大行欲輕裝上陣 中收保衛(wèi)戰(zhàn)烽煙“四”起

    證券時(shí)報(bào)記者 劉筱攸

    中間業(yè)務(wù)收入是非息收入最重要的組成部分，如何將其穩(wěn)住，并提升其在營(yíng)收中的貢獻(xiàn)占比，已成為幾家大行今年的攻堅(jiān)任務(wù)。

    所謂攻堅(jiān)，當(dāng)然難度不低。因?yàn)殡S著信用卡的“費(fèi)改息”和代銷(xiāo)基金手續(xù)費(fèi)的逐漸讓渡，分子（即中間業(yè)務(wù)收入）大概率是萎縮的。要保持高于分母（即全行營(yíng)收）的增速，銀行需要在提升財(cái)富管理業(yè)務(wù)、托管業(yè)務(wù)、對(duì)公投行綜合服務(wù)等方面下大功夫。

    證券時(shí)報(bào)記者了解到，今年已有大行在內(nèi)部制定“中收規(guī)模和收入貢獻(xiàn)占比不下降”、“中收同比增速和行業(yè)排名不下降”、“分行中收增幅不得低于全行平均水平”等任務(wù)，同時(shí)規(guī)劃了具體實(shí)施路徑。

    大行中收座次出現(xiàn)滑落

    作為銀行輕資本業(yè)務(wù)的代表，中間業(yè)務(wù)收入不僅能減少銀行的資本消耗，還有助于提升銀行的盈利能力和市場(chǎng)估值。因此，中間業(yè)務(wù)收入成為各家銀行的必爭(zhēng)之地。

    具體來(lái)看，雖然各家銀行口徑不同，但中間業(yè)務(wù)大致涵蓋理財(cái)、投行、托管、結(jié)算、銀行卡、代理委托業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)顧問(wèn)等業(yè)務(wù)類(lèi)型。而手續(xù)費(fèi)及傭金收入，則是中間業(yè)務(wù)收入的支柱。

    回溯各家銀行披露2020年年報(bào)的時(shí)段，當(dāng)輿論聚焦于哪家銀行的行長(zhǎng)致辭文采更好之際，銀行同業(yè)卻在做關(guān)鍵數(shù)據(jù)的復(fù)盤(pán)——尤其是幾家大行，相關(guān)高層從復(fù)盤(pán)中敏銳地捕捉到了中收的變化。

    一個(gè)引發(fā)轉(zhuǎn)折的重要數(shù)據(jù)浮出水面——招行當(dāng)年的手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入為794.86億元。這是什么概念？同一時(shí)點(diǎn)，工行的手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入為1312.15億元，建行緊隨其后為1145.82億元，中行、農(nóng)行的這一數(shù)據(jù)則分別為755.22億元、745.45億元。

    這也意味著，上一年末，在手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入排名中，招行首次超過(guò)中行、農(nóng)行，成為國(guó)內(nèi)銀行業(yè)第三。

    業(yè)界都在說(shuō)“大零售”非常重要，招行就是再鮮明不過(guò)的例子。招行憑借著私行、財(cái)富管理、信用卡“三駕馬車(chē)”，在中收關(guān)鍵領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)了對(duì)中行和農(nóng)行的超越。招行的手續(xù)費(fèi)和傭金收入，在其2020年的營(yíng)收中占比高達(dá)27.36%。

    仔細(xì)拆分中行的手續(xù)費(fèi)和傭金結(jié)構(gòu)，可以發(fā)現(xiàn)，除了代理業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)和托管業(yè)務(wù)傭金有所增長(zhǎng)外，銀行卡手續(xù)費(fèi)、結(jié)算與清算手續(xù)費(fèi)、信用卡手續(xù)費(fèi)及傭金、顧問(wèn)咨詢(xún)費(fèi)和外匯買(mǎi)賣(mài)價(jià)差收入，均呈現(xiàn)下滑。中行的手續(xù)費(fèi)和傭金收入在其營(yíng)收中占比為13.35%，遠(yuǎn)低于招行的27.36%。農(nóng)行同一項(xiàng)下細(xì)分科目的表現(xiàn)優(yōu)于中行，僅在一些行業(yè)共性下滑的科目上表現(xiàn)出正常萎縮（比如銀行卡手續(xù)費(fèi)），但其整體手續(xù)費(fèi)和傭金的收入占比卻也只有11.33%，處于較低水平。

    落后者在落后，居前者維系得也并不輕松。工行2020年手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入為1312億元，對(duì)比2019年的1306億元，增幅幾乎可以忽略不計(jì)；建行表現(xiàn)已是大行最佳，當(dāng)年手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入為1145.82億元，較上年增長(zhǎng)3.32%，但與招行11.18%的增長(zhǎng)率并不同屬一個(gè)量級(jí)。

    顯然，在手續(xù)費(fèi)及傭金規(guī)模的全局上，大行已被新進(jìn)者打亂座次。而從中間業(yè)務(wù)的細(xì)分領(lǐng)域看，大行陣營(yíng)也在關(guān)鍵領(lǐng)域呈現(xiàn)增長(zhǎng)乏力乃至掉隊(duì)的狀況。

    首先是信用卡領(lǐng)域。年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，從2019年開(kāi)始，招行的信用卡貸款余額已位列行業(yè)第三，僅排在建行和工行之后；中信與平安信用卡異軍突起，力壓中行、農(nóng)行和交行。而作為“費(fèi)改息”正式落地前的最后一年，2019年建行和工行在信用卡分期收入上勉強(qiáng)維持著前兩名，中行和農(nóng)行則被廣發(fā)、民生和興業(yè)三家股份行超越。

    其次是頗受關(guān)注的基金代銷(xiāo)?；饦I(yè)協(xié)會(huì)公布的一季度銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)公募基金銷(xiāo)售保有規(guī)模數(shù)據(jù)顯示，在代銷(xiāo)基金這個(gè)關(guān)鍵領(lǐng)域，招行已經(jīng)強(qiáng)勢(shì)問(wèn)鼎，工行、建行、中行排名順位下降。浦發(fā)則在代銷(xiāo)規(guī)模上緊追農(nóng)行，且代銷(xiāo)基金只數(shù)和家數(shù)均已超越農(nóng)行。

    “時(shí)代拋棄你，連招呼都不會(huì)打。”面對(duì)瞬息萬(wàn)變的市場(chǎng)和兇猛的攪局者，沒(méi)有大行能坐立安穩(wěn)。

    提升中收問(wèn)計(jì)四大路徑

    “我們現(xiàn)在的問(wèn)題是，傳統(tǒng)中收業(yè)務(wù)萎縮，而新興業(yè)務(wù)又還沒(méi)有發(fā)展起來(lái)。你看年報(bào)也能看得出來(lái)，時(shí)代不同了，結(jié)算和清算手續(xù)費(fèi)一年比一年少。顧問(wèn)和咨詢(xún)費(fèi)能維持住已經(jīng)很不容易了，現(xiàn)在信用卡又少了好大一塊。都說(shuō)財(cái)富管理重要，我們也知道很重要，但是這個(gè)（財(cái)富管理業(yè)務(wù)）需要培養(yǎng)，不是每家都像招行等那幾家一樣每年增長(zhǎng)，也還有很多行都是在下降的。”一名資深的大行人士對(duì)記者說(shuō)。

    息差不斷收窄的大背景，疊加資本集約化水平提升的迫切需求，令大行對(duì)中間業(yè)務(wù)的重視一下子提高“八度”。證券時(shí)報(bào)記者從兩家大行內(nèi)部獲悉，相關(guān)高管在多個(gè)內(nèi)部場(chǎng)合強(qiáng)調(diào)對(duì)中間業(yè)務(wù)的重視，甚至以全行發(fā)文的形式敦促分行提高中收增長(zhǎng)速度。其中，對(duì)中收要求得更加具化的銀行，還明確規(guī)定了中收的增長(zhǎng)指標(biāo)，保證中收占比的行業(yè)排名不下降。

    另外幾家沒(méi)有明確針對(duì)中間業(yè)務(wù)發(fā)文的大行，其高層則在相關(guān)會(huì)議上反復(fù)強(qiáng)調(diào)輕資本業(yè)務(wù)的重要性，并在全行工作的相關(guān)文件里提及中收業(yè)務(wù)，對(duì)財(cái)富管理業(yè)務(wù)、托管業(yè)務(wù)提出增長(zhǎng)要求，并對(duì)數(shù)字化經(jīng)營(yíng)“降本增效”作出部署。

    證券時(shí)報(bào)記者匯總從各大行得到的情況，發(fā)現(xiàn)大行保證中收不降低的規(guī)劃具有共性，具體做法有四點(diǎn)：

    一是穩(wěn)住托管業(yè)務(wù)份額不能丟。

    托管是典型的輕資本、輕資產(chǎn)、低風(fēng)險(xiǎn)、高收益業(yè)務(wù)，經(jīng)濟(jì)資本回報(bào)率高，客戶(hù)黏性強(qiáng)，不僅創(chuàng)造穩(wěn)定的中間業(yè)務(wù)收入，還帶來(lái)可觀的低成本對(duì)公存款，并創(chuàng)造客戶(hù)以及代銷(xiāo)、結(jié)算、結(jié)售匯等收入。更重要的是，托管業(yè)務(wù)后續(xù)能夠撬動(dòng)資產(chǎn)管理、理財(cái)產(chǎn)品代銷(xiāo)和資本市場(chǎng)類(lèi)業(yè)務(wù)，而且這些后續(xù)業(yè)務(wù)很可能是排他性的。截至2020年末，工行、招行和建行托管業(yè)務(wù)規(guī)模分列市場(chǎng)前三位。工行托管規(guī)模19.6萬(wàn)億元，貢獻(xiàn)中收75.45億元；招行托管規(guī)模16萬(wàn)億元，貢獻(xiàn)中收42.15億元；建行托管規(guī)模15.25萬(wàn)億元，貢獻(xiàn)中收55.33億元。

    相關(guān)大行要求把握市場(chǎng)機(jī)遇，在公募基金、券商資管、銀行理財(cái)、信托資金、股權(quán)投資等多個(gè)業(yè)務(wù)子領(lǐng)域保持行業(yè)排名，加快拓展養(yǎng)老金、年金和他行理財(cái)，積極與證券交易所和證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)加強(qiáng)合作。

    二是通過(guò)數(shù)字化經(jīng)營(yíng)提速和優(yōu)化考核，強(qiáng)化財(cái)富管理業(yè)務(wù)。

    從對(duì)銀行收入的貢獻(xiàn)來(lái)看，財(cái)富管理業(yè)務(wù)不僅帶來(lái)產(chǎn)品管理費(fèi)收入，還會(huì)拉動(dòng)代銷(xiāo)傭金、產(chǎn)品托管、清算等其他非息收入。相關(guān)銀行要求在財(cái)富管理上加強(qiáng)向招行等先進(jìn)同業(yè)學(xué)習(xí)，在考核導(dǎo)向上嘗試優(yōu)化機(jī)制。同時(shí)，真正打破部門(mén)豎井，在內(nèi)部貫徹?cái)?shù)字化經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略，推動(dòng)智能獲客、智能運(yùn)營(yíng)、智能投顧、場(chǎng)景金融的全面開(kāi)花。

    三是推動(dòng)對(duì)公客戶(hù)綜合服務(wù)能力的提升，幫助客戶(hù)從“融資”轉(zhuǎn)向“融智”。

    挖掘先進(jìn)制造、戰(zhàn)略新興、綠色發(fā)展、產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈等領(lǐng)域的金融服務(wù)機(jī)會(huì)，圍繞客戶(hù)真實(shí)需求，運(yùn)用資本市場(chǎng)類(lèi)、并購(gòu)重組類(lèi)、組合融資類(lèi)等產(chǎn)品，為其提供綜合性解決方案。在幫助客戶(hù)提升“融資”效率的同時(shí)，為客戶(hù)提供多層次顧問(wèn)咨詢(xún)服務(wù)，幫助客戶(hù)提供從成果創(chuàng)造到轉(zhuǎn)化運(yùn)用、從技術(shù)研發(fā)到孵化加速等服務(wù)。

    四是強(qiáng)化手續(xù)費(fèi)支出管控。

    提升對(duì)手續(xù)費(fèi)支出的管理能力，從源頭挖掘降本空間，做好重點(diǎn)支出項(xiàng)目的總量控制。

    大行的中收保衛(wèi)戰(zhàn)，號(hào)角已然吹響。