比特幣巨幅波動 特斯拉貝萊德入局讓炒家有恃無恐

    證券時報記者 詹晨

    昨日凌晨，比特幣一度突破5.8萬美元（約合37.5萬元人民幣）。不過，隨后大幅回調(diào)，最高暴跌16%。

    截至證券時報記者發(fā)稿時，比特幣跌幅收窄，最新價格為5.3萬美元，跌幅超7%，波動激烈。作為全球市值最大的加密貨幣，比特幣今年以來價格已翻倍。

    此前，馬斯克及旗下的特斯拉為比特幣“代言”、海外資管巨頭貝萊德將入場投資比特幣，加拿大有兩只比特幣ETF獲批，也都為比特幣近期上漲推波助瀾，讓炒家有恃無恐。

    需要注意的是，也有不少研究人士認為，比特幣是一種高風(fēng)險資產(chǎn)，而非避險資產(chǎn)。當(dāng)全球貨幣政策逐漸由寬松轉(zhuǎn)為適度緊縮后，機構(gòu)投資者很可能會拋售比特幣，對此需要高度警覺。

    海外投資機構(gòu)

    知名企業(yè)入場

    比特幣價格一度超過5.8萬美元，這也是有史以來1個比特幣價格首次超過1公斤黃金的價格。

    隨著一些海外金融支付平臺對比特幣的授權(quán)，一些企業(yè)和金融機構(gòu)出于多元化配置的需要開始涉水比特幣投資，這些重量級玩家的入場無疑進一步刺激比特幣價格上漲。諸如，近期美國電動車制造商特斯拉、萬事達卡等公司宣布支持比特幣交易。根據(jù)美國證交會的監(jiān)管文件顯示，特斯拉已投資15億美元購入比特幣，并將于短期內(nèi)開始接受比特幣作為購買電動車的支付工具。

    全球最大的資產(chǎn)管理公司貝萊德（Blackrock）也準備涉足比特幣投資。據(jù)此前媒體報道，2021年1月21日，貝萊德旗下至少兩只基金公司正在關(guān)注加密貨幣領(lǐng)域，且該公司已批準至少兩只基金可投資比特幣期貨產(chǎn)品。貝萊德公司表示，可以在貝萊德戰(zhàn)略收益機會基金和貝萊德全球配置基金下使用比特幣衍生品等資產(chǎn)。

    貝萊德上述之舉也引起了市場各方的關(guān)注。

    美國智能軟件公司MicroStrategy再次宣布將增持比特幣。該公司計劃發(fā)行6億美元的債券，然后使用銷售的凈收益來購買比特幣，目前MicroStrategy持有的比特幣價值已超過35億美元。

    此外，摩根士丹利旗下資管規(guī)模高達1500億美元的CounterpointGlobal部門，正在考慮將比特幣添加到資產(chǎn)組合。但是，如果要邁出這一步，還需要集團母公司和監(jiān)管機構(gòu)的批準。

    近日，國內(nèi)頭部基金公司嘉實基金董事總經(jīng)理洪流甚至在路演中提及，比特幣正成為一個新的資產(chǎn)配置類別，被機構(gòu)投資者和全球頂級富豪關(guān)注，這對黃金資產(chǎn)造成了一定的壓力。

    “比特幣的橫空出世，最初完全來自于投機性的散戶交易。但在過去的一年，大家感觸最深的是發(fā)現(xiàn)機構(gòu)投資者逐漸在加大對這種完全獨立于其他風(fēng)險資產(chǎn)類別的布局，比特幣的獨立性以及加密屬性使得它的內(nèi)在價值被市場所關(guān)注，尤其是有兩類資金的關(guān)注：第一是機構(gòu)投資者的關(guān)注，因為比特幣市值已經(jīng)突破了1萬億美元；第二是全球頂級的富豪。從這個角度來說，比特幣成為一個新的資產(chǎn)配置類別，對黃金資產(chǎn)構(gòu)成一定的壓力。”洪流表示。

    摩根大通的一份研報認為，過去一年比特幣與黃金、美元和標普500指數(shù)的正相關(guān)性，都得到了增強。不過，比特幣更適合作為風(fēng)險資產(chǎn)而非避險資產(chǎn)。

    比特幣ETF獲批

    意味著什么？

    近日，加拿大資產(chǎn)管理公司PurposeInvestmentsInc.以及EvolveFundsGroupInc.先后獲得加拿大安大略省證券委員會（OSC）批準發(fā)行比特幣交易所交易基金（ETF）。這兩只產(chǎn)品是全球首批針對零售客戶投資比特幣的基金產(chǎn)品，開創(chuàng)行業(yè)先河。

    對此，東方港灣投資公司董事長但斌稱，“已購買1%的比特幣ETF基金，雖然有點晚，但想通了就踐行！希望保持對新生事物的好奇心！”

    作為全球首批針對散戶的比特幣基金產(chǎn)品，比特幣ETF的獲批發(fā)行對于交易結(jié)算資產(chǎn)的內(nèi)在意義是什么？多位業(yè)內(nèi)人士認為，比特幣ETF的獲準發(fā)行，將為比特幣市場打開一個合規(guī)的資金進入通道，或許進一步強化市場對比特幣的信心。在這種示范效應(yīng)下，ETH、BCH等加密貨幣的ETF申請也有望提上日程。

    不少分析人士認為，比特幣ETF發(fā)行后，傳統(tǒng)金融市場上的資金將涌向比特幣市場。不過，也有謹慎者認為，擁有合規(guī)的資金進入通道并不意味著投資者一定會進入。例如在2019年11月，比特幣實物交割期貨平臺Bakkt通過了美國監(jiān)管部門的審批，上線了比特幣期貨合約。Bakkt具有顯赫的背景，投資方包括李嘉誠旗下的維港投資、微軟風(fēng)投、波士頓咨詢集團和洲際交易所，因此，這也標志著傳統(tǒng)金融機構(gòu)入局比特幣市場。然而，該交易所比特幣合約業(yè)務(wù)規(guī)模一直做不起來，也并未給比特幣市場帶來巨量資金，反而在Bakkt的比特幣期貨合約上線不久后，比特幣價格迎來大跌。

    上述分析人士認為，投資者是可以投資比特幣ETF的，至于該ETF產(chǎn)品是否適合購買，取決于投資者自身的風(fēng)險偏好。比特幣ETF是指數(shù)型基金，交易價格、基金份額凈值走勢與比特幣價格走勢基本一致。由于比特幣屬于高風(fēng)險類資產(chǎn)，比特幣ETF也會面臨較大的價格波動風(fēng)險。對于穩(wěn)健型投資者而言，投資比特幣ETF當(dāng)然是不合適的；對于風(fēng)險性投資者而言，投資ETF是一個不錯的選擇。

    目前，美國監(jiān)管部門對比特幣ETF相對審慎。以WinklevossBitcoinTrust等為代表的多家海外機構(gòu)曾向美國證券交易委員會（SEC）提交比特幣ETF申請，但均未獲通過。