本報記者 張志偉 見習(xí)記者 張博
萬科創(chuàng)始人王石“嘗鮮”SPAC。近日,由王石以及亞投資本發(fā)起的深石收購企業(yè)有限公司(下稱“深石收購”)向港交所正式遞交上市申請,深石收購將在碳中和經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的大趨勢下,尋找綠色科技以及環(huán)境友好消費(fèi)品與服務(wù)領(lǐng)域中的創(chuàng)新型企業(yè)作為合并標(biāo)的。
SPAC即先發(fā)起一家空殼公司在資本市場上市募資,再收購擁有實(shí)際業(yè)務(wù)的企業(yè)實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)注入。自今年港交所宣布SPAC上市機(jī)制正式實(shí)行后,截至目前已有12家SPAC公司先后向港交所遞表,其中1家公司已經(jīng)掛牌上市。
深石收購尚處“造殼”階段
招股書顯示,深石收購成立于2021年5月份,是一家新注冊成立為開曼群島獲豁免有限公司的特殊目的收購公司,旨在與一家或多家企業(yè)進(jìn)行合并、股份交換、資產(chǎn)收購、股份購買、重組或類似的業(yè)務(wù)合并。
王石及亞投資本為該公司的發(fā)起人。截至公告日,Destone Holdings LLC(王石全資擁有的萬嶺國際有限公司的全資附屬公司)持有深石收購65%的B類股份,余下35%的B類股份由亞投資本持有。
從未來的投資方向來看,深石收購擬專注于綠色技術(shù)、環(huán)保消費(fèi)品和服務(wù)兩條主線的投資。具體來看,綠色技術(shù)包括但不限于城市科技、智能城市、房地產(chǎn)科技、電動汽車(EV)、清潔能源、物聯(lián)網(wǎng)、自動化、智能制造等領(lǐng)域;環(huán)保消費(fèi)品與服務(wù)包括但不限于數(shù)字服務(wù)、健身與娛樂、運(yùn)動娛樂、服裝、食品與飲品等。
“我們相信,全球朝著低排放和可持續(xù)發(fā)展道路所做的努力不僅會在經(jīng)濟(jì)的幾乎所有方面帶來轉(zhuǎn)型和改變,亦會帶來近期及遠(yuǎn)期的巨大的投資機(jī)會。”深石收購稱,業(yè)務(wù)策略是物色并收購已準(zhǔn)備好把握脫碳經(jīng)濟(jì)增長趨勢的目標(biāo),在脫碳經(jīng)濟(jì)中,以可持續(xù)發(fā)展導(dǎo)向的經(jīng)濟(jì)政策、技術(shù)及消費(fèi)文化會形成升級、變革或取代現(xiàn)有范式的創(chuàng)新型企業(yè)。
不過目前,深石收購并無從事任何業(yè)務(wù),自成立以來僅進(jìn)行組織活動及籌備所必需的活動。同時,深石收購目前并未選擇任何潛在SPAC并購目標(biāo)。
“目前,深石收購尚處于‘造殼’階段。”IPG中國首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家柏文喜對《證券日報》記者解釋稱,SPAC整個過程主要分為兩個階段,第一個階段是發(fā)起人設(shè)立的SPAC殼公司的上市,后一個階段是尋找并購標(biāo)并且完成并購交易,相對而言后半程更為重要且關(guān)鍵。
港交所SPAC聚焦新經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域
2022年1月1日,港交所宣布SPAC上市機(jī)制正式實(shí)行。業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為,引入SPAC上市機(jī)制為發(fā)行人開辟了一條新的上市途徑,也令中國香港市場的上市產(chǎn)品種類更加豐富多元,從而有助于扶植一些新經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域公司的發(fā)展。
截至目前,已有12家遞交上市申請的SPAC公司,其發(fā)起人大多實(shí)力強(qiáng)勁,不乏阿里巴巴前CEO衛(wèi)哲、李寧公司的老板李寧等“大腕”。從投資方向來看,這些申請SPAC上市的公司聚焦綠色能源、生命科學(xué)、醫(yī)療健康、全球性消費(fèi)等新經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域,這些行業(yè)發(fā)展較快且有強(qiáng)烈的上市融資需求。
在上述12家SPAC公司中,Aquila Acquisition Corporation(簡稱“Aquila”)是目前唯一成功上市的企業(yè),也是首家遞表的SPAC公司。今年1月17日,Aquila向港交所提交上市申請書;3月9日,Aquila通過了港交所上市聆訊;3月18日,Aquila在香港聯(lián)交所成功掛牌上市。該公司將關(guān)注綠色能源、生物科技、高端制造及相關(guān)行業(yè)的公司。
經(jīng)濟(jì)學(xué)家鄭磊對《證券日報》記者表示,相較于美國,港交所的SPAC規(guī)則更加嚴(yán)格,體現(xiàn)出對投資者的保護(hù),對入殼公司的要求基本與IPO類似,以避免有些不適合上市的企業(yè)通過SPAC走捷徑上市。同時,這個規(guī)定也與目前港股上市公司借殼上市的規(guī)則是兼容的。
“港交所SPAC機(jī)制的優(yōu)勢和競爭力體現(xiàn)在它對中國內(nèi)地企業(yè)較高的理解程度與接納程度,以及市場的開放性與國際化程度。”柏文喜認(rèn)為,香港SPAC上市機(jī)制作為解決中概股回港二次上市以及初創(chuàng)企業(yè)、高科技與新經(jīng)濟(jì)企業(yè)快速上市融資需求的重要形式有其價值與需求基礎(chǔ),因此前景可期。
國信證券指出,展望未來,港股SPAC機(jī)制將是國內(nèi)大型券商的重大發(fā)展機(jī)遇。大型券商的業(yè)務(wù)種類齊全,在各條業(yè)務(wù)線都積淀了成熟的團(tuán)隊(duì),通過創(chuàng)設(shè)SPAC,不僅可以為國家新經(jīng)濟(jì)發(fā)展做出貢獻(xiàn),也可以強(qiáng)化綜合實(shí)力的運(yùn)用技巧,鞏固市場地位。SPAC制度的創(chuàng)新推進(jìn),有望成為我國資本市場改革的重要市場力量,與制度改革一道,將資本市場的改革推向縱深。
(編輯 田冬 白寶玉)
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