強烈看好游戲股 馮柳40多億元重倉世紀華通

    40多億元持有一家公司，對于A股市場公私募基金來說，相當罕見。

    世紀華通的非公開發(fā)行公告，讓投資人馮柳的重倉股浮出水面。截至3月26日，馮柳管理的高毅鄰山1號遠望基金，持有世紀華通3億股，持倉市值高達42.12億元，占世紀華通總股本的4.82%，已逼近舉牌線。

    重倉押注世紀華通

    根據(jù)世紀華通4月13日的非公開發(fā)行上市公告，馮柳管理的產(chǎn)品獲配8108萬股，獲配金額為9.3億元。公告同時顯示，截至3月26日，高毅鄰山1號遠望基金持有世紀華通3億股，占世紀華通總股本的4.82%，已經(jīng)逼近舉牌線。如果按照當天的收盤價14.04元計算，持股市值為42.12億元。

    從世紀華通的前十大股東看，馮柳持有世紀華通股份數(shù)量，已經(jīng)超過了世紀華通的戰(zhàn)略投資者——騰訊旗下的林芝騰訊科技有限公司。該公司持有世紀華通2.956億股，占總股本的4.75%。

    根據(jù)公開資料，單只基金產(chǎn)品規(guī)模超過百億元的鳳毛麟角。從投資主動權益基金產(chǎn)品看，截至2019年底，規(guī)模最大的公募基金為興全合宜，規(guī)模達372.59億元，根據(jù)公募基金的“雙十”規(guī)定，基金投資單只股票不能超過基金總規(guī)模的10%。對于私募基金來說，整個公司規(guī)模做到百億元以上的鳳毛麟角，即使是大咖基金經(jīng)理，因為受多渠道發(fā)行限制，單只基金產(chǎn)品的規(guī)模大多也不足20億元，單只產(chǎn)品持有一家上市公司的市值也極少超過10億元。

    記者從第三方渠道獲得的信息顯示，高毅鄰山1號遠望基金的最新規(guī)模，或已突破200億元。據(jù)了解，目前馮柳僅管理高毅鄰山1號遠望基金，之所以沒發(fā)行多只產(chǎn)品，馮柳的解釋是“要對所有持有人公平”。

    根據(jù)數(shù)據(jù)，高毅鄰山1號遠望基金成立于2015年11月17日，截至2020年3月底，最新凈值為3.659元，成立4年多來，年化收益率為34.51%，且每個完整年度都取得了正收益。

    看好游戲股后市表現(xiàn)

    除了重倉世紀華通，早在去年三季度，馮柳就開始大力布局三七互娛，并在去年四季度繼續(xù)加倉。

    根據(jù)三七互娛年報，截至2019年底，高毅鄰山1號遠望基金持有三七互娛5182萬股，去年四季度加倉322萬股。如果馮柳持有至今，按照最新股價32.51元計算，持倉市值達16.8億元。

    從機構觀點看，受5G加速推進影響，云游戲行業(yè)發(fā)展趨勢確定，國內(nèi)外龍頭公司都在強力布局，后市發(fā)展空間巨大。尤其是今年2月下旬以來，TMT板塊遭遇劇烈調(diào)整，電子行業(yè)指數(shù)從高點回調(diào)幅度高達30%，但游戲龍頭股異常抗跌，三七互娛、完美世界、世紀華通等調(diào)整幅度相對有限。

    從國內(nèi)外相關企業(yè)的布局情況看，微軟、索尼、谷歌等都上線了云游戲平臺。騰訊、網(wǎng)易等也分別推出了云游戲平臺，國內(nèi)三大運營商也在強力布局。3月3日，游族網(wǎng)絡“游族云游戲”上線測試，3月18日，三七互娛宣布首款云游戲?qū)⑸暇€。

    從上市公司業(yè)績表現(xiàn)看，完美世界2019年游戲業(yè)務實現(xiàn)營業(yè)收入約68.3億元，同比增加25.99%；凈利潤約18.8億元，同比增長37.41%。

    多次獲評新財富傳媒行業(yè)第一名的分析師文浩認為，世紀華通今年2月28日披露的業(yè)績快報符合預期。根據(jù)業(yè)績快報，2019年，世紀華通2019年營收151億元，同比增長20.65%。文浩預計，世紀華通今年一季度游戲有望實現(xiàn)30%以上的流水增長，二季度《龍之谷2》上線可期。前期公告稱與騰訊有望深度合作，公司也通過大宗交易持續(xù)優(yōu)化股東結構。