支持創(chuàng)投行業(yè)“好孩子”借助資本市場加速發(fā)展升級

    2021年全國兩會期間，關于創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展方向有了新“指引”，其中《政府工作報告》提出，完善創(chuàng)業(yè)投資監(jiān)管體制和發(fā)展政策，縱深推進大眾創(chuàng)業(yè)萬眾創(chuàng)新。

    毅達資本董事長應文祿在接受證券時報記者采訪時認為，以創(chuàng)新資本支持創(chuàng)新科技的模式已經取得顯著成效，未來建議繼續(xù)因勢利導，逐步探索建立符合創(chuàng)投行業(yè)特色的監(jiān)管體制和發(fā)展政策。一方面突出引領，引導創(chuàng)投資金投資國家迫切需要的戰(zhàn)略新興產業(yè)、關鍵核心技術，支持企業(yè)科技攻關、成果轉化應用，促進大中小企業(yè)融通創(chuàng)新，轉型升級。另一方面加強規(guī)范，幫助創(chuàng)投機構走規(guī)范化、專業(yè)化的可持續(xù)發(fā)展道路，制定相應行業(yè)政策，支持行業(yè)“好孩子”借助資本市場力量提升自身發(fā)展質量和發(fā)展升級。

    作為資本市場全面深化改革的關鍵詞，“注冊制改革”已連續(xù)三年被寫入政府工作報告，要穩(wěn)步推進注冊制改革，從創(chuàng)投機構角度而言，應文祿認為改革對創(chuàng)投行業(yè)影響深遠。

    短期看，注冊制改革優(yōu)化了創(chuàng)投行業(yè)“募投管退”全周期，暢通了退出渠道，使得優(yōu)質企業(yè)獲得了更多、更高質量的資本市場發(fā)展機會。長期看，注冊制改革正在重塑行業(yè)投資價值觀，打破“唯IPO哲學”，有助于引導投資機構樹立長期思維、堅守價值投資，敢于投早、投新、投科技。

    2020年，盡管受到新冠疫情影響，毅達資本全年投資數量、投資金額同比分別增長58.67%和48.21%，投資階段向早期、成長期企業(yè)重點傾斜，著重布局領先科技，在生命科學、新材料、新能源、資源循環(huán)利用、人工智能、大數據等14個關鍵科技領域的投資規(guī)模占比突破90%。注冊制的實施，改善了創(chuàng)投行業(yè)的基金募集環(huán)境，有利于引導更多社會化資本加入到創(chuàng)投、創(chuàng)業(yè)、創(chuàng)新的時代進程中來。

    應文祿指出，過去的20年，中國大量的資金投向了基礎設施建設、工業(yè)生產、房地產等領域，以銀行信貸產品等為代表的間接融資體系在國家現(xiàn)代化建設初期發(fā)揮了重要的作用。時代在不斷變化，眼下，我們正在經歷百年未有之大變局，科技自立自強、產業(yè)轉型升級已成為國家高質量發(fā)展的重要戰(zhàn)略支撐，而提高直接融資比重則成為服務創(chuàng)新驅動發(fā)展戰(zhàn)略的迫切要求。

    中國的創(chuàng)業(yè)投資一直是直接融資的重要渠道，也是推動科技創(chuàng)新、產業(yè)升級和經濟結構轉型的核心力量。應文祿表示，以全世界的高科技圣地硅谷為例，幾乎每一家高科技企業(yè)背后都有風險投資的身影，今天，這些高科技企業(yè)已經成為美國的核心資產，成為美國經濟發(fā)展最重要的穩(wěn)定器和增長極。未來十年，中國科技自立自強，產業(yè)從中低端向中高端轉型升級是必然的趨勢，大力發(fā)展以風險投資為代表的直接融資，加粗為科技創(chuàng)新、為廣大中小企業(yè)輸血的管道，激發(fā)市場主體創(chuàng)新創(chuàng)造活力，促進科技、資本和產業(yè)的緊密融合是時代賦予的重要使命。

    他建議，在縱深推進大眾創(chuàng)業(yè)萬眾創(chuàng)新過程中，提供相應的政策配套，大力發(fā)揮創(chuàng)投行業(yè)專業(yè)優(yōu)勢，通過“基金+政策”“基金+區(qū)域”“基金+產業(yè)”的方式，因地制宜，因時制宜，為中小企業(yè)提供創(chuàng)新發(fā)展所需要的資金支持，也通過產業(yè)生態(tài)的打造為中小企業(yè)融入高端產業(yè)鏈、實現(xiàn)轉型發(fā)展提供資源支持。

    未來，毅達資本持續(xù)看好以下幾個方面的投資機會：第一，堅定投資“科技自立自強”，繼續(xù)聚焦科技含量高、人才引領的行業(yè)，重點布局14個關鍵科技領域：5G+、云計算、半導體、消費升級、生命科學、人工智能、大數據、高端材料、工業(yè)互聯(lián)網、物聯(lián)網、節(jié)能環(huán)保、資源循環(huán)利用、自動駕駛及機器人。第二，重點布局“產業(yè)鏈供應鏈自主可控”，重點關注掌握核心技術工藝、具備持續(xù)研發(fā)能力、進口替代能力強的企業(yè)。第三，緊跟國際國內大市場消費趨勢，關注消費群體壯大、消費能力提升、消費主體變遷、消費模式創(chuàng)新帶來的機會。第四，支持上市公司高質量發(fā)展。抓住產業(yè)并購帶來的機會，關注上市公司、行業(yè)頭部企業(yè)的產業(yè)整合機會。