“蛇吞象”式并購(gòu)！營(yíng)收14億新冠抗原試劑產(chǎn)品商 擬控股3倍體量龍頭

    資本市場(chǎng)再現(xiàn)一起“蛇吞象”式并購(gòu)！

    4月8日晚間，新冠抗原檢測(cè)試劑產(chǎn)品生產(chǎn)商基蛋生物公告稱，將控股營(yíng)收超自身逾三倍的港股上市公司巨星醫(yī)療。

    財(cái)報(bào)顯示，2021年，基蛋生物營(yíng)收13.72億元，歸母凈利潤(rùn)為3.92億元；巨星醫(yī)療營(yíng)收為49.31億元，歸母凈利潤(rùn)為332.7萬(wàn)元。截至2021年末，基蛋生物凈資產(chǎn)為19.57億元；巨星醫(yī)療資產(chǎn)凈值為8.32億元。截至4月8日收盤，基蛋生物股票市值為70.33億元。巨星醫(yī)療市值為24.71億港元。

    公告稱，交易完成后，基蛋生物可與巨星醫(yī)療現(xiàn)有經(jīng)銷與營(yíng)銷平臺(tái)形成協(xié)同互補(bǔ)，將有效豐富公司醫(yī)療機(jī)構(gòu)資源，加強(qiáng)高等級(jí)醫(yī)院滲透。

    另外，基蛋生物新型冠狀病毒抗原檢測(cè)試劑盒陸續(xù)取得諸多歐盟國(guó)家認(rèn)證通過(guò)，但公司抗原檢測(cè)試劑相關(guān)產(chǎn)品并未在國(guó)內(nèi)獲批。

    擬持股不少于30%

    4月8日晚間，基蛋生物公告，公司擬以支付現(xiàn)金方式認(rèn)購(gòu)巨星醫(yī)療控股有限公司新增發(fā)行的股份。

    本次認(rèn)購(gòu)?fù)瓿珊?，基蛋生物將持有?biāo)的公司經(jīng)增發(fā)新股后總股份的不少于30%，并將成為巨星醫(yī)療的控股股東，巨星醫(yī)療成為基蛋生物的并表子公司。

    對(duì)于此次交易的價(jià)格，公告稱，基蛋生物將參考（包括但不限于）具有證券從業(yè)資格的評(píng)估機(jī)構(gòu)出具的資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告，最終認(rèn)購(gòu)標(biāo)的股份比例及交易價(jià)格由各方公平協(xié)商確定。

    公告稱，本次交易預(yù)計(jì)不構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易。根據(jù)初步測(cè)算，本次交易可能構(gòu)成重大資產(chǎn)重組。本次交易相關(guān)事項(xiàng)尚存在重大不確定性，根據(jù)相關(guān)原則，公司股票不停牌。

    財(cái)報(bào)顯示，截至2021年底，基蛋生物總資產(chǎn)為31.26億元，凈資產(chǎn)為20.96億元。截至2021年三季度末，基蛋生物流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)20.47億元，其中貨幣資金為9.40億元。

    加強(qiáng)高等級(jí)醫(yī)院滲透

    根據(jù)巨星醫(yī)療在香港聯(lián)交所的公開披露信息，“公司為中國(guó)最大體外診斷產(chǎn)品經(jīng)銷商及服務(wù)供應(yīng)商之一。本集團(tuán)主要在北京、上海、廣州、深圳等市，安徽、福建、廣東、海南、湖南、江蘇及河北各省以及廣西、內(nèi)蒙古等自治區(qū)經(jīng)銷體外診斷產(chǎn)品。集團(tuán)亦于中國(guó)為富士膠片制造醫(yī)用膠片（用于X射線、磁共振成像（MRI）及計(jì)算機(jī)斷層掃描成像（CT掃描）等），并以自有品牌‘Yes！Star’制造、營(yíng)銷及銷售齒科膠片及醫(yī)用干式膠片產(chǎn)品。”

    巨星醫(yī)療目前主要股東分別是HartonoJames（持股26.53%）、HartonoJeane（持股16.80%）、HartonoRico（持股11.40%）、FUJIFILMCorporation（持股9.56%）和LiBin（持股7.06%）。

    2021年，巨星醫(yī)療營(yíng)收為49.31億元，歸母凈利潤(rùn)為332.7萬(wàn)元。截至2021年末，巨星醫(yī)療資產(chǎn)凈值為8.32億元。截至4月8日收盤，公司股票市值為24.71億港元。

    來(lái)源：公司公告

    基蛋生物在公告中表示，巨星醫(yī)療深耕中國(guó)市場(chǎng)多年，是羅氏診斷醫(yī)療體外診斷產(chǎn)品在中國(guó)最大的經(jīng)銷商之一，在中國(guó)建立了龐大的銷售網(wǎng)絡(luò)，醫(yī)院覆蓋范圍廣泛，擁有完善的各級(jí)醫(yī)療機(jī)構(gòu)的經(jīng)銷平臺(tái)和優(yōu)秀的經(jīng)營(yíng)管理團(tuán)隊(duì)。

    基蛋生物強(qiáng)調(diào)，本次交易完成后，公司可與巨星醫(yī)療現(xiàn)有經(jīng)銷與營(yíng)銷平臺(tái)形成協(xié)同互補(bǔ)，將有效豐富公司醫(yī)療機(jī)構(gòu)資源，加強(qiáng)高等級(jí)醫(yī)院滲透，進(jìn)一步強(qiáng)化公司自有渠道建設(shè)，推動(dòng)國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)拓展，保障自產(chǎn)產(chǎn)品的銷售，為公司在IVD領(lǐng)域進(jìn)一步發(fā)展奠定良好基礎(chǔ)，延伸戰(zhàn)略布局，更好地促進(jìn)公司未來(lái)的發(fā)展。

    新冠抗原檢測(cè)產(chǎn)品未在國(guó)內(nèi)獲批

    從基蛋生物來(lái)看，公司專注于體外診斷試劑與儀器的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售及服務(wù)。2021年，基蛋生物營(yíng)業(yè)收入為13.72億元，同比增長(zhǎng)22.09%；歸母凈利潤(rùn)為3.92億元，同比增長(zhǎng)28.66%。截至2021年底，基蛋生物凈資產(chǎn)為19.57億元。截至4月8日收盤，公司股票市值為70.33億元。

    2021年半年報(bào)顯示，基蛋生物積極布局海外市場(chǎng)，公司產(chǎn)品布局以熒光POCT、血細(xì)胞、血凝、生化、化學(xué)發(fā)光五個(gè)大類為主，銷往包括歐洲、非洲、東南亞、中南美在內(nèi)的110多個(gè)國(guó)家和地區(qū)，產(chǎn)品應(yīng)用場(chǎng)景包括各級(jí)醫(yī)療機(jī)構(gòu)檢驗(yàn)科、急診室、衛(wèi)生體檢中心、社區(qū)門診、家庭個(gè)人健康管理等。新冠疫情暴發(fā)后，新冠檢測(cè)試劑也被納入產(chǎn)品版圖，公司目前推出的可以在海外市場(chǎng)銷售的10余種新冠病毒檢測(cè)試劑能夠檢出目前國(guó)際上流行的主要變異病毒株，涵蓋了膠體金法、干式免疫熒光法及熒光PCR法等多種方法學(xué)。從數(shù)據(jù)來(lái)看，2021年上半年，基蛋生物海外業(yè)務(wù)創(chuàng)收1.14億元，同比增長(zhǎng)120.11%。

    2021年上半年，基蛋生物新型冠狀病毒（SARS-CoV-2）抗原檢測(cè)試劑盒（膠體金法）陸續(xù)取得包括英國(guó)MHRA、德國(guó)BfArM、法國(guó)ANSM和奧地利BASG在內(nèi)的諸多歐盟國(guó)家認(rèn)證通過(guò)。2021年8月，上述產(chǎn)品取得歐盟CE證書，可用于居家檢測(cè)，在認(rèn)可歐盟CE認(rèn)證的國(guó)家進(jìn)行銷售。

    國(guó)內(nèi)方面，據(jù)國(guó)家藥監(jiān)局網(wǎng)站4月2日披露，國(guó)家藥監(jiān)局已批準(zhǔn)24個(gè)新冠病毒抗原檢測(cè)試劑產(chǎn)品。獲批產(chǎn)品屬于萬(wàn)泰生物、熱景生物、東方生物、諾唯贊、華大基金、萬(wàn)孚生物等多家企業(yè)。但是，作為行業(yè)內(nèi)規(guī)模較大的企業(yè)，基蛋生物的新冠病毒抗原檢測(cè)試劑產(chǎn)品并未出現(xiàn)在獲批名單中。