年內(nèi)首筆股份行永續(xù)債落地 商業(yè)銀行永續(xù)債發(fā)行放緩

    本報記者 呂東

    進(jìn)入5月中旬，隨著恒豐銀行于本周二完成無固定期限資本債券發(fā)行工作，全國性股份制商業(yè)銀行年內(nèi)首筆永續(xù)債也終于落地。

    相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，今年以來商業(yè)銀行永續(xù)債發(fā)行節(jié)奏出現(xiàn)較為明顯放緩跡象，年內(nèi)只有11家銀行發(fā)行12只永續(xù)債，這較去年同期19只永續(xù)債的發(fā)行數(shù)量出現(xiàn)較大幅度下降。

    年內(nèi)首家股份行完成永續(xù)債發(fā)行

    5月17日，恒豐銀行順利完成了其2022年永續(xù)債的發(fā)行工作。據(jù)了解，恒豐銀行此筆永續(xù)債于5月13日在銀行間市場建檔發(fā)行，發(fā)行規(guī)模50億元，票面利率4.55%。信用評級報告顯示，確定恒豐銀行主體長期信用等級為AAA，債券信用等級為AAA，評級展望為穩(wěn)定。

    據(jù)了解，此筆債券是恒豐銀行繼2020年以來，在累計發(fā)行230億元永續(xù)債基礎(chǔ)上的又一成功發(fā)行，募集資金將用于補充資本。從對外披露的發(fā)行結(jié)果看，該行此次永續(xù)債發(fā)行吸引了數(shù)量眾多、類型豐富的投資者，包括國有大行、全國性股份制商業(yè)銀行、城農(nóng)商行、券商、基金等各類投資機(jī)構(gòu)，全場認(rèn)購倍數(shù)達(dá)到2.6倍。

    “恒豐銀行此次2022年永續(xù)債的成功發(fā)行且認(rèn)購比較踴躍，也代表了市場各方對改革重組后的該行未來發(fā)展的認(rèn)可，發(fā)行完成后，恒豐銀行資本實力將得到進(jìn)一步增強，這也將有助于其未來更好的服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)，并實現(xiàn)更好的業(yè)務(wù)發(fā)展。”中國銀行研究院高級研究員熊啟躍在接受《證券日報》記者采訪時表示。

    值得注意的是，盡管已進(jìn)入5月中旬，而恒豐銀行永續(xù)債的發(fā)行，也成了全國性股份制銀行年內(nèi)發(fā)行的首筆永續(xù)債。

    對此，熊啟躍認(rèn)為，各家股份行資本充足率水平分化較為明顯，不同銀行所面臨的資本壓力也不一樣。恒豐銀行是僅有的兩家沒有上市的股份行，不具備發(fā)行優(yōu)先股等上市銀行才有的其他資本補充工具，而永續(xù)債對發(fā)行主體的資質(zhì)要求略低，非上市銀行也可以通過永續(xù)債補充資本。

    發(fā)債數(shù)量和規(guī)模“雙降”

    公開數(shù)據(jù)顯示，股份制銀行資本充足率在商業(yè)銀行中的表現(xiàn)中規(guī)中矩，銀保監(jiān)會披露的2021年商業(yè)銀行主要指標(biāo)情況表顯示，截至去年年末，股份行平均資本充足率為13.82%，低于國有大行的平均水平，但高于城商行、農(nóng)商行以及民營銀行。

    全部12家股份行中，有11家披露了今年一季度的資本充足率指標(biāo)，上述銀行截至3月末的平均資本充足率13.42%。此外，各家股份行今年一季度資本充足率的變化各不相同，較年初漲跌互現(xiàn)，招行、興業(yè)銀行、浦發(fā)銀行截至一季度末的資本充足率均在14%以上。

    隨著恒豐銀行永續(xù)債落地，今年以來，商業(yè)銀行已共計發(fā)行12只永續(xù)債，這一數(shù)量較去年同期出現(xiàn)較大萎縮。

    同花順iFinD統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至目前，2022年商業(yè)銀行共發(fā)行12只永續(xù)債，而2021年同期則有高達(dá)19只的永續(xù)債完成發(fā)行。除了發(fā)債數(shù)量的減少外，永續(xù)債發(fā)行規(guī)模也同步出現(xiàn)下降。截至目前，年內(nèi)永續(xù)債發(fā)行規(guī)模只有1470億元，較去年同期的1765億元下降16.71%。

    從發(fā)行永續(xù)債的銀行類型上看，中小銀行依舊維持較大比例，除中行、農(nóng)行、郵儲銀行3家國有大行，以及恒豐銀行1家股份行外，其余全部為各地農(nóng)商行、城商行。

    熊啟躍表示，去年全年和今年一季度，銀行業(yè)盈利整體增長明顯，這使得對于商業(yè)銀行內(nèi)源性資本的支撐作用有所增加。此外，除了永續(xù)債外，商業(yè)銀行補充資本還有多種工具可以綜合使用。他同時指出，應(yīng)該看到，發(fā)行永續(xù)債除了對銀行資本補充有所幫助外，其還是銀行長期的資金來源，有助于改善銀行流動性。銀行資本補充金需求依然較大，從長期看，永續(xù)債仍是銀行進(jìn)行資本補充的一款重要工具。

（編輯 田冬 白寶玉）