銀行股現(xiàn)止跌跡象 已有資金悄然布局

    一改連續(xù)兩個月的下挫態(tài)勢，昨日A股銀行板塊翻紅，中信銀行指數(shù)上漲0.48%，張家港行、招商銀行、西安銀行等18家銀行收漲。

    銀行股可以說是2021年上半年表現(xiàn)不俗的板塊之一。從年初至5月底，中信銀行指數(shù)上漲幅度近16%。但7月份的“跌跌不休”讓銀行股一度又回到去年底的狀態(tài)，相當(dāng)于重新回到這波行情的起點。中信銀行指數(shù)顯示，整個7月份銀行股跌去了10.23%。

    但從近期資金和機構(gòu)動向看，銀行股的調(diào)整或是布局的良機。更令市場浮想聯(lián)翩的是，即將陸續(xù)披露的銀行半年報有可能再次催化銀行股行情。

    進入8月份，銀行ETF“吸金”低調(diào)而火熱，連續(xù)多日獲資金凈流入。其中，8月4日獲融資凈買入965.26萬元，融資余額6.4億元。

    部分上市銀行迎來機構(gòu)密集調(diào)研。7月份共有9家銀行接受19次調(diào)研。其中，蘇農(nóng)銀行、蘇州銀行、紫金銀行較受機構(gòu)青睞，分別被23家、20家和19家機構(gòu)調(diào)研，涵蓋券商、基金、保險及保險資管等。7月份銀行的調(diào)研熱度扭轉(zhuǎn)了6月份的冷清，與5月份相當(dāng)。

    這幾個月以來，機構(gòu)組團調(diào)研最青睞的對象是寧波銀行。該行今年以來一共被調(diào)研了8次，共有210家機構(gòu)參與。

    今年一季度，張坤和謝治宇等明星基金經(jīng)理加倉了銀行板塊。但在上半年銀行股大漲的同時，不少資金實際上已經(jīng)獲利了結(jié)。與一季度增持不同，剛披露的公募基金季報顯示，二季度公募基金明顯減持了銀行股。

    中泰證券數(shù)據(jù)顯示，二季度，基金的銀行股持倉中，招商銀行、寧波銀行、平安銀行、興業(yè)銀行環(huán)比一季度分別被減持了0.16、0.18、0.15、0.34個百分點。此外，擁有區(qū)域經(jīng)濟優(yōu)勢的城商行表現(xiàn)出較高的彈性，受到基金逆勢增持，如江蘇銀行、南京銀行、成都銀行。

    中泰證券分析認為，招商銀行、寧波銀行、平安銀行這類優(yōu)質(zhì)銀行景氣上行是確定和長期的。一是因為這些稀缺的優(yōu)質(zhì)銀行具有“市場化基因”，客戶選擇能力更強、轉(zhuǎn)型更快，其成長性可以永續(xù)估值；二是這些銀行占據(jù)了金融行業(yè)的“朝陽賽道”——財富管理和零售。

    華西證券認為，銀行股半年報業(yè)績有較強支撐，基本面改善趨勢明確。長期來看，降準有助于改善流動性，利好銀行外部經(jīng)營環(huán)境。目前銀行板塊指數(shù)靜態(tài)PB降至0.68倍低位，行業(yè)估值中樞有回升空間。

    經(jīng)過兩個月的持續(xù)調(diào)整，市場上出現(xiàn)不少“白菜價”的銀行股，超過八成的A股銀行股處于“破凈”狀態(tài)。近期重慶銀行、浙商銀行、渝農(nóng)商行等銀行出臺穩(wěn)定股價措施，通過高管、股東增持自家銀行股票來提振市場信心。