“償債補流”疊加募投項目生變 高鴻股份解釋1.22億元挪用緣由

    本報記者 馮雨瑤

    1.22億元募集資金挪作何用？緣何挪用？面對深交所的細細盤問，2月9日晚間，高鴻股份對此回復稱，公司仍存在償還銀行借款及補充流動資金的需求，且原先募投項目市場生變。因而，將1.22億元募集資金變更用途，用于永久補充流動資金。

    2月1日，深交所向高鴻股份下發(fā)關注函，要求公司就此前披露的《關于變更部分募集資金用于永久補充流動資金的公告》所涉及的相關問題進行說明。例如，對變更部分募集資金的原因、募投項目是否存在因資金不足而終止或投資進度受到重大影響的風險等情況進行進一步解釋。

    二級市場上，由于高鴻股份沾上ChatGPT概念，股價一路走高，近一周（2月6日-2月10日）累計漲幅9.34%。不過，公司近日在公開互動平臺表示：暫時未涉足ChatGPT。

    募投項目市場生變

    在關注函中，深交所要求高鴻股份說明變更“車聯(lián)網(wǎng)系列產(chǎn)品研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項目”中用于投建產(chǎn)線募集資金中的1.22億元用于永久補充流動資金的合理性、必要性。

    據(jù)悉，2021年5月份，高鴻股份通過非公開發(fā)行股票方式共募集資金12.50億元，扣除發(fā)行費用后，實際募集資金凈額為12.41億元。今年1月20日，公司披露《關于變更部分募集資金用于永久補充流動資金的公告》，擬將其中投入產(chǎn)線建設的部分募集資金1.22億元用于永久補充流動資金。

    按照募資用途，上述12.41億元募集資金凈額用于車聯(lián)網(wǎng)系列產(chǎn)品研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項目、償還銀行借款。

    對于在募投項目尚未完成或終止，且計劃繼續(xù)推進的情況下，將部分募集資金永久補充流動資金，高鴻股份表示，根據(jù)中國《智能網(wǎng)聯(lián)汽車技術路線圖》等車聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)報告的預測，車聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)將在2020年前后迅速增長，汽車市場C-V2X前裝滲透率迅速提升，到2025年將達到50%。因此公司原規(guī)劃，計劃在義烏設立模組生產(chǎn)工廠，主要用于生產(chǎn)C-V2X前裝車規(guī)級模組，計劃到2022年達到年產(chǎn)1000萬片的產(chǎn)能，約占國內新出產(chǎn)車輛的30%左右，以取得先發(fā)優(yōu)勢。

    然而，受疫情、基礎設施建設等各種因素影響，高鴻股份表示，近三年車聯(lián)網(wǎng)發(fā)展速度比《智能網(wǎng)聯(lián)汽車技術路線圖》預測的較慢。目前，國內已有多家具備模組生產(chǎn)能力的廠商，在實際市場有所推遲的情況下，再建模組產(chǎn)線的先發(fā)優(yōu)勢已不明顯，加之生產(chǎn)線相比上游，附加值低，公司繼續(xù)對生產(chǎn)線進行大規(guī)模投入必然會給投資者帶來較大損失。

    綜上考慮，高鴻股份暫停了原先投入產(chǎn)線建設的部分募集資金，轉而用于永久補充流動資金。

    償債能力長期承壓

    數(shù)據(jù)顯示，截至2022年9月末，高鴻股份貨幣資金余額為11.37億元，資產(chǎn)負債率為49.99%，短期銀行借款11.15億元，長期借款2.18億元，2022年1月份-9月份的經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額為-7.67億元，公司仍存在償還銀行借款及補充流動資金的需求。

    江西新能源科技職業(yè)學院新能源汽車技術研究院院長張翔對《證券日報》記者表示，“從高鴻股份募集資金用途看，募投的基本方向并未改變，只是部分募投項目的資金用途發(fā)生了變化，公司根據(jù)實際情況做出相應調整屬于正?，F(xiàn)象。”

    事實上，除本次變更募資用途用于永久補充流動資金外，2022年6月16日，高鴻股份披露《關于使用部分閑置募集資金暫時補充流動資金的公告》稱，使用不超過6億元的閑置募集資金暫時補充流動資金。

    對此，深交所也在關注函中要求公司說明使用6億元閑置募集資金暫時補充流動資金的合理性、必要性。高鴻股份表示，截至2022年3月末，公司貨幣資金余額為11.41億元，資產(chǎn)負債率為48.57%，短期銀行借款15.90億元，長期借款2.68億元，2022年1月份-3月份經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額為-5.61億元，公司銀行借款規(guī)?？傮w較大，存在償還銀行借款及補充流動資金的需求。

    資料顯示，高鴻股份主營業(yè)務包括行業(yè)企業(yè)、信息服務和IT銷售三大板塊。財務數(shù)據(jù)顯示，2019年-2021年公司營收分別為114.1億元、70.18億元、85.48億元；同比增幅分別為23.15%、-38.49%、21.81%；歸母凈利潤分別為2312萬元、-1.22億元、1536萬元。其中，2021年歸母凈利潤轉盈，主要系報告期內公司資產(chǎn)處置收益及營業(yè)外收入增加所致。

    出售旗下資產(chǎn)已成為高鴻股份近兩年凈利潤的主要來源之一。如在2022年半年報中，高鴻股份表示，凈利潤大增的原因在于，上半年出售大唐高鴻智聯(lián)科技（重慶）有限公司股權產(chǎn)生投資收益3.24億元。

    近幾年來，高鴻股份重點發(fā)力車聯(lián)網(wǎng)領域。有不愿具名的業(yè)內人士對《證券日報》記者表示：“車聯(lián)網(wǎng)是智能網(wǎng)聯(lián)汽車的發(fā)展方向，目前大概有50%的新車還沒有聯(lián)網(wǎng)，車聯(lián)網(wǎng)尚有很大的發(fā)展空間，企業(yè)要想搶占更多市場先機，恐怕還得加大投入。”