3家新三板掛牌險(xiǎn)企去年“兩盈一虧”綜合成本率皆超100%

    本報(bào)記者 冷翠華

    截至目前，在全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)（俗稱“新三板”）掛牌的3家保險(xiǎn)公司2023年“成績(jī)單”發(fā)布完畢。從保險(xiǎn)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)來看，3家公司各有亮點(diǎn)；從投資策略來看，3家公司差異較為明顯；從凈利潤(rùn)表現(xiàn)來看，出現(xiàn)“兩盈一虧”局面。

    保險(xiǎn)業(yè)務(wù)各有亮點(diǎn)

    從業(yè)務(wù)規(guī)模來看，在新三板掛牌的3家險(xiǎn)企皆屬于中小財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司，其經(jīng)營(yíng)策略各有特色，2023年在保險(xiǎn)業(yè)務(wù)上各有亮點(diǎn)。

    眾誠(chéng)汽車保險(xiǎn)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“眾誠(chéng)保險(xiǎn)”）表示，其專注車險(xiǎn)，保費(fèi)占比約80%，其他非車險(xiǎn)產(chǎn)品大多也與車主或用車相關(guān)，如汽車延長(zhǎng)保修服務(wù)、產(chǎn)品置換險(xiǎn)等。

    年報(bào)顯示，2023年，眾誠(chéng)保險(xiǎn)通過聯(lián)合營(yíng)銷及“搶新抓續(xù)”等舉措，加深與車企合作，打造汽車保險(xiǎn)新模式，取得了單季度簽單保費(fèi)歷史性突破10億元，全年保費(fèi)收入首次超過30億元的成績(jī)。車險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入26.93億元，同比增長(zhǎng)29%。其中，新能源車險(xiǎn)保費(fèi)收入12.94億元，同比增長(zhǎng)67%。非車險(xiǎn)汽車延長(zhǎng)保修業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入2.33億元，同比增長(zhǎng)29%。

    錦泰財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“錦泰保險(xiǎn)”）則在車險(xiǎn)業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上，持續(xù)加大非車險(xiǎn)的發(fā)展力度。去年，錦泰保險(xiǎn)車險(xiǎn)保費(fèi)收入約10.8億元，同比增長(zhǎng)1.27%；而其短期健康險(xiǎn)保費(fèi)同比增長(zhǎng)超過99%，意外傷害險(xiǎn)、農(nóng)險(xiǎn)等保費(fèi)增速也較高。去年其車險(xiǎn)業(yè)務(wù)占比約38.5%，較2022年進(jìn)一步下降5.89個(gè)百分點(diǎn)。

    今年4月1日，錦泰保險(xiǎn)發(fā)布的公告顯示，其募集資金合計(jì)約20.98億元。公司認(rèn)為，隨著車險(xiǎn)綜合改革持續(xù)深入，車險(xiǎn)行業(yè)集中度或?qū)⒕S持高位，中小險(xiǎn)企亟須向非車險(xiǎn)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，但與傳統(tǒng)車險(xiǎn)業(yè)務(wù)相比，非車險(xiǎn)特色化業(yè)務(wù)因單均風(fēng)險(xiǎn)保障金額更高，對(duì)保險(xiǎn)公司資本耗用更大，對(duì)資本的要求也更高，因此需募資進(jìn)一步壯大資本實(shí)力。

    永誠(chéng)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“永誠(chéng)保險(xiǎn)”）繼續(xù)依托于股東的支持以及自身多年的發(fā)展積累，以電力能源保險(xiǎn)為基礎(chǔ)，以大型商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)為重點(diǎn)。2023年，永誠(chéng)保險(xiǎn)的業(yè)績(jī)繼續(xù)體現(xiàn)了股東方對(duì)業(yè)務(wù)的支持。例如，中國(guó)華能集團(tuán)有限公司及其下屬公司銷售金額占比21.23%；前五大客戶皆與永誠(chéng)保險(xiǎn)存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，銷售占比合計(jì)28.54%。

    北京排排網(wǎng)保險(xiǎn)代理有限公司總經(jīng)理?xiàng)罘珜?duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，上述3家險(xiǎn)企的經(jīng)營(yíng)對(duì)中小險(xiǎn)企有一定借鑒意義。比如，應(yīng)精準(zhǔn)定位，找到適合自己的市場(chǎng)細(xì)分領(lǐng)域，針對(duì)特定行業(yè)或人群推出定制化的保險(xiǎn)產(chǎn)品；險(xiǎn)企需加強(qiáng)科技創(chuàng)新，利用智能化服務(wù)平臺(tái)提升客戶體驗(yàn)，利用大數(shù)據(jù)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、優(yōu)化產(chǎn)品設(shè)計(jì)等。

    對(duì)于險(xiǎn)企發(fā)展非車險(xiǎn)業(yè)務(wù)，楊帆認(rèn)為，該領(lǐng)域市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，且風(fēng)險(xiǎn)復(fù)雜，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和管理能力提出更高要求，建議險(xiǎn)企選擇在家財(cái)險(xiǎn)、責(zé)任險(xiǎn)等部分細(xì)分領(lǐng)域展業(yè)，專注優(yōu)勢(shì)領(lǐng)域以提高競(jìng)爭(zhēng)力。

    投資策略分化大

    從去年的凈利潤(rùn)表現(xiàn)來看，錦泰保險(xiǎn)和永誠(chéng)保險(xiǎn)歸屬于掛牌公司股東的凈利潤(rùn)同比上升，眾誠(chéng)保險(xiǎn)歸屬于掛牌公司股東的凈利潤(rùn)則由2022年的盈利轉(zhuǎn)為虧損。

    具體來看，2023年，錦泰保險(xiǎn)歸屬于掛牌公司股東的凈利潤(rùn)為7358.5萬元，同比增長(zhǎng)128.25%。永誠(chéng)保險(xiǎn)歸屬于掛牌公司股東的凈利潤(rùn)為9651.4萬元，同比增長(zhǎng)4.13%。眾誠(chéng)保險(xiǎn)歸屬于掛牌公司股東的凈利潤(rùn)為-5596.9萬元。

    從負(fù)債端來看，綜合成本率100%是盈虧平衡線。去年，上述3家險(xiǎn)企的綜合成本率皆高于100%，意味著承保虧損。其中，錦泰保險(xiǎn)的綜合成本率為100.95%，永誠(chéng)保險(xiǎn)的綜合成本率為101.58%，眾誠(chéng)保險(xiǎn)的綜合成本率為104.33%。

    從投資端來看，上述3家險(xiǎn)企去年的投資策略和投資表現(xiàn)呈現(xiàn)出明顯分化。具體來看，眾誠(chéng)保險(xiǎn)取得投資收益率1.74%，較2022年的2.54%有所下降。公司表示，結(jié)合資本市場(chǎng)狀況及自身資產(chǎn)配置策略，增加了債券、股票和基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資計(jì)劃配置，三項(xiàng)資產(chǎn)分別相應(yīng)增加34.47%、218.36%、60.61%；同時(shí)，增加計(jì)入交易性金融資產(chǎn)的債券基金配置，導(dǎo)致以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)增加39.79%。

    永誠(chéng)保險(xiǎn)的投資策略則與眾誠(chéng)保險(xiǎn)呈較大反差。2023年，其增加了定期存款、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物、基金的配置，債券配置比例同比下降。去年，永誠(chéng)保險(xiǎn)投資收益率為4.07%，較2022年的3.31%有所上升。

    錦泰保險(xiǎn)去年投資收益同比增長(zhǎng)了145.25%，主要是“受益于公司權(quán)益類資產(chǎn)整體收益好于上年同期”。數(shù)據(jù)顯示，去年，其投資收益率為2.75%，較2022年的0.90%有所上漲。

    對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)保險(xiǎn)學(xué)院教授王國(guó)軍對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者分析，整體上看，當(dāng)前中小財(cái)險(xiǎn)公司面臨較大的經(jīng)營(yíng)壓力，負(fù)債端盈利難度較大，投資端如果只配置低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，要覆蓋負(fù)債端的成本也有較大難度。結(jié)合當(dāng)前權(quán)益市場(chǎng)走勢(shì)看，險(xiǎn)企適度加大股票、基金等權(quán)益類資產(chǎn)配置很有必要。