定增遇冷？年內(nèi)78家上市公司定增破發(fā) 業(yè)內(nèi)人士稱(chēng)此時(shí)參與性?xún)r(jià)比較高

    本報(bào)記者 張敏

    A股持續(xù)調(diào)整之下，上市公司定增項(xiàng)目遇冷。

    同花順數(shù)據(jù)顯示，截至3月31日，A股有78家上市公司定增（非公開(kāi)發(fā)行股票項(xiàng)目）破發(fā)，即二級(jí)市場(chǎng)最新收盤(pán)價(jià)低于定增價(jià)。

    對(duì)此，私募排排網(wǎng)旗下融智投資基金經(jīng)理胡泊向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示：“今年市場(chǎng)整體的波動(dòng)較大，主要指數(shù)都出現(xiàn)了一定幅度調(diào)整，個(gè)股層面也出現(xiàn)了普跌現(xiàn)象，這樣的市場(chǎng)表現(xiàn)確實(shí)影響到了一部分定增的表現(xiàn)，從而造成了部分定增個(gè)股出現(xiàn)破發(fā)的情況。”

    此外，今年一季度，定增成功的項(xiàng)目數(shù)量和募資金額同比大幅降低。同花順數(shù)據(jù)顯示，1月至3月，總計(jì)有55家上市公司的定增成功發(fā)行上市，涉及募資金額超799億元；而去年同期，108家上市公司定增成功發(fā)行上市，涉及募資金額超1767億元。

    “當(dāng)下定增熱情會(huì)受到一定程度市場(chǎng)的影響，進(jìn)而出現(xiàn)減少的現(xiàn)象，但是當(dāng)前市場(chǎng)整體繼續(xù)下行的空間不大，因此在這個(gè)位置參與定增，往往會(huì)有更高的性?xún)r(jià)比，因?yàn)閰⑴c定增能夠享受到一定的折扣，相當(dāng)于又多了一重安全墊。”胡泊向記者表示。

    35家上市公司定增折價(jià)率超10%

    同花順數(shù)據(jù)顯示，44家上市公司今年以來(lái)定增股份上市后出現(xiàn)破發(fā)，其中凌云股份、優(yōu)刻得等上市公司在定增股份上市后當(dāng)日即出現(xiàn)破發(fā)的情況。

    3月26日，凌云股份發(fā)布《非公開(kāi)發(fā)行股票發(fā)行結(jié)果暨股本變動(dòng)公告》顯示，公司此次發(fā)行價(jià)格為8.99元/股，公司于3月24日辦理完畢本次非公開(kāi)發(fā)行新增股份登記手續(xù)。3月24日，凌云股份的收盤(pán)價(jià)為8.87元/股。截至3月31日收盤(pán)，凌云股份收盤(pán)價(jià)為8.63元/股。

    此外，記者通過(guò)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)得出，截至3月31日，35家上市公司的收盤(pán)價(jià)相比定增價(jià)格跌去了10%。

    例如，浙江鼎力今年1月份發(fā)布《非公開(kāi)發(fā)行股票發(fā)行結(jié)果暨股份變動(dòng)公告》。公司此次定增發(fā)行價(jià)格為71.9元/股，募集資金總額約15億元。不過(guò)，截至3月31日收盤(pán)，浙江鼎力的收盤(pán)價(jià)為44.89元/股，相比發(fā)行價(jià)跌去了約37.56%。

    晶瑞電材也面臨著類(lèi)似情況。晶瑞電材于今年1月27日發(fā)布《創(chuàng)業(yè)板以簡(jiǎn)易程序向特定對(duì)象發(fā)行股票上市公告書(shū)》，本次定增發(fā)行價(jià)格為41.48元/股，募集資金總額為2.4億元。截至3月31日，晶瑞電材收盤(pán)價(jià)為30.62元/股，相比定增發(fā)行價(jià)跌去了26%。

    大巖資本創(chuàng)始合伙人蔣曉飛向記者介紹，近半年定增破發(fā)率遠(yuǎn)高于過(guò)去兩年的平均值，特別是大熱門(mén)的“新半軍”（新能源、半導(dǎo)體和軍工）賽道，破發(fā)率高達(dá)60%。

    “一方面是他們之前的漲幅都比較大，今年隨著市場(chǎng)風(fēng)格調(diào)整價(jià)格有所回落。另一方面是熱門(mén)股票的折扣通常也比較低，部分熱門(mén)股票的折扣收益都低于10%。”蔣曉飛向記者表示，今年以來(lái)定增股票發(fā)行個(gè)數(shù)及募資金額同比下降，主要原因是春節(jié)以后股市有所回調(diào)，特別是成長(zhǎng)風(fēng)格的破發(fā)率較高，影響了部分投資者認(rèn)購(gòu)的情緒，同時(shí)下行的股價(jià)導(dǎo)致底價(jià)折價(jià)偏低，吸引力不夠。

    46家上市公司定增按下“終止鍵”

    在定增頻頻出現(xiàn)破發(fā)的同時(shí)，一些上市公司放棄了進(jìn)行定增項(xiàng)目。同花順數(shù)據(jù)顯示，今年以來(lái)，總計(jì)有8家上市公司定增項(xiàng)目到期失效，38家上市公司終止實(shí)施定增項(xiàng)目。這46家上市公司的定增涉及募資金額超500億元。

    例如，三房巷3月29日發(fā)布公告稱(chēng)，于3月26日召開(kāi)了第十屆董事會(huì)第十四次會(huì)議，審議通過(guò)了《關(guān)于終止公司2021年度非公開(kāi)發(fā)行A股股票事項(xiàng)的議案》。在此之前，公司擬向包括控股股東三房巷集團(tuán)有限公司在內(nèi)的不超過(guò)35名特定投資者非公開(kāi)發(fā)行股票，募集資金規(guī)模不超過(guò)人民幣45億元。對(duì)于終止前述事宜，三房巷表示，因市場(chǎng)環(huán)境變化，并綜合考慮公司實(shí)際情況及業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)劃，經(jīng)與各相關(guān)方充分溝通和審慎分析，公司決定終止非公開(kāi)發(fā)行A股股票事項(xiàng)，同時(shí)籌劃申請(qǐng)公開(kāi)發(fā)行A股可轉(zhuǎn)換公司債券。

    海王生物、舒泰神、家家悅、科信技術(shù)等8家上市公司則發(fā)布了非公開(kāi)發(fā)行到期失效的公告。而據(jù)記者梳理，這些上述公司是在獲得證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)非公開(kāi)發(fā)行之后12個(gè)月內(nèi)未完成，其中資本市場(chǎng)環(huán)境變化、發(fā)行時(shí)機(jī)等是導(dǎo)致定增失效的重要因素。

    私募排排網(wǎng)旗下融智投資基金經(jīng)理胡泊向記者表示：“上市公司的定增預(yù)案失效或者終止實(shí)施跟當(dāng)前的市場(chǎng)環(huán)境有很大關(guān)系，在市場(chǎng)回調(diào)幅度加大的時(shí)候，原有的定增方案整體性?xún)r(jià)比明顯下降，吸引力大幅下滑，所以比較難以實(shí)施。在當(dāng)前的情況下，修改定增方案可能是比較合適的方案，但是可能要等到市場(chǎng)整體情緒偏暖之后，才比較容易發(fā)行成功。”

（編輯 喬川川）