)模均在100億元以上；蒙璽投資管理規(guī)模在50億元至100億元區(qū)間；衍盛資產(chǎn)、孝庸基金管理規(guī)模在20億元至50億元區(qū)間；長鯨九州（北京）私募基金管理有限公司和舟啟基金管理規(guī)模則在5億元以下。

    從備案情況來看，有7只中證A500指增產(chǎn)品在今年11月份完成備案，另有6只產(chǎn)品的備案時間則顯示為2023年甚至更早。對此，記者向其中兩家私募機構(gòu)求證，得到回應(yīng)稱：“旗下中證A500指增產(chǎn)品由老產(chǎn)品變更而來。”

    私募機構(gòu)緣何選擇變更產(chǎn)品？又需要哪些流程呢？

    一家百億元級私募機構(gòu)工作人員向《證券日報》記者透露：“中證A500指數(shù)是新‘國九條’發(fā)布后的首只核心寬基，市場反應(yīng)好、流動性好，值得長期看好。此外，產(chǎn)品變更需要在中基協(xié)備案，并與原有投資者重新簽署投資協(xié)議。”

    除了上述已完成備案的中證A500指增產(chǎn)品，還有部分私募機構(gòu)旗下產(chǎn)品正在火熱發(fā)行中。

    百億元級私募機構(gòu)黑翼資產(chǎn)旗下中證A500指增產(chǎn)品已在渠道端發(fā)行。該公司相關(guān)負責人在接受《證券日報》記者采訪時表示：“中證A500指數(shù)‘全新配方’、全面布局，齊聚百業(yè)龍頭，極具吸引力，公司對自身獲取超額收益的能力有信心。自指數(shù)發(fā)布以來，公司就積極響應(yīng)渠道客戶配置需求，研發(fā)中證A500指增策略，完善量化多頭產(chǎn)品矩陣。目前，黑翼A500指增策略已完成新一輪優(yōu)化。”

    基于長期投資價值的

    戰(zhàn)略選擇

    積極布局中證A500指增產(chǎn)品，既是看好中證A500指數(shù)的長期投資價值，也有助于豐富自身產(chǎn)品線，滿足投資者和渠道端的需求。

    茂源量化方面對《證券日報》記者表示：“中證A500指數(shù)作為擁抱指數(shù)化投資、配置核心資產(chǎn)、布局新質(zhì)生產(chǎn)力的重要工具，具備較好的長期投資價值。相比其他主要寬基指數(shù)，中證A500指數(shù)過往表現(xiàn)相對更佳，走勢更穩(wěn)健。同時，公司希望在產(chǎn)品布局方面，優(yōu)選具有更好投資性價比和發(fā)展?jié)摿Φ馁惖纴碜鲈鰪姡浞职l(fā)揮量化選股模型的優(yōu)勢。因此，決定積極入局中證A500指增賽道。”

    在蒙璽投資相關(guān)負責人看來，中證A500指增賽道對量化私募機構(gòu)具有顯著的戰(zhàn)略吸引力。一方面，中證A500指數(shù)成份股多為行業(yè)龍頭、盈利能力較強，且該指數(shù)波動率和流動性相對適中，非常適合構(gòu)建量化增強策略；另一方面，量化私募機構(gòu)積極布局這一賽道，既是基于其長期投資價值的戰(zhàn)略選擇，也是適應(yīng)行業(yè)發(fā)展趨勢、滿足投資者多樣化需求的舉措。

    隨著私募機構(gòu)加碼布局，預(yù)計未來圍繞中證A500指數(shù)布局的指增產(chǎn)品會持續(xù)增多，私募機構(gòu)如何在激烈的競爭中脫穎而出？

    蒙璽投資相關(guān)負責人表示：“差異化的策略定位、穩(wěn)健的公司經(jīng)營以及良好的用戶口碑，將成為私募機構(gòu)脫穎而出的關(guān)鍵。”

    該負責人還表示：“旗下相關(guān)產(chǎn)品的超額收益與行業(yè)其他機構(gòu)產(chǎn)品呈低相關(guān)性，可為投資者多元化資產(chǎn)配置提供更多選擇。”

    在黑翼資產(chǎn)相關(guān)負責人看來，中證A500指增作為新晉賽道，非常考驗量化管理人能力。黑翼資產(chǎn)本次發(fā)行的產(chǎn)品是在中證A500指增策略的基礎(chǔ)上，疊加了一定比例的CTA策略（商品交易顧問策略），在分散市場風險的同時還將增厚超額收益，優(yōu)化客戶持有體驗。